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Stratégies diversifiées

Carmignac Multi Expertise

Marchés mondiauxArticle 8
Parts
A EUR Acc • FR0010149203
Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
  • Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
  • Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
  • Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Autres100 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 115.8 %
+ 26.3 %
+ 12.3 %
+ 19.2 %
+ 4.5 %
Du 02/01/2002
Au 26/09/2025
Performance par Année Civile 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
215.75 €
Actifs Nets
219 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
49.0 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 26 sept. 2025.
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Parts
A EUR Acc • FR0010149203

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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

Documents

Carmignac Multi Expertise : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Les marchés mondiaux ont affiché de solides gains en dollars américains, avec des progressions à la fois sur les actions et sur les obligations. Toutefois, la faiblesse du billet vert face à l’euro a conduit à une performance négative exprimée en monnaie européenne.
  • Aux États-Unis, les dernières statistiques sur l’emploi étaient en baisse, incitant Jerome Powell, président de la Fed, à laisser entrevoir à Jackson Hole la possibilité d’une baisse des taux. Les marchés anticipent désormais largement une réduction de 25 pb dès septembre.
  • Le climat politique s’est tendu : Donald Trump a évincé le directeur du Bureau of Labor Statistics (BLS) et engagé des démarches pour se débarrasser de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook. Ces initiatives renforcent les doutes quant à l’indépendance de la banque centrale.
  • La courbe des taux américains s’est ainsi pentifiée, les rendements longs progressant sous l’effet de ces inquiétudes.
  • En Europe, le risque politique est revenu sur le devant de la scène après l’annonce du Premier ministre français à recourir à un vote de confiance. La situation budgétaire particulière de la France continue d’alimenter la nervosité des investisseurs au sein de la zone euro.
  • Les rendements obligataires européens ont également grimpé, soutenus par de meilleures perspectives de croissance, tandis que les chiffres d’inflation de juillet sont restés conformes aux attentes.
  • Les actions mondiales ont inscrit de nouveaux sommets, portées par l’apaisement des tensions douanières après la date butoir du 1er août, la vigueur du PIB américain et l’anticipation croissante d’un assouplissement monétaire de la Fed.
  • Le secteur de l’intelligence artificielle a poursuivi son envol, avec Nvidia en pleine ascension après des résultats encore très solides.
  • Enfin, les tensions commerciales persistent : Washington a relevé certains droits de douane, notamment à l’égard de l’Inde, en réponse aux importations de pétrole russe. Les marchés des matières premières ont évolué de façon contrastée : le pétrole et le gaz ont reculé, tandis que l’or a repris des couleurs.

Commentaire de performance

  • En août, notre fonds a enregistré une performance négative, en ligne avec son indicateur de référence.

  • Notre stratégie a été pénalisée par le portefeuille de fonds actions et de fonds alternatifs, mais a néanmoins bénéficié de la sélection de fonds obligataires.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Les États-Unis montrent les premiers signes de stagflation, tandis que la reprise européenne semble repoussée à 2026.

  • Jerome Powell a laissé entendre d’éventuelles baisses de taux, mais les marchés surestiment la volonté de la Fed d’assouplir sa politique. Les déficits croissants et les risques de crédibilité renforcent l’attrait des actifs indexés sur l’inflation.

  • En Europe, nous restons prudents sur les dettes souveraines longues — en particulier la France — tout en maintenant une exposition à l’inflation, compte tenu de la persistance de taux réels élevés.

  • Nous demeurons constructifs sur les actions, avec une forte exposition soutenue par l’environnement actuel. Notre allocation cœur cible les États-Unis et le cycle d’investissements liés à l’IA en Asie, complétée par une diversification régionale et sectorielle.

  • Sur le marché des changes, nous anticipons une poursuite de l’affaiblissement du dollar américain, sous la pression de la dérive budgétaire, des doutes sur la crédibilité de la Fed et des flux de couverture.

  • Nous maintenons inchangée l’allocation actuelle du fonds.

  • Sur la poche actions, nous sommes investis dans Carmignac Portfolio Investissement et Carmignac Portfolio Grandchildren.

  • Sur la poche obligataire, nous détenons des positions dans les stratégies Carmignac Portfolio Credit et Carmignac Portfolio Global Bond.

  • Enfin, au sein de notre allocation alternative, nous sommes investis dans Carmignac Absolute Return Europe et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Aperçu des performances

Au : 26 sept. 2025.
Voir les performances détaillées
Source: Carmignac au 29/09/2025

Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 29 août 2025.
Stratégies actions39 %
Stratégies obligataires38.1 %
Stratégies alternatives20.8 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés2.2 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 août 2025.
Poids des Investissements en Actions54.4 %
Taux d’Exposition Nette Actions49.0 %
Active Share49.9 %
Sensibilité1.7
Yield to Maturity *5.5 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard Bonenfant

Gérant
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