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Stratégies actions

Carmignac Investissement Latitude

FCP de droit françaisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

FR0010147603

Saisir les tendances à long terme au sein des marchés actions internationales avec une gestion du risque baissier solide
  • Un portefeuille d'actions « cœur » qui investit dans les tendances et dynamiques de marché actuelles les plus prometteuses.
  • Fonds nourricier du fonds d’actions internationales Carmignac Investissement.
  • Une exposition aux actions flexible et gérée activement (de 0 % à 100 %).
Documents clés
Monthly Factsheet
Allocation d'actifs
Actions96,8 %
Autres3,2 %
Au : 30 juin 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 330,5 %
+ 71,1 %
+ 36,8 %
+ 46,1 %
+ 12,4 %
Du 31/12/2004
Au 09/07/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
430.51 €
Actifs Nets
317 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
70.9%
Classification SFDR

Article

8
Au : 9 juil. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
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Parts

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Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric LEROUX est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 mai 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Je cherche toujours à exploiter pleinement la nature dynamique du Fonds. Le retour de l'inflation, c'est le retour du cycle économique où la gestion fondamentalement active pourra, à plus forte raison, faire la différence, comme on a pu l’observer ces dernières années.

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric LEROUX est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 mai 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 juin 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric LEROUX est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 mai 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • La désescalade des tensions au Moyen-Orient, à la suite d’un accord US/Iran, a entraîné une forte baisse des prix du pétrole. Cette évolution a soutenu la surperformance des marchés actions européens.
  • Bien que le Nasdaq ait enregistré une performance négative en dollars sur le mois, cela ne l'a pas empêché de clôturer son meilleur trimestre depuis six ans. Les semi-conducteurs ont constitué le principal moteur de performance, tant sur le mois que sur l'ensemble du trimestre.
  • Les Magnificent 7 ont enregistré une nette contre-performance dans un contexte de regain des inquiétudes concernant les dépenses d'investissement (capex) liées à l'IA.
  • L'un des principaux événements du mois a été l'introduction en Bourse de SpaceX, la plus importante de l'histoire. Celle-ci a été rapidement suivie par une émission obligataire de 25 milliards de dollars, rappelant l'ampleur des besoins d'investissement liés à l'IA.
  • Le mois a également été marqué par la première réunion de Kevin Warsh, nouveau président de la Réserve fédérale. Les marchés ont été quelque peu surpris par le ton restrictif de ses déclarations. À l'avenir, une communication plus limitée sur l'évolution des taux directeurs pourrait accroître la volatilité des marchés obligataires et, par ricochet, celle des marchés actions.
  • Les marchés actions chinois ont continué de présenter une forte divergence entre les actions domestiques et les actions cotées à Hong Kong.
  • Enfin, les taux souverains américains se sont tendus au cours du mois, les investisseurs intégrant dans les prix le discours plus restrictif adopté par Kevin Warsh.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le fonds a enregistré une performance négative, tant en absolu qu'en relatif, au cours du mois.
  • Notre exposition à la Corée du Sud a été le principal moteur de performance du portefeuille. Malgré un environnement de marché plus volatil, SK Hynix et SK Square ont continué de bénéficier des investissements dans les infrastructures IA.
  • D'un point de vue sectoriel, les valeurs défensives se sont distinguées, notamment dans la santé (Lantheus, Cencora, McKesson) et l'industrie (Safran, Parker Hannifin).
  • À l'inverse, la poursuite de la hausse des investissements des Magnificent 7 a conduit les investisseurs à s'interroger sur le rythme de monétisation de ces investissements, ce qui a pénalisé Amazon, Alphabet et Microsoft.
  • Nos convictions différenciantes dans les logiciels (ServiceNow, Atlassian) ainsi que dans les infrastructures financières (Intercontinental Exchange, S&P Global) ont également sous-performé au cours de la période.
  • Enfin, nos couvertures sur les marchés actions, en particulier celles portant sur les marchés émergents, ont pénalisé la performance au cours du mois. Nos couvertures sur le dollar américain ont également eu un impact négatif sur les performances.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Les marchés restent fortement guidés par la dynamique de momentum, mais celle-ci demeure très concentrée. Les indices actions sont essentiellement portés par un seul thème : les semi-conducteurs. Ce qui avait commencé par un fort engouement pour les principaux bénéficiaires de l'IA s'est progressivement étendu à des valeurs de moindre qualité et de plus petite capitalisation, dont certaines ont vu leur cours doubler/tripler en quelques mois. Dans plusieurs cas, les valorisations semblent désormais intégrer plusieurs années de forte croissance, malgré une visibilité limitée sur les fondamentaux.
  • Derrière cette apparente solidité des indices, une grande partie du marché est restée atone. De nombreux segments, en particulier les valeurs de qualité en dehors du secteur technologique, continuent d'afficher des performances décevantes.
  • Au cours des dernières semaines, nous avons adopté un positionnement plus défensif. Au sein des secteurs technologique et des semi-conducteurs, nous avons réduit notre exposition aux valeurs ayant le plus fortement progressé, tout en renforçant nos investissements dans des sociétés plus défensives, notamment dans les secteurs financier et de la santé.
  • Le débat autour de l'IA entre désormais dans une nouvelle phase. Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur la répartition de la valeur créée par l'IA, les fabricants de semi-conducteurs et les fournisseurs de matériel semblant aujourd'hui en capter une part disproportionnée grâce aux contraintes d'offre et à leur pouvoir de fixation des prix. À terme, la hausse des coûts pourrait toutefois peser sur la demande. Par ailleurs, l'efficacité devient un enjeu majeur, avec un intérêt croissant pour les modèles moins coûteux, les solutions open source et une allocation plus efficiente des tâches d'IA afin de réduire les coûts d'infrastructure et de calcul.
  • Ces réflexions nous ont conduits à réduire notre exposition aux hyperscalers.
  • Afin de diversifier davantage le portefeuille au-delà du secteur technologique, nous renforçons sélectivement notre exposition aux valeurs financières les plus défensives, notamment les plateformes boursières, les fournisseurs de données et les sociétés d'infrastructures de paiement, parmi lesquelles Tradeweb, Intercontinental Exchange, Mastercard, S&P Global, Equifax et Adyen.
  • Dans ce contexte, nous continuons de gérer activement l'exposition du fonds aux marchés actions (de 0 % à 100 %).

Aperçu des performances

Au : 9 juil. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/07/2026

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 juin 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions70.9%
Taux d'investissement mondial98.8%
Allocation dans le Fonds maître98.0%
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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les Fonds sont des fonds communs de placement de droit français (FCP) conformes à la directive OPCVM à l’exception de Carmignac Investissement Latitude, fonds d’investissement alternatif de droit français.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.