Skip to mainSkip to footer
Stratégies obligataires

Carmignac Portfolio Global Bond

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

LU0336083497

Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
  • Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
  • Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
  • Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Obligations83,0 %
Autres17,0 %
Au : 30 juin 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 59,1 %
+ 15,7 %
+ 4,2 %
+ 10,0 %
+ 5,2 %
Du 14/12/2007
Au 07/08/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 9,5 %
+ 0,1 %
- 3,7 %
+ 8,4 %
+ 4,7 %
+ 0,1 %
- 5,6 %
+ 3,0 %
+ 1,8 %
+ 0,5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1 591.46 €
Actifs Nets
533 M €
Sensibilité 30/06/2026
4.9
Classification SFDR

Article

8
Au : 7 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies obligatairesCarmignac Portfolio Global Bond
Stratégies obligatairesCarmignac Portfolio Global Bond
Parts

LU0336083497

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 juin 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 juin 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 juil. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 juin 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • Les tensions géopolitiques se sont fortement intensifiées en juillet avec la reprise du conflit au Moyen-Orient, perturbant le trafic maritime dans les détroits d'Ormuz et de Bab el-Mandeb et propulsant le Brent à près de 90 dollars le baril.
  • La Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu son taux directeur entre 3,50 % et 3,75 %. Cette décision a toutefois été perçue comme plus restrictive qu'attendu, trois membres du FOMC s'étant prononcés pour une hausse immédiate des taux.
  • La Banque centrale européenne (BCE) a également maintenu son taux de dépôt à 2,25 %, réaffirmant que les risques sur l'inflation restaient orientés à la hausse et une approche dépendante des données.
  • Les statistiques macroéconomiques ont confirmé la résilience de la croissance de part et d'autre de l'Atlantique malgré un contexte géopolitique plus incertain. Aux États-Unis, le PIB du deuxième trimestre a ralenti à un rythme annualisé de 1,5 %, tandis que l'inflation de juin a surpris à la baisse et que l'inflation sous-jacente (PCE) est restée élevée à 3,7 % sur un an. En zone euro, la croissance est restée modérée mais supérieure aux attentes, tandis que l'inflation a surpris à la hausse à 2,9 % sur un an.
  • Dans ce contexte, les courbes de taux souverains se sont pentifiées, les taux à 10 ans américain et allemand progressant respectivement de 27 et 37 pbs. Les marchés du crédit se sont également dégradés, avec un écartement de 16 pbs de l'indice iTraxx Xover.
  • Sur les devises, le dollar américain s'est affaibli face à l'euro, tandis que le yen japonais a fortement rebondi après des interventions record. La plupart des devises émergentes ont été sous pression, la hausse du pétrole pénalisant les économies importatrices d'énergie. Le peso colombien, le won sud-coréen et le réal brésilien se sont néanmoins distingués.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance négative, tout en surperformant nettement son indicateur de référence.
  • Les stratégies de taux ont constitué le principal contributeur négatif, la hausse généralisée des taux ayant pesé sur nos positions longues en zone euro et sur les taux locaux émergents, notamment en Hongrie et en Pologne. Ces pertes ont été partiellement compensées par nos positions vendeuses sur les taux américains et les obligations d'État françaises.
  • Les stratégies de crédit ont contribué positivement, soutenues par notre allocation en crédit d'entreprise, notamment dans les secteurs financiers et de l'énergie, ainsi que par nos couvertures via CDS. Notre allocation diversifiée à la dette émergente en devises fortes a également apporté une contribution positive, quoique plus modeste.
  • Les stratégies de change ont été le principal contributeur positif, portées par le yen japonais, en hausse à la suite des interventions apparentes des autorités japonaises sur le marché des changes. Certaines devises émergentes, notamment le won sud-coréen, le peso colombien et le réal brésilien, ont également contribué positivement.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • La duration a été légèrement réduite à 4,6 au cours du mois après des prises de bénéfices sur certaines positions émergentes. Le portefeuille reste principalement exposé à la courbe des taux allemande, aux stratégies indexées sur l'inflation et aux marchés émergents, avec une approche prudente sur les taux américains et le crédit via des couvertures CDS.
  • Sur les taux, nous conservons une stratégie de pentification de la courbe américaine, combinant des positions vendeuses sur les taux longs et longues sur les points morts d'inflation, les risques inflationnistes restant orientés à la hausse dans un contexte de politiques tarifaires et migratoires américaines et de tensions sur les marchés de l'énergie. En Europe, nous maintenons une position longue sur les taux allemands et vendeuse sur les obligations d'État françaises, sur fond d'incertitudes politiques et budgétaires. Nous restons vendeurs sur les taux britanniques en raison des préoccupations budgétaires et en stratégie d'aplatissement de la courbe japonaise, anticipant une Banque du Japon toujours restrictive. Sur les marchés émergents, nous privilégions les taux locaux aux rendements réels attractifs, notamment au Brésil, en Afrique du Sud et en Europe de l'Est.
  • Sur les produits de spread, nous conservons une allocation importante à la dette émergente en devises fortes, soutenue par un portage attractif, des fondamentaux en amélioration, des flux favorables et des facteurs techniques porteurs. Face aux incertitudes géopolitiques et au resserrement des valorisations, nous maintenons une couverture élevée via l'iTraxx Xover.
  • Sur les devises, nous conservons une exposition limitée au dollar américain et privilégions les devises émergentes à fort portage, notamment le rand sud-africain et le peso chilien. Après sa forte performance, nous avons pris nos bénéfices et clôturé la position sur le won sud-coréen. Nous restons longs sur le yen japonais, qui devrait bénéficier de la poursuite de la normalisation de la politique monétaire de la Banque du Japon.

Aperçu des performances

Au : 7 août 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/08/2026

Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 30 juin 2026.
Obligations83,0 %
Monétaire8,6 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés7,8 %
Actions0,6 %
Credit Default Swap-19,6 %
En savoir plus
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro
Continuer vers le Portefeuille

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 juin 2026.
Sensibilité4.9
Yield to Maturity *4.5%
Coupon Moyen4.1%
Nombre d'émetteurs70
Nombre d'obligations89
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro

Articles associés

L'actualité de nos stratégies • 16 juillet 2026 • Français

Carmignac Portfolio Global Bond : La Lettre du Gérant - T2 2026

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 20 avril 2026 • Français

Carmignac Portfolio Global Bond : La Lettre du Gérant - T1 2026

5 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 26 février 2026 • Français

Perspectives sur les taux : Politiques divergentes, positionnement sélectif

11 minute(s) de lecture
En savoir plus
Toutes les analyses
Accéder aux Caractéristiques et Risques
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.