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Stratégies actions

Carmignac Investissement Latitude

FCP de droit françaisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

FR0010147603

Saisir les tendances à long terme au sein des marchés actions internationales avec une gestion du risque baissier solide
  • Un portefeuille d'actions « cœur » qui investit dans les tendances et dynamiques de marché actuelles les plus prometteuses.
  • Fonds nourricier du fonds d’actions internationales Carmignac Investissement.
  • Une exposition aux actions flexible et gérée activement (de 0 % à 100 %).
Documents clés
Monthly Factsheet
Allocation d'actifs
Actions94,3 %
Autres5,7 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 347,5 %
+ 80,4 %
+ 43,1 %
+ 51,4 %
+ 9,1 %
Du 31/12/2004
Au 21/10/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 1,3 %
+ 0,3 %
- 16,1 %
+ 9,1 %
+ 27,0 %
- 6,2 %
+ 2,1 %
+ 13,2 %
+ 10,2 %
+ 16,9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
447.51 €
Actifs Nets
329 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
45.6%
Classification SFDR

Article

8
Au : 21 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies actionsCarmignac Investissement Latitude
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Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Je cherche toujours à exploiter pleinement la nature dynamique du Fonds. Le retour de l'inflation, c'est le retour du cycle économique où la gestion fondamentalement active pourra, à plus forte raison, faire la différence, comme on a pu l’observer ces dernières années.

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Investissement Latitude : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Frédéric LEROUX

Responsable Équipe Cross Asset, Gérant

Environnement de marché

  • Les marchés obligataires souverains ont subi de fortes pressions en septembre, la persistance de l’inflation, le niveau élevé des dettes publiques et la résilience de l’activité ayant entraîné une nette remontée des rendements.
  • À l’inverse, les actions américaines sont restées globalement stables, mais avec une concentration croissante de la performance. Le Nasdaq a inscrit de nouveaux plus hauts alors même qu’une majorité de valeurs américaines reculait.
  • L’intelligence artificielle est restée un important moteur de marché, mais aussi de volatilité, avec une rotation au sein de la technologie, des semi-conducteurs vers les hyperscalers et les logiciels.
  • L’actualité autour de l’IA est restée soutenue. Les appels de plusieurs dirigeants du secteur à ralentir le développement des modèles les plus avancés ont d’abord pesé sur les semi-conducteurs, avant que le lancement réussi de Muse par Meta ne ravive les anticipations autour de l’IA agentique et de la demande future en capacités de calcul.
  • Hors États-Unis, les performances sont restées contrastées. Le Japon a figuré parmi les marchés développés les plus solides, tandis que les marchés émergents ont continué de bénéficier de la dynamique des valeurs asiatiques liées à l’IA. L’Europe a en revanche sous-performé.
  • Enfin, le regain de tensions au Moyen-Orient a soutenu les prix du pétrole et ravivé les craintes inflationnistes, dans un environnement macroéconomique toujours résilient.

Commentaire de performance

  • Le Fonds a enregistré une performance négative en septembre, tant en termes absolus que relatifs. Le mois a été marqué par une forte dispersion entre les styles, les valeurs de croissance et de momentum liées à l’intelligence artificielle restant bien orientées, tandis que les valeurs de qualité et plus défensives ont été sous pression.
  • La technologie est restée le principal contributeur positif, soutenue par notre exposition à la chaîne de valeur des infrastructures liées à l’IA. Nvidia, TSMC, SK Hynix et SK Square ont tous contribué positivement, les investissements toujours soutenus des hyperscalers continuant d’alimenter la demande en capacités de calcul et en mémoires à large bande passante. Celestica a également bénéficié d’une demande robuste pour les infrastructures de réseau et de centres de données.
  • Les positions dans les infrastructures financières ont constitué le principal frein à la performance, notamment S&P Global, Adyen, Equifax et Tradeweb. Equifax a été particulièrement affectée par l’évolution du cadre américain de notation du crédit immobilier, qui a renforcé la concurrence de modèles de scoring alternatifs.
  • L’exposition au secteur de la santé a également pesé sur la performance, notamment via Cencora et plusieurs positions de plus petite taille. Cencora est restée sous pression après la perte, précédemment annoncée, de certains volumes liés à Walgreens, malgré des fondamentaux toujours solides et le récent relèvement de ses prévisions de résultats annuels.
  • Enfin, nos couvertures sur les actions et le dollar américain ont pénalisé la performance globale du Fonds sur la période.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous restons constructifs sur les actions mondiales, mais de plus en plus sélectifs. Si les indices américains évoluent près de leurs plus hauts historiques, la hausse reste concentrée sur un nombre limité de valeurs liées à l’IA. Sous la surface des indices, les rotations sectorielles, thématiques et de style restent fréquentes, ce qui renforce l’importance de la sélection de titres et de la discipline de valorisation.
  • Dans la technologie, nous continuons de privilégier les goulets d’étranglement de la chaîne de valeur de l’IA plutôt que les hyperscalers. Les investissements dans les centres de données restent élevés, mais les interrogations sur leur retour sur investissement augmentent. Nous avons ainsi poursuivi la réduction de notre exposition aux hyperscalers, notamment en vendant notre position dans Microsoft, tout en conservant une exposition importante aux semi-conducteurs, à la mémoire et aux équipementiers, où les dépenses d’IA se traduisent plus directement en revenus et en flux de trésorerie. Nous avons notamment renforcé SK Hynix, SK Square et Samsung Electronics.
  • Dans les logiciels, la dispersion actuelle crée également des opportunités. Nous privilégions les entreprises disposant de solutions critiques, de données propriétaires, de coûts de changement élevés et de fortes capacités de distribution. Certaines ont fortement corrigé sur les craintes de disruption par l’IA malgré des fondamentaux solides, nous conduisant à initier des positions dans Autodesk et Synopsys.
  • Au-delà de la technologie, nous développons progressivement plusieurs poches d’investissement afin de diversifier les moteurs de performance : distributeurs pharmaceutiques et certaines biotechs, banques émergentes, infrastructures de marchés financiers et sociétés industrielles de qualité. Nous recherchons des entreprises combinant avantage compétitif, forte génération de trésorerie et moteurs de croissance spécifiques, afin de réduire la dépendance du portefeuille au seul cycle de l’IA.

Aperçu des performances

Au : 21 oct. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 23/10/2026

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions45.6%
Taux d'investissement mondial98.8%
Allocation dans le Fonds maître98.0%
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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les Fonds sont des fonds communs de placement de droit français (FCP) conformes à la directive OPCVM à l’exception de Carmignac Investissement Latitude, fonds d’investissement alternatif de droit français.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.