Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : performance du fonds
Aperçu des performances
Au : 2 juil. 2025.Performances par Années Civiles (en %)
Performances par années civiles (en %)
Au : 30 mai 2025.- Carmignac Portfolio Patrimoine Europe - A EUR Acc
- Indicateur de Référence: 40% MSCI Europe NR index + 40% ICE BofA All Maturity All Euro Government index + 20% €STR Capitalized index. Rebalancé trimestriellement.
| Carmignac Portfolio Patrimoine Europe A EUR Acc | +3.4 % | +0.8 % | -0.7 % | +6.0 % | +7.9 % | +21.1 % | - |
| Indicateur de Référence | +4.5 % | +1.9 % | -0.0 | +6.0 % | +15.2 % | +29.1 % | - |
| Moyenne de la catégorie | +3.2 % | +2.8 % | -0.3 % | +5.0 % | +13.0 % | +25.8 % | - |
| Classement (quartile) | 2 | 4 | 3 | 2 | 4 | 3 | - |
Statistiques (%)
Ces mesures permettent d'évaluer la performance ajustée au risque d'un Fonds. Un Fonds performant devrait idéalement afficher un rendement solide (mesuré par le ratio de Sharpe et l'alpha) par rapport à son risque (mesuré par la volatilité) tout en étant bien aligné avec les attentes du marché (mesurées par le bêta par rapport à l'indice de référence).
Volatilité
Au : 30 mai 2025.| Fonds | +5.6 % | +6.5 % | +6.7 % |
| Indicateur de Référence | +6.7 % | +7.1 % | +8.4 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Ratios
Au : 30 mai 2025.| Ratio de Sharpe | 0.0 % | +0.4 % | +0.6 % |
| Bêta | +0.5 % | +0.7 % | +0.6 % |
| Alpha | -0.1 % | 0.0 % | 0.0 % |
Calcul : pas hebdomadaire
Contribution de la performance brute mensuelle
La contribution à la performance présente les différents moteurs qui participent à son résultat. La somme de ces éléments est égale à la performance brute de frais de gestion sur le portefeuille pour la période. La différence entre la performance brute et la performance nette correspond à l’impact des frais sur la période.
Contribution de la performance brute mensuelle
Au : 30 mai 2025.SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes, et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000 €.
Scénarios de performance
Au : Févr. 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe commentaire mensuel
Au : 30 mai 2025.![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Jacques Hirsch
Commentaire de performance
• Le Fonds termine le mois en hausse, mais affiche une performance inférieure à celle de son indicateur de référence.• Dans un environnement globalement favorable aux actifs risqués, notre sélection de titres, tant en actions qu’en crédit, a contribué positivement à la performance. • Notre exposition aux actions domestiques via des instruments dérivés a également eu un impact positif sur les résultats du Fonds. • En revanche, sur le segment obligataire, nos stratégies de protection sur le crédit ainsi que notre sensibilité positive ont pesé sur la performance globale du Fonds.
Perspectives et stratégie d’investissement
• L’Europe bénéficie actuellement de nombreux atouts : une politique monétaire toujours accommodante de la Banque centrale européenne, des plans de relance budgétaire historiques, la baisse des prix de l’énergie, des valorisations attractives et un niveau d’épargne record des ménages, offrant ainsi un contexte particulièrement favorable pour investir sur le continent.• Dans ce contexte, nous privilégions un équilibre entre valeurs de qualité/croissance et champions domestiques, avec une exposition marquée à l’Espagne et à l’Italie, ainsi qu’aux entreprises allemandes de taille moyenne (les mid-cap). • Nous restons prudents sur les taux, estimant que le marché anticipe peut-être trop de baisses alors que les indicateurs économiques demeurent solides. • Nous maintenons une exposition dédiée, convaincus que les politiques budgétaires continueront d’alimenter les pressions inflationnistes.
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Principaux risques
Risque de Contrepartie - Le fonds peut subir des pertes en cas de défaillance d’une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles.
Liquidité - Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.
Action- Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.
Taux d’intérêt - Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.
Risque de Change - Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.
Crédit - Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.
- Risque de perte en capital : Cette part/classe ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
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Environnement de marché
• Mai a marqué un fort rebond des marchés d’actions mondiaux, effaçant les creux d’avril. Ce regain s’explique par l’apaisement des tensions commerciales (notamment entre les États-Unis et la Chine) et une amélioration du moral des consommateurs.• Les valeurs de croissance, portées par une saison des résultats positive, ont surperformé sur les marchés d’actions. Aux États-Unis, la croissance des bénéfices a atteint 12,4%, renforçant la confiance des investisseurs. • En Europe, l’optimisme a également dominé, malgré les tensions sur les négociations commerciales entre les États-Unis et l’Union européenne. Les anticipations de mesures de soutien budgétaire et les révisions à la hausse des bénéfices ont continué de soutenir le sentiment régional, éloignant les craintes de récession. • Côté obligations, la tendance a été plus contrastée : les marchés obligataires ont souffert des inquiétudes budgétaires américaines et d’une demande faible lors des adjudications aux États-Unis mais aussi au Japon. Cependant, un rebond s’est amorcé en fin de mois, porté par l’apaisement des tensions commerciales. • Sur le marché des changes, le dollar a connu une évolution en dents de scie : d’abord en baisse, il s’est légèrement repris en fin de mois, reflet de la volatilité persistante liée aux incertitudes économiques et politiques.