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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Grandchildren

Marchés mondiauxArticle 9
Parts

LU1966631001

Un Fonds intergénérationnel axé sur des entreprises de qualité et durables
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de « très bonne qualité » à travers le monde, c’est-à-dire saines financièrement et avec une rentabilité durable.
  • Un processus d'investissement reposant sur une analyse fondamentale rigoureuse, un screening quantitatif, et une approche d'investissement socialement responsable.
  • Un portefeuille concentré de titres à forte conviction, avec un taux de rotation faible, cherchant à générer une croissance de votre capital sur le long terme.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions99.1 %
Autres0.9 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 85.7 %
-
+ 31.7 %
+ 30.3 %
- 3.5 %
Du 31/05/2019
Au 10/03/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
- 5.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
185.74 €
Actifs Nets
307 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
96.6 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 10 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
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Stratégies actionsCarmignac Portfolio Grandchildren
Parts

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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Grandchildren : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 27 févr. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste

Environnement de marché

  • En février, les marchés ont été marqués par la montée des inquiétudes liées aux disruptions provoquées par l’intelligence artificielle, un regain d’incertitudes politiques et l’escalade des tensions géopolitiques. Le lancement par Anthropic d’une nouvelle IA agentique a alimenté les craintes de désintermédiation et d’impacts potentiels sur le marché du travail, tandis qu’une décision de la Cour suprême américaine concernant des droits de douane réciproques a accru l’incertitude juridique et que la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran a renforcé la volatilité en fin de mois.
  • Aux États-Unis, les marchés actions ont été marqués par une volatilité accrue parmi les entreprises perçues comme en retard dans la course à l’IA, ainsi que par une rotation nette hors des grandes capitalisations technologiques. Bien que les résultats des entreprises soient globalement bons, les investisseurs sont devenus plus prudents quant aux implications de l’IA, ce qui a pesé sur les principales valeurs de croissance. Le S&P 500 a légèrement reculé, avec des performances très divergentes selon les secteurs. Les secteurs plus défensifs et orientés « value », notamment les matériaux, les services aux collectivités et l’énergie, ont affiché une surperformance relative.
  • Dans la zone euro, les actions ont progressé, soutenues par l’amélioration des indicateurs d’activité et la poursuite de la désinflation. La Banque centrale européenne a maintenu ses taux inchangés, réaffirmant sa confiance dans la trajectoire de l’inflation.

Commentaire de performance

  • En février, le Fonds a enregistré une performance absolue négative et a sous-performé son indicateur de référence.
  • Le principal détracteur a été le secteur des Financières, en particulier les acteurs des infrastructures financières tels que S&P Global et ICE, qui ont sous-performé en raison d’un dé-rating lié aux valorisations et d’une rotation sectorielle, malgré des fondamentaux demeurant solides.
  • Le secteur de la Technologie a également pesé sur la performance, les investisseurs réévaluant le profil risque-rendement de la croissance liée à l’IA.
  • La hausse des plans de dépenses d’investissement, l’incertitude quant aux retours sur l’IA et les inquiétudes concernant une possible disruption des modèles logiciels traditionnels ont entraîné des prises de bénéfices, notamment parmi les grandes capitalisations technologiques et les entreprises fortement axées sur la donnée.
  • Nvidia a reculé après la publication de ses résultats, des performances solides n’étant plus suffisantes pour soutenir la narration très optimiste autour de l’IA.
  • Le principal contributeur positif du mois a été la Consommation de base, qui continue d’afficher de solides performances depuis le début de l’année.
  • Des positions défensives telles que Procter & Gamble, Colgate et Unilever ont été les principaux contributeurs, bénéficiant de la rotation des investisseurs vers des entreprises stables et génératrices de trésorerie, au détriment des valeurs de croissance.
  • Compte tenu de l’incertitude macroéconomique persistante, nous continuons de maintenir une allocation significative à la consommation de base au sein du Fonds.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Au cours de ce mois volatil, nous avons procédé à plusieurs ajustements de portefeuille.
  • Nous avons significativement réduit notre position en Novo Nordisk après la poursuite de la baisse du cours, à la suite de l’échec d’un essai clinique, dans un contexte de pression concurrentielle croissante de la part d’Eli Lilly, qui continue de gagner des parts de marché.
  • Nous continuons de gérer activement notre exposition à la Technologie, dans un contexte de forte dispersion au sein du secteur.
  • Dans ce cadre, nous avons réévalué notre positionnement dans les segments potentiellement affectés par l’IA. Nous avons réduit notre exposition à certaines valeurs logicielles en vendant Capgemini et en allégeant SAP.
  • À l’inverse, nous avons renforcé Salesforce et RELX, car nous estimons que l’IA agira comme un catalyseur améliorant leurs modèles économiques et leur performance à long terme.
  • Au cours du mois, nous avons également renforcé nos positions sur Microsoft et Nvidia à la suite de la correction récente, ces deux entreprises offrant une forte visibilité sur la demande des clients et sur leurs chaînes d’approvisionnement.
  • Avec des indices PMI manufacturiers repassant en territoire d’expansion, signalant une amélioration de l’activité industrielle, nous avons augmenté notre position sur Kingspan, bien positionnée pour bénéficier d’une reprise de la construction.
  • Dans l’environnement actuel, la visibilité des résultats et la solidité des bilans devraient être de plus en plus valorisées.
  • Le portefeuille demeure positionné pour bénéficier de tendances structurelles de long terme telles que l’IA et la transformation digitale, tout en conservant la flexibilité et la discipline nécessaires pour évoluer dans un contexte macroéconomique incertain.

Aperçu des performances

Au : 10 mars 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 12/03/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 27 févr. 2026.
Amérique du Nord59.0 %
Europe41.0 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 janv. 2026.
Poids des Investissements en Actions96.6 %
Taux d’Exposition Nette Actions96.6 %
Nombre d'Emetteurs Actions 41
Active Share81.5 %
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste
Carmignac Portfolio Grandchildren est un Fonds intergénérationnel qui se concentre sur les entreprises de très grande qualité afin d'aider les investisseurs à construire un capital, non seulement pour eux, mais également pour les générations futures.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d'informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Les prospectus, KID et les rapports annuels sont disponibles sur le site internet www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Le KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.