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Stratégies diversifiées

Carmignac Multi Expertise

Marchés mondiauxArticle 8
Parts
A EUR Acc • FR0010149203
Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
  • Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
  • Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
  • Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Autres100,0 %
Au : 30 oct. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 133,4 %
+ 41,7 %
+ 9,9 %
+ 27,8 %
+ 6,5 %
Du 02/01/2002
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
233.28 €
Actifs Nets
207 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
44,4 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Multi Expertise : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 oct. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Une forte rotation hors des valeurs technologiques et liées à l’IA s’est opérée au cours du mois. Les semi-conducteurs et les hyperscalers ont corrigé, les investisseurs s’interrogeant de plus en plus sur le retour sur les investissements massifs dans l’IA. Les dépenses d’investissement des hyperscalers, la pression sur les flux de trésorerie disponibles et les inquiétudes autour du financement de l’écosystème IA au sens large – notamment des acteurs très endettés et des neoclouds – ont été au cœur du mouvement de baisse.
  • À l’inverse, les segments moins exposés à l’IA ont rebondi, notamment les actions européennes et le secteur de la santé.
  • Les bons du Trésor américain et les Bunds allemands ont bénéficié du mouvement d’aversion au risque. Les obligations souveraines françaises ont évolué en sens inverse, pénalisées par les tensions sociales, les difficiles discussions budgétaires et le retour des inquiétudes concernant la trajectoire de la dette.
  • L’économie américaine est restée solide. Le PIB a progressé de 3,4 % en rythme annualisé au troisième trimestre, tandis que l’inflation de septembre est ressortie supérieure aux attentes.
  • Les prix du pétrole ont progressé sur fond de regain des tensions au Moyen-Orient.
  • Malgré ce contexte, la Fed comme la BCE ont maintenu leurs taux directeurs inchangés.

Commentaire de performance

  • Against this backdrop, the Fund delivered positive performance, both in absolute and relative terms.
  • Over the month, the equity and fixed-income allocations contributed positively to performance, while alternative strategies were a slight detractor.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Actions : Nous restons constructifs. Ces derniers mois, nous avons volontairement diversifié le portefeuille au-delà de la technologie, en renforçant les segments offrant selon nous une combinaison attractive de croissance bénéficiaire et de valorisations. Nous avons notamment accru notre exposition à plusieurs thématiques que nous estimons sous-évaluées par le marché, parmi lesquelles les paiements, l’e-commerce, l’industrie et les biotechnologies.
  • Technologie : Nous anticipons le maintien d’une volatilité élevée. La saison des résultats a apporté de nouveaux éléments confirmant l’accélération des investissements dans les infrastructures d’IA, les hyperscalers anticipant une nouvelle hausse significative de leurs dépenses l’an prochain. Il est néanmoins légitime que les investisseurs s’interrogent sur le retour final de ces investissements, ce qui devrait continuer d’entraîner des phases de correction marquées. Nous continuons de privilégier les bénéficiaires du déploiement des infrastructures plutôt que les entreprises qui le financent.
  • Taux : Nous avons légèrement augmenté la duration tout en conservant un biais négatif sur la partie longue des courbes. Dans le même temps, le durcissement des anticipations de politique monétaire a recréé des niveaux de portage et de convexité attractifs sur la partie courte des courbes européennes.
  • Devises et diversification : La dédollarisation reste selon nous un thème de diversification important à long terme, alors que la fragmentation géopolitique et la diversification progressive des réserves remettent en question la domination du dollar américain. Nous utilisons des options pour gérer la volatilité à court terme tout en conservant notre vue structurellement négative sur le dollar. Nous privilégions également un éventail plus large d’actifs de diversification, notamment certaines devises émergentes, le yen et la dette émergente, complétés par une exposition aux sociétés minières aurifères.

Aperçu des performances

Au : 6 nov. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices «actions» des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 11/11/2026

Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 30 oct. 2026.
Stratégies actions38,9 %
Stratégies obligataires38,7 %
Stratégies alternatives20,1 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés2,3 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Poids des Investissements en Actions55.5%
Taux d’Exposition Nette Actions44.4%
Active Share49.9%
Sensibilité1.6
Yield to Maturity *5.4%
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.