Stratégies diversifiées
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Parts
LU1744628287
Indicateur de Risque
3 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 29/12/2017
Au 08/10/2025
+ 40.7 %
-
+ 14.5 %
+ 14.8 %
+ 4.2 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
140.72 €
Actifs Nets
495 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
45.7 %
Classification SFDR
Article 8
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : performance du fonds
Évolution du Fonds et de son indicateur (base 100 - net de frais)
Au : 10 oct. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 sept. 2025.- Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
| Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc | +3.3 % | +0.8 % | +0.5 % | +2.6 % | +15.0 % | +14.6 % | - |
| Indicateur de Référence | +5.4 % | +0.9 % | +1.4 % | +4.4 % | +25.5 % | +26.2 % | - |
| Moyenne de la catégorie | +5.2 % | +1.0 % | +2.0 % | +5.0 % | +25.6 % | +24.3 % | - |
| Classement (quartile) | 3 | 3 | 4 | 3 | 4 | 4 | - |
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Les rendements nets sont obtenus après déduction des frais et taxes applicables à un client de détail moyen ayant la qualité de personne physique résident belge.
Jusqu’au 31/12/2021, l'indicateur de référence était composé à 50% de l’indice STOXX Europe 600 et à 50% de l'indice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 30/09/2025.
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 sept. 2025.| Fonds | +5.2 % | +5.9 % | +6.6 % |
| Indicateur de Référence | +6.0 % | +6.7 % | +8.3 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 sept. 2025.| Ratio de Sharpe | +0.3 % | +0.2 % | +0.5 % |
| Bêta | +0.6 % | +0.7 % | +0.6 % |
| Alpha | 0.0 % | -0.1 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Indicateur de référence :: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
Source: Carmignac au 30 sept. 2025.
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 sept. 2025.Portefeuille Actions+0.1 %
Portefeuille obligataire+0.2 %
Dérivés Actions0.0 %
Dérivés Taux-0.1 %
Dérivés Devises+0.1 %
OPCVM0.0 %
Total+0.4 %
SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Août 2025.Scénarios
Si vous sortez après 1 an
Si vous sortez après 3 ans
Tensions
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
7300 €
-27.00 %
7510 €
-9.10 %
Défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
8280 €
-17.20 %
9150 €
-2.92 %
Intermédiaire
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
9890 €
-1.10 %
10510 €
+1.67 %
Favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
11830 €
+18.30 %
14200 €
+12.40 %
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit. Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 10/2021 et 10/2024.
Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 08/2016 et 08/2019.
Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 12/2018 et 12/2021.
Source: Carmignac au 31 août 2025.
Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe commentaire mensuel
Au : 30 sept. 2025.L'équipe de gestion
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Responsable Équipe Actions, Gérant
Jacques Hirsch
Gérant
Commentaire de performance
- En septembre, le Fonds a enregistré une performance positive, bien qu’inférieure à celle de son indicateur de référence.
- Comme depuis le début de l’année, la faiblesse relative des valeurs de qualité a continué de peser sur la performance.
- Au niveau sectoriel, les industrielles (Siemens, DSV) et la santé (Alcon) ont pesé sur la performance.
- À l’inverse, l’exposition aux matières premières a fortement soutenu les résultats, la hausse de l’or et de l’argent ayant généré une performance absolue de près de 1%.
- Sur la partie obligataire, les taux souverains ont eu un impact neutre, tandis que l’exposition au crédit a contribué positivement. En revanche, les positions en CDS ont légèrement pesé sur la performance globale.
- La diversification a également joué son rôle, notamment via l’exposition au BRL/EUR, qui a soutenu la performance sur le volet devises.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La croissance européenne devrait rester faible à court terme, un rebond cyclique n’étant attendu qu’à partir de fin 2025/début 2026, soutenu par la dissipation des incertitudes politiques, l’amélioration des conditions de crédit et les mesures de relance en Allemagne.
- La désinflation devrait se poursuivre d’ici la fin de l’année, avec l’atténuation des effets de base et le reflux des pressions salariales.
- Les anticipations de marché ne sont plus accommodantes : la courbe des taux intègre déjà des hausses potentielles d’ici fin 2026. L’asymétrie réside dans la posture de la BCE, prête à baisser les taux si nécessaire. La prudence reste de mise sur le long de la courbe.
- Les stratégies indexées sur l’inflation demeurent attrayantes, les taux réels atteignant leur plus haut niveau depuis dix ans.
- L’exposition actions reste constructive, portée par le contexte macroéconomique.
- Les entreprises de qualité offrent des valorisations attractives, avec des opportunités particulières dans les thématiques structurelles (électrification, réindustrialisation). Le Fonds a également renforcé son allocation aux banques, soutenue par des fondamentaux solides.
- Sur le crédit, les spreads apparaissent chers et constituent une couverture utile face aux actions. Toutefois, le portage reste attractif et la dispersion entre émetteurs ouvre des opportunités de génération d’alpha.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Principaux risques
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Principaux Risques du Fonds
- Action:Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
- Taux d’intérêt : Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
- Risque de Change :Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
- Crédit :Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Pays Emergents : Les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés "émergents" peuvent s’écarter des standards prévalant pour les grandes places internationales et avoir des implications sur les cotations des instruments cotés dans lesquels le Fonds peut investir.
- Risque lié aux indices de matières premières:La variation du prix des matières premières et la volatilité de ce secteur peuvent entrainer une baisse de la valeur liquidative
- Liquidité:Le Fonds peut détenir des titres dont les volumes d'échange sur le marché sont réduits et qui peuvent, dans certaines circonstances, être relativement illiquides. Le Fonds est donc exposé au risque qu'il ne soit pas possible de liquider une position dans le délai et au prix souhaités.
- Risque ESG:Rien ne garantit que les investissements incluant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans la sélection de valeurs réaliseront des performances meilleures ou comparables à celles du marché de référence.
- Risque de volatilité:La hausse ou la baisse de la volatilité peut entrainer une baisse de la valeur liquidative.
- Risques liés à l'effet de levier:La Société peut recourir à des dérivés négociés en bourse (y compris les contrats à terme et les options) et à des dérivés négociés de gré à gré (y compris les options, les produits à terme, les swaps de taux d'intérêt et les dérivés de crédit) dans sa politique d'investissement aux fins d'investissement et/ou de couverture. Ces instruments sont volatils, génèrent certains risques spécifiques (risques liés aux instruments financiers dérivés de gré à gré, risque de contrepartie) et exposent les investisseurs à un risque de perte. Les dépôts à faible marge initiale généralement demandés pour établir une position dans de tels instruments permettent un effet de levier. En conséquence, un mouvement relativement contenu du prix d'un contrat pourrait donner lieu à un bénéfice ou une perte élevé(e) par rapport au montant des fonds réellement investis en tant que marge initiale, et ceci pourrait conduire à une perte supplémentaire non plafonnée dépassant toute marge déposée.
- Risque de Contrepartie :Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
- Risque lié à l’investissement dans des titres spéculatifs:un titre est classé « spéculatif » lorsque sa notation est inférieure à «investment grade». La valeur des obligations classées « spéculatif » peut baisser de façon plus importante et plus rapide que celles des autres obligations et impacter négativement la valeur liquidative du fonds qui peut baisser.
- Risque de durabilité:désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s’il ou elle se produit, peut avoir un impact négatif réel ou potentiel important sur la valeur des investissements et, à terme, sur la valeur nette d'inventaire du fonds.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
Information
Il ne s’agit pas d’une liste exhaustive des risques. D’autres risques s’appliquent. Pour plus d’informations sur les risques de la part/classe, vous devez vous référer au prospectus et plus particulièrement à la section « Profil de risque » ainsi qu’au document d’information clés « KID ».
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La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »
Environnement de marché