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Stratégies diversifiées

Carmignac Multi Expertise

Marchés mondiauxArticle 8
Parts
A EUR Acc • FR0010149203
Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
  • Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
  • Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
  • Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Autres100,0 %
Au : 31 juil. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 132,5 %
+ 37,4 %
+ 9,8 %
+ 25,1 %
+ 8,6 %
Du 02/01/2002
Au 11/08/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
232.47 €
Actifs Nets
212 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
42,9 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 11 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Parts
A EUR Acc • FR0010149203

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Multi Expertise : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 juil. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Juillet a été marqué par deux thèmes majeurs : le retour des préoccupations inflationnistes et les premières interrogations sur la soutenabilité du cycle d’investissement dans l’IA.
  • La hausse des prix de l’énergie et la résilience de l’activité ont poussé les rendements souverains à la hausse dans les marchés développés. Les principales banques centrales ont maintenu leurs taux inchangés, mais leur discours plus hawkish a conforté le scénario de taux durablement élevés. Les courbes se sont pentifiées des deux côtés de l’Atlantique, sous l’effet de la hausse des rendements longs.
  • Les données macroéconomiques sont restées solides. Aux États-Unis, la croissance a ralenti et l’inflation surpris à la baisse. En zone euro, la croissance a dépassé les attentes, tandis que l’inflation s’est accélérée.
  • En début de mois, l’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran a brièvement propulsé le Brent au-dessus de 100 USD/baril, ravivant les craintes inflationnistes. L’apaisement des tensions géopolitiques a ensuite permis aux investisseurs de se recentrer sur la saison des résultats du deuxième trimestre.
  • Les résultats du T2 ont marqué un changement de focale : après l’enthousiasme autour de l’IA, les investisseurs se concentrent désormais davantage sur sa monétisation. Cette évolution a accentué la différenciation au sein du secteur.
  • Les hyperscalers ont relativement bien résisté. À l’inverse, les semi-conducteurs et d’autres bénéficiaires de l’IA ont été pénalisés par des valorisations élevées, les inquiétudes autour des contrôles à l’exportation et les avancées technologiques chinoises.
  • Le désendettement des hedge funds a amplifié la correction des valeurs liées à l’IA, avec un SOX en baisse de plus de 20 % sur le mois.
  • Les marchés émergents ont sous-performé, notamment en raison de leur exposition aux semi-conducteurs. Dans les marchés développés, les valeurs « value » et de qualité ont mieux résisté. Le crédit s’est également dégradé, avec un élargissement de 16 pb de l’iTraxx Xover.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, notre stratégie a enregistré une performance positive, tant en absolu qu’en relatif.
  • Nos stratégies actions, Carmignac Portfolio Investissement et Carmignac Portfolio Grandchildren, ont contribué positivement à la performance.
  • En revanche, nos portefeuilles obligataires et nos stratégies alternatives ont quelque peu déçu sur la période et apporté une contribution négative.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Notre scénario macroéconomique reste globalement constructif. La croissance mondiale demeure résiliente, soutenue par la solidité des résultats d’entreprises et la poursuite du cycle d’investissement dans l’IA. En parallèle, nous anticipons une inflation structurellement plus élevée, alimentée par les dépenses budgétaires, la déglobalisation et les investissements en infrastructures.
  • Nous conservons une exposition actions significative, tout en réduisant progressivement le bêta du portefeuille. Nous restons constructifs sur l’IA, mais de manière plus sélective, en privilégiant les entreprises de qualité dans la technologie, la finance et la santé.
  • Nous avons profité de la récente volatilité sur les semi-conducteurs pour reconstruire certaines positions de forte conviction à des valorisations plus attractives, notamment en Asie. SK Hynix fait ainsi son retour parmi les dix premières positions du Fonds.
  • Sur les taux, nous maintenons une faible duration, avec une sensibilité aux taux négative aux États-Unis, légèrement positive en Europe, et un biais en faveur de la pentification des courbes. Nous restons prudents sur le crédit.
  • La remontée des rendements au cours du mois nous a également permis de prendre des bénéfices sur certaines positions vendeuses en duration. La duration globale du portefeuille s’établit désormais autour de 1.
  • Sur le change, nous avons pris des bénéfices sur certaines devises asiatiques, notamment le won coréen, tout en conservant notre sous-pondération du dollar américain. Enfin, nous avons renforcé notre exposition aux valeurs aurifères, dont le profil rendement/risque nous paraît attractif aux niveaux de valorisation actuels.

Aperçu des performances

Au : 11 août 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices «actions» des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 12/08/2026

Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 31 juil. 2026.
Stratégies actions39,1 %
Stratégies obligataires38,5 %
Stratégies alternatives19,8 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés2,6 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 juin 2026.
Poids des Investissements en Actions55.0%
Taux d’Exposition Nette Actions42.9%
Active Share49.9%
Sensibilité1.7
Yield to Maturity *5.1%
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.