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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Asia Discovery

Marchés émergentsArticle 8
Parts

LU0992630086

Découvrir le potentiel inexploité des marchés asiatiques au-delà de la Chine :
  • Bénéficier du potentiel de croissance au sein des marchés asiatiques au-delà de la Chine, grâce à un processus rigoureux pour dénicher les entreprises de qualité ayant une rentabilité durable.
  • Capitaliser sur l'expertise d'une équipe de gestion chevronnée pour explorer les opportunités cachées en privilégiant les petites et moyennes capitalisations, un segment souvent négligé par les analystes et ignoré par les investisseurs.
  • Accéder à un vaste univers et un large éventail de thèmes d'investissement pour une diversification de portefeuille.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Actions98 %
Autres2 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 136.9 %
+ 129.6 %
+ 51.7 %
+ 36.6 %
+ 9.9 %
Du 15/11/2013
Au 07/10/2025
Performance par Année Civile 2024
- 0.5 %
+ 21.2 %
+ 24.1 %
- 6.9 %
+ 5.2 %
+ 6.5 %
+ 20.0 %
- 17.2 %
+ 10.9 %
+ 25.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
236.86 £
Actifs Nets
113 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
98.0 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 7 oct. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Asia Discovery
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Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

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Carmignac Portfolio Asia Discovery : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2025.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • En septembre, les marchés actions émergents asiatiques ont progressé, soutenus par la vigueur du secteur technologique dans un contexte d’engouement autour de l’intelligence artificielle, ainsi que par un environnement favorable marqué par la faiblesse du dollar américain et une baisse des taux directeurs de la Fed.
  • Sur le plan géopolitique, Xi Jinping a réuni les principaux dirigeants du « Sud global », dont Narendra Modi et Vladimir Poutine, afin de renforcer la coopération économique et l’intégration commerciale, alimentant un regain d’optimisme des investisseurs envers les économies émergentes.
  • En Indonésie, le climat politique s’est détérioré à la suite d’un important remaniement ministériel et de vastes manifestations antigouvernementales dénonçant la corruption et la hausse du coût de la vie, alimentant une certaine nervosité sur les marchés locaux.
  • En Corée du Sud, la demande mondiale croissante en semi-conducteurs a continué de soutenir l’économie et les grands acteurs du secteur. Un environnement politique stable et des valorisations toujours attractives ont également contribué à cette dynamique positive.
  • En Inde, les marchés ont subi de légères pressions baissières en raison de sorties nettes de capitaux étrangers — environ 2,7 milliards de dollars sur le mois — tandis que des valorisations déjà élevées limitaient le potentiel de hausse en l’absence de nouveaux catalyseurs.

Commentaire de performance

  • En septembre, le fonds a enregistré une performance positive, tout en sous-performant son indicateur de référence.
  • La stratégie a bénéficié de son exposition aux actions taïwanaises, en particulier celles liées à la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle, telles que TSMC, Innodisk et Elite Material. Toutefois, la forte pondération de Taïwan dans l’indice de référence a conduit à une sous-performance relative.
  • Les actions sud-coréennes ont également contribué positivement à la performance, notamment SK Hynix, qui a profité d’une demande soutenue en semi-conducteurs, de valorisations attractives et d’un environnement politique favorable au marché. Par ailleurs, la société a annoncé durant le mois la certification interne de sa mémoire HBM4 et la préparation de sa production de masse, une nouvelle bien accueillie par le marché.
  • En revanche, nos positions indiennes ont déçu, en particulier Ajax Engineering, Zinka Logistics et Sapphire Foods India.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’Asie émergente constitue un univers d’investissement vaste et diversifié, offrant un terrain propice à la sélection active de titres et des perspectives de croissance attractives à long terme. Nous restons positifs sur les petites et moyennes capitalisations asiatiques, soutenues par des indicateurs macroéconomiques favorables, et concentrons l’essentiel de nos investissements sur ce segment.
  • L’Inde demeure notre principale allocation géographique, bénéficiant d’un environnement structurellement porteur et de solides opportunités de croissance à long terme. Si les valorisations y demeurent élevées et que les tensions commerciales mondiales pourraient temporairement peser sur les exportations, les mesures protectionnistes américaines ne devraient pas avoir d’impact significatif sur les sociétés en portefeuille. Les fondamentaux macroéconomiques solides du pays soutiennent notre vision constructive.
  • Nous maintenons également une exposition importante aux entreprises liées à l’intelligence artificielle, notamment parmi les petites et moyennes capitalisations positionnées sur la chaîne de valeur des semi-conducteurs à Taïwan et en Corée du Sud. Ce segment devrait bénéficier d’un regain de dynamique à mesure que les marchés se recentrent sur les fondamentaux.
  • Au cours du mois, nous avons recentré le portefeuille autour de nos convictions les plus fortes et pris des profits sur plusieurs positions. Dans ce cadre, nous avons clôturé nos investissements dans KT Corp et DB Insurance en Corée du Sud, ainsi que dans les sociétés japonaises de semi-conducteurs Dexerials et Tokyo Electron.

Aperçu des performances

Au : 7 oct. 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/10/2025

Carmignac Portfolio Asia Discovery Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2025.
Asie82.0 %
Amérique Latine5.4 %
Moyen-Orient4.3 %
Europe de l'Est2.7 %
Asie Pacifique2.6 %
Amérique du Nord1.6 %
Europe0.9 %
Afrique0.5 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2025.
Poids des Investissements en Actions96.9 %
Taux d’Exposition Nette Actions96.9 %
Nombre d'Emetteurs Actions 102
Active Share76.0 %
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La clé pour investir dans les pays émergents asiatiques est la connaissance approfondie et la compréhension des entrepreneurs et des dirigeants d’entreprises à fort potentiel. Chez Carmignac, nous mettons à profit notre expertise et nos solides relations locales afin de saisir les opportunités présentes dans la région.
[Management Team] [Author] Amol Gogate

Amol Gogate

Gérant
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