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Stratégies actions

Carmignac Investissement Latitude

FCP de droit françaisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

FR0010147603

Saisir les tendances à long terme au sein des marchés actions internationales avec une gestion du risque baissier solide
  • Un portefeuille d'actions « cœur » qui investit dans les tendances et dynamiques de marché actuelles les plus prometteuses.
  • Fonds nourricier du fonds d’actions internationales Carmignac Investissement.
  • Une exposition aux actions flexible et gérée activement (de 0 % à 100 %).
Documents clés
Monthly Factsheet
Allocation d'actifs
Actions94.4 %
Autres5.6 %
Au : 30 sept. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 315.6 %
+ 59.9 %
+ 46.6 %
+ 52.1 %
+ 17.6 %
Du 31/12/2004
Au 06/11/2025
Performance par Année Civile 2024
- 4.9 %
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
+ 10.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
415.62 €
Actifs Nets
236 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
79.5 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 6 nov. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 oct. 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • Les actions mondiales ont progressé de 4,1 % (en EUR) en octobre, portées par un nombre restreint de valeurs de croissance liées à l’intelligence artificielle, tandis que les titres défensifs ont sous-performé.
  • Les gains ont été favorisés par l’apaisement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, ainsi que par une solide saison de résultats aux États-Unis, 82 % des entreprises ayant dépassé les attentes.
  • Aux États-Unis, l’activité économique reste bien orientée, les indicateurs avancés demeurant en zone d’expansion. Malgré l’absence de certaines données liée au shutdown, l’inflation a de nouveau accéléré en septembre, repassant au-dessus du seuil de 3 % en glissement annuel.
  • Comme attendu, la Fed a abaissé ses taux de 25 points de base, à une fourchette comprise entre 3,75 % et 4,00 %, maintenant une politique accommodante tout en demeurant prudente quant à de nouvelles baisses.
  • Dans la zone euro, les indicateurs d’activité se sont améliorés, les indices PMI composite et des services repassant en territoire d’expansion, portés par un rebond en Allemagne. Le PIB du troisième trimestre a progressé de +0,2 %, légèrement au-dessus des attentes.
  • Le Japon a surperformé, soutenu par les politiques pro-Abenomics de la nouvelle Première ministre Sanae Takaichi et par un affaiblissement du yen favorable aux exportateurs.
  • Les marchés émergents (+6,1 %) ont fortement progressé, menés par la Corée et Taïwan, grâce à l’amélioration des échanges commerciaux avec la Chine et à la bonne tenue du secteur des semi-conducteurs.
  • L’indice S&P 500 a gagné 4,1 %, se redressant après une période de volatilité liée aux tensions commerciales, soutenu par des résultats solides et l’optimisme entourant l’IA.
  • Les actions européennes ont sous-performé leurs homologues, pénalisées par le bruit politique en France et une exposition moindre à l’IA, bien que le secteur automobile et du luxe aient bénéficié de l’amélioration de la demande chinoise.

Commentaire de performance

  • Le fonds a enregistré une solide performance absolue et a surperformé son indicateur de référence.
  • La performance a été principalement portée par la sélection de titres dans le secteur technologique, avec des contributions équilibrées entre les marchés développés et émergents.
  • SK Hynix et TSMC figurent parmi les principaux contributeurs à la performance.
  • Alphabet a également contribué positivement, soutenue par la publication de résultats robustes. L’entreprise entame une nouvelle phase d’expansion portée par l’intelligence artificielle : l’activité de recherche bénéficie de requêtes plus complexes et conversationnelles, tandis que les algorithmes de recommandation améliorés de YouTube continuent de stimuler une forte croissance du temps de visionnage. Parallèlement, Google Cloud gagne en dynamisme grâce à la signature de contrats plus importants et à l’acquisition de nouveaux clients.
  • Le secteur de la santé a également contribué positivement, mené par Cencora, Thermo Fisher et Lantheus.
  • Cependant, la performance globale du portefeuille a été partiellement pénalisée par les positions de couverture mises en place sur les marchés.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Dans le domaine de l’intelligence artificielle, nous observons à la fois des signes de surchauffe et de réelles opportunités : si certaines entreprises non rentables se valorisent sur la base de promesses excessives, les acteurs clés tels qu’Alphabet, Microsoft et Amazon réalisent des investissements importants et autofinancés afin de protéger et renforcer leurs activités stratégiques.
  • Notre approche de l’IA privilégie les entreprises affichant une croissance réelle de leurs bénéfices, plutôt que celles reposant sur des attentes spéculatives.
  • Au-delà de l’engouement autour de l’IA, de nombreuses sociétés de grande qualité ont sous-performé malgré des fondamentaux solides. Renforcer nos positions sur ces valeurs sous-évaluées nous permet de contrebalancer l’excès d’optimisme du marché, tout en préservant notre exposition à la croissance.
  • De nouvelles opportunités attractives émergent dans les secteurs financiers (hors banques) et les industries traditionnelles, ainsi que parmi les entreprises européennes résilientes, dont les bénéfices demeurent robustes malgré des valorisations comprimées.
  • Même au sein du secteur technologique, certains leaders du logiciel — tels que ServiceNow, Salesforce, Atlassian et GitLab — apparaissent désormais sous-évalués après de forts replis, alors qu’ils occupent une place essentielle dans les opérations de leurs clients et bénéficient de coûts de changement élevés.
  • Dans ce contexte, nous continuons de gérer activement notre exposition nette aux actions, qui se situe autour de 60 à 70 %.

Aperçu des performances

Au : 7 nov. 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/11/2025

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2025.
Taux d’Exposition Nette Actions79.5 %
Taux d'investissement mondial97.3 %
Allocation dans le Fonds maître97.0 %
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Je cherche toujours à exploiter pleinement la nature dynamique du Fonds. Le retour de l'inflation, c'est le retour du cycle économique où la gestion fondamentalement active pourra, à plus forte raison, faire la différence, comme on a pu l’observer ces dernières années.

Frédéric Leroux

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Frédéric Leroux est noté(e) A par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les Fonds sont des fonds communs de placement de droit français (FCP) conformes à la directive OPCVM à l’exception de Carmignac Investissement Latitude, fonds d’investissement alternatif de droit français.
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