Lettre aux porteurs du Fonds Carmignac China New Economy

Chère Madame, cher Monsieur,

Nous vous remercions de la confiance que vous nous manifestez et sommes heureux de vous compter parmi les porteurs de parts du fonds Carmignac China New Economy (ci-après « le Fonds »).

Nous souhaitons par la présente lettre vous informer d’un changement important à venir:

• Carmignac Gestion et Carmignac Gestion Luxembourg, en accord avec le Conseil d’Administration de la SICAV « Carmignac Portfolio », ont décidé de rationaliser leur offre de fonds.
• Le fonds « Carmignac Portfolio China New Economy » (« Fonds Absorbé »), un compartiment de la SICAV « Carmignac Portfolio » de droit luxembourgeois, va être absorbé par voie de fusion par votre Fonds, Carmignac China New Economy (« Fonds Absorbant »), un FCP de droit français.
• Votre investissement ne sera pas impacté, car vous investissez dans le fonds français, qui absorbe le fonds luxembourgeois. Cette fusion impactera principalement les investisseurs du fonds luxembourgeois, car leurs actions seront converties en parts de votre fonds français.

Sans préjudice des exigences de cette notification et des droits de rachat/conversion gratuits, la fusion sera traitée automatiquement et n'est pas soumise à votre approbation ou consentement préalable.

La fusion est une fusion « transfrontalière » telle que prévue par les articles 37 et suivants de la Directive 2009/65/CE (Directive OPCVM IV). Elle fait intervenir deux OPCVM qui sont régis par des droits différents.

Le deux fonds partagent le même objectif d'investissement, sont supervisés par le même gestionnaire de portefeuille du groupe Carmignac et gérés selon la même stratégie d'investissement, mais leurs actifs sous gestion sont relativement modestes. Par conséquent, nous pensons qu'il est économiquement judicieux de rationaliser la gamme de fonds et de veiller à une allocation judicieuse des ressources, tout en garantissant aux investisseurs une exposition à un véhicule ayant le même objectif et la même approche d'investissement.

Tout revenu accumulé dans le Fonds Absorbé sera inclus dans sa valeur liquidative finale et pris en compte dans celle des catégories de parts concernées du Fonds Absorbant dans la fusion.

Les sociétés de gestion prendront en charge les frais et dépenses juridiques, de conseil et administratifs liés à la préparation et à la réalisation de la fusion. Le Fonds Absorbé supporte les coûts liés au transfert des actifs du Fonds Absorbé vers le Fonds Absorbant.

La fusion n’a pas d'impact significatif prévu sur le portefeuille du Fonds Absorbant, car les portefeuilles des Fonds fusionnés sont largement identiques. Aucun rééquilibrage du portefeuille du Fonds Absorbant
n'est prévu, en raison de la fusion, que ce soit avant ou après sa prise d'effet.

Il n'y aura aucune suspension de souscription, de conversion ou de rachat dans le Fonds Absorbant et, par conséquent, la capacité à souscrire, convertir ou racheter des actions dans le Fonds Absorbant ne sera pas affectée.

Si vous n’êtes pas d’accord avec ces modifications, vous pouvez obtenir sans frais, sauf taxes éventuelles et à l'exception des frais de transaction locaux éventuellement facturés par des intermédiaires locaux
pour leur propre compte et indépendants de la Société de Gestion, le rachat de vos parts jusqu’au 15 Octobre 2025 à 18 h 00, heure française.

A la lumière de ces éléments, les sociétés de gestion, en accord avec le Conseil d’Administration de la SICAV « Carmignac Portfolio », considèrent que la fusion est de nature à promouvoir les intérêts des
investisseurs.

Cette fusion a obtenu l’agrément de la CSSF le 13 août 2025. Elle interviendra le 23 Octobre 2025. Les parités d’échange retenues seront déterminées sur la base des valeurs liquidatives1 du 22 Octobre 2025, publiées le 23 Octobre 2025.

La fusion sera effective le 23 Octobre 2025.

• Modification du profil de Rendement /Risque : Non
• Augmentation du profil de risque : Non
• Augmentation potentielle des frais : Non
• Ampleur de l’évolution du profil de rendement / risque : Non

Il n’y a aucun impact sur votre situation fiscale car vous investissez dans le fonds français, qui absorbe le fonds luxembourgeois. De ce fait, il n’y a aucun impact sur votre investissement.

Votre fonds ne subira aucun changement. Veuillez noter que l'actif sous gestion de votre fonds augmentera lorsque de nouveaux investissements et liquidités y seront intégrés.

Ce document est important et requiert votre attention. En cas de doute, nous vous invitons à consulter votre conseiller habituel qui se tient à votre disposition pour vous fournir, si vous le désirez, des
renseignements complémentaires.

Nous vous rappelons également la nécessité et l’importance de prendre connaissance du document d’information clé (DIC) avant tout investissement.

Le rapport de fusion du commissaire aux comptes, le prospectus, les documents d’informations clés, les statuts, ainsi que le dernier rapport annuel et s’il est publié le rapport semestriel subséquent, sont
disponibles en Français et dans langue officielle de chaque pays où votre fonds est enregistré , sans frais au siège social du Fonds, auprès de la société de gestion CARMIGNAC GESTION, Société Anonyme, 24 Place Vendôme 75001 Paris, France et sur le site www.carmignac.com.

Les valeurs liquidatives sont publiées sur les sites www.carmignac.com et www.fundinfo.com.

Nous vous prions d'agréer, chère Madame, cher Monsieur, l'expression de notre considération distinguée.

Christophe PERONIN
General Manager

ANNEXE 1 – Exemple de calcul de parité d’échange

Dans le cadre de la fusion, la parité d’échange retenue, exprimée au millième (trois décimales), sera la suivante pour chaque catégorie d’actions et parts :

Valeur liquidative¹ unitaire de l’action A EUR Acc / ou F EUR Acc du fonds CARMIGNAC PORTFOLIO CHINA NEW ECONOMY / Valeur liquidative unitaire de la part A EUR Acc ou F EUR Acc du fonds CARMIGNAC CHINA NEW ECONOMY.

Ainsi calculée, et les parts du Fonds Absorbant Carmignac China New Economy étant par ailleurs décimalisées au cent millième, aucune soulte ne sera à verser aux porteurs (absence de rompus).

Exemple de calcul de parité sur les valeurs liquidatives des parts A EUR Acc du Fonds Carmignac China New Economy (pour cet exemple, les valeurs liquidatives utilisées sont celles du 11 juin 2025) :

Soit un porteur détenant 1 action A EUR Acc de Carmignac Portfolio China New Economy, valorisée 2047,23€, tandis que 1 part A EUR Acc de Carmignac China New Economy est valorisée 106,37 €.

L’actionnaire qui disposait de 2047,23 € représentant 1 action A EUR Acc du fonds Carmignac Portfolio China New Economy détiendra toujours 2047,23 € à l’issue de la fusion, mais qui représenteront cette fois 19,246 parts A EUR Acc du fonds Carmignac China New Economy (i.e 2047,23/106,37 = 19,246).