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Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
- Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
- Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
- Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Allocation d'actifs
Autres100 %
Au : 31 juil. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 114.6 %
+ 23.4 %
+ 10.5 %
+ 16.8 %
+ 5.0 %
Au 05/09/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
214.56 €
Actifs Nets
222 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/07/2025
48.9 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 juil. 2025.
Au : 5 sept. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Multi Expertise : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 29 août 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard Bonenfant
Gérant
Commentaire de performance
• En août, notre fonds a enregistré une performance négative, en ligne avec son indicateur de référence.• Notre stratégie a été pénalisée par le portefeuille de fonds actions et de fonds alternatifs, mais a néanmoins bénéficié de la sélection de fonds obligataires.
Perspectives et stratégie d’investissement
• Les États-Unis montrent les premiers signes de stagflation, tandis que la reprise européenne semble repoussée à 2026.• Jerome Powell a laissé entendre d’éventuelles baisses de taux, mais les marchés surestiment la volonté de la Fed d’assouplir sa politique. Les déficits croissants et les risques de crédibilité renforcent l’attrait des actifs indexés sur l’inflation.
• En Europe, nous restons prudents sur les dettes souveraines longues — en particulier la France — tout en maintenant une exposition à l’inflation, compte tenu de la persistance de taux réels élevés.
• Nous demeurons constructifs sur les actions, avec une forte exposition soutenue par l’environnement actuel. Notre allocation cœur cible les États-Unis et le cycle d’investissements liés à l’IA en Asie, complétée par une diversification régionale et sectorielle.
• Sur le marché des changes, nous anticipons une poursuite de l’affaiblissement du dollar américain, sous la pression de la dérive budgétaire, des doutes sur la crédibilité de la Fed et des flux de couverture.
• Nous maintenons inchangée l’allocation actuelle du fonds.
• Sur la poche actions, nous sommes investis dans Carmignac Portfolio Investissement et Carmignac Portfolio Grandchildren.
• Sur la poche obligataire, nous détenons des positions dans les stratégies Carmignac Portfolio Credit et Carmignac Portfolio Global Bond.
• Enfin, au sein de notre allocation alternative, nous sommes investis dans Carmignac Absolute Return Europe et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.
• En Europe, nous restons prudents sur les dettes souveraines longues — en particulier la France — tout en maintenant une exposition à l’inflation, compte tenu de la persistance de taux réels élevés.
• Nous demeurons constructifs sur les actions, avec une forte exposition soutenue par l’environnement actuel. Notre allocation cœur cible les États-Unis et le cycle d’investissements liés à l’IA en Asie, complétée par une diversification régionale et sectorielle.
• Sur le marché des changes, nous anticipons une poursuite de l’affaiblissement du dollar américain, sous la pression de la dérive budgétaire, des doutes sur la crédibilité de la Fed et des flux de couverture.
• Nous maintenons inchangée l’allocation actuelle du fonds.
• Sur la poche actions, nous sommes investis dans Carmignac Portfolio Investissement et Carmignac Portfolio Grandchildren.
• Sur la poche obligataire, nous détenons des positions dans les stratégies Carmignac Portfolio Credit et Carmignac Portfolio Global Bond.
• Enfin, au sein de notre allocation alternative, nous sommes investis dans Carmignac Absolute Return Europe et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.
Aperçu des performances
Au : 5 sept. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Jusqu'au 31/12/2012, les indices «actions» des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 08/09/2025
Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 juil. 2025.| Stratégies actions | 39.2 % |
| Stratégies obligataires | 38.1 % |
| Stratégies alternatives | 20.7 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 juil. 2025.Poids des Investissements en Actions55.0 %
Taux d’Exposition Nette Actions48.9 %
Active Share49.9 %
Sensibilité1.6
Yield to Maturity *5.7 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
Pierre-Edouard Bonenfant
Gérant
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
Pierre-Edouard Bonenfant
Gérant
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché
Les marchés mondiaux ont affiché de solides gains en dollars américains, avec des progressions à la fois sur les actions et sur les obligations. Toutefois, la faiblesse du billet vert face à l’euro a conduit à une performance négative exprimée en monnaie européenne.
Aux États-Unis, les dernières statistiques sur l’emploi étaient en baisse, incitant Jerome Powell, président de la Fed, à laisser entrevoir à Jackson Hole la possibilité d’une baisse des taux. Les marchés anticipent désormais largement une réduction de 25 pb dès septembre.
Le climat politique s’est tendu : Donald Trump a évincé le directeur du Bureau of Labor Statistics (BLS) et engagé des démarches pour se débarrasser de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook. Ces initiatives renforcent les doutes quant à l’indépendance de la banque centrale.
La courbe des taux américains s’est ainsi pentifiée, les rendements longs progressant sous l’effet de ces inquiétudes.
En Europe, le risque politique est revenu sur le devant de la scène après l’annonce du Premier ministre français à recourir à un vote de confiance. La situation budgétaire particulière de la France continue d’alimenter la nervosité des investisseurs au sein de la zone euro.
Les rendements obligataires européens ont également grimpé, soutenus par de meilleures perspectives de croissance, tandis que les chiffres d’inflation de juillet sont restés conformes aux attentes.
Les actions mondiales ont inscrit de nouveaux sommets, portées par l’apaisement des tensions douanières après la date butoir du 1er août, la vigueur du PIB américain et l’anticipation croissante d’un assouplissement monétaire de la Fed.
Le secteur de l’intelligence artificielle a poursuivi son envol, avec Nvidia en pleine ascension après des résultats encore très solides.
Enfin, les tensions commerciales persistent : Washington a relevé certains droits de douane, notamment à l’égard de l’Inde, en réponse aux importations de pétrole russe. Les marchés des matières premières ont évolué de façon contrastée : le pétrole et le gaz ont reculé, tandis que l’or a repris des couleurs.