Parts
FR001400JG56
Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
- Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
- Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 4.6 %
-
-
-
- 0.4 %
Au 12/11/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.1 %
+ 3.7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
104.63 €
Actifs Nets
157 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
24.1 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 12 nov. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 oct. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Johan Fredriksson
Gérant
Dean Smith
Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance positive au mois d’octobre. Celle-ci a été principalement portée par la sélection de titres dans le secteur technologique, avec de solides gains sur les positions longues exposées aux bénéficiaires de l’intelligence artificielle et sur les positions vendeuses dans des sociétés logicielles vulnérables à la disruption liée à l’IA.
- Des contributions positives supplémentaires ont également été apportées par les secteurs de la santé et des industriels.
- Malgré un sentiment négatif entourant le secteur financier, lié aux inquiétudes concernant le crédit privé américain qui ont rejailli sur les marchés européens, l’exposition du Fonds à ce segment a néanmoins généré une contribution positive sur le mois.
- Les principaux contributeurs ont été des positions longues sur Fresenius, qui a bénéficié d’anticipations en hausse avant la publication de ses résultats, et sur Sartorius, qui a surperformé grâce à une forte croissance de ses commandes.
- Les principaux secteurs pénalisants ont été la consommation discrétionnaire, les matériaux, les communications et les services aux collectivités.
- Parmi les principaux détracteurs figurent une position longue sur Meta, qui a souffert des inquiétudes du marché concernant l’ampleur de ses dépenses d’investissement, ainsi qu’une position vendeuse dans le secteur du luxe, pénalisée par des résultats du troisième trimestre meilleurs qu’attendu.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’activité du portefeuille s’est concentrée autour d’une saison des résultats particulièrement dense, donnant lieu à plusieurs ajustements, tant en amont qu’à la suite des publications des entreprises.
- Le Fonds a également cherché à tirer parti de la volatilité intra-mensuelle, en renforçant de manière sélective son exposition au secteur technologique, notamment parmi les leaders et bénéficiaires de l’intelligence artificielle.
- L’exposition aux industriels a été légèrement accrue avec l’introduction de nouvelles positions, telles que Vestas, un des principaux fabricants d’éoliennes, bénéficiant d’une accélération des prises de commandes et d’une amélioration des marges grâce à la montée en puissance de nouvelles capacités de production.
- Parallèlement, l’exposition aux télécommunications, aux services aux collectivités, aux biens de consommation de base et aux matériaux a été réduite, via une combinaison de cessions sur des positions longues et d’un renforcement des positions courtes.
- Avec la baisse des taux de la Réserve fédérale désormais passée conforme aux attentes, bien qu’accompagnée d’un ton légèrement restrictif et la majeure partie des résultats du troisième trimestre désormais publiée (notamment ceux des grandes entreprises technologiques américaines), le marché entre dans une phase plus calme, marquée par une moindre actualité d’entreprise.
- Le principal risque macroéconomique reste la menace persistante d’un blocage budgétaire aux États-Unis qui, s’il devait se prolonger, pourrait aller au-delà d’une simple période de visibilité réduite des données pour peser plus concrètement sur l’activité économique réelle.
Aperçu des performances
Au : 12 nov. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 13/11/2025
Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2025.| Europe EUR | 25.6 % |
| Europe ex-EUR | 11.3 % |
| Amérique du Nord | 8.3 % |
| Autres | 6.5 % |
| Dérivés Indices | -27.6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Taux d’Exposition Nette Actions24.1 %
Issuer equity derivative short44
Issuer equity derivative long69
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Johan Fredriksson
Gérant
Dean Smith
Gérant
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.
Dean Smith
Gérant
Articles associés
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
L'actualité de nos stratégies • 14 avril 2025 • Français
Carmignac Absolute Return Europe : La Lettre des Gérants
5 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 17 janvier 2025 • Français
Carmignac Absolute Return Europe : La Lettre des Gérants
5 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 15 octobre 2024 • Français
Carmignac Absolute Return Europe : La Lettre des Gérants
La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché