Skip to mainSkip to footer
Stratégies actions

Carmignac Portfolio Grandchildren

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxArticle 9
Parts

LU2420652476

Un Fonds intergénérationnel axé sur des entreprises de qualité et durables
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de « très bonne qualité » à travers le monde, c’est-à-dire saines financièrement et avec une rentabilité durable.
  • Un processus d'investissement reposant sur une analyse fondamentale rigoureuse, un screening quantitatif, et une approche d'investissement socialement responsable.
  • Un portefeuille concentré de titres à forte conviction, avec un taux de rotation faible, cherchant à générer une croissance de votre capital sur le long terme.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions98.4 %
Autres1.6 %
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 9.6 %
-
-
+ 31.2 %
- 9.5 %
Du 31/12/2021
Au 06/02/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.7 %
- 4.5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
109.64 €
Actifs Nets
396 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
98.4 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 6 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Grandchildren
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Grandchildren
Parts

LU2420652476

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Grandchildren : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 janv. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste

Environnement de marché

  • En janvier, les marchés financiers ont évolué dans un environnement volatil, marqué par des tensions géopolitiques. Malgré cela, l’appétit pour le risque s’est renforcé : les actions mondiales ont progressé, avec une forte surperformance des marchés émergents.
  • Le contexte économique est resté globalement favorable, avec des indicateurs d’activité meilleurs qu’attendu et une inflation en décélération, confortant un scénario dit de « Goldilocks ». Néanmoins, la résurgence de tensions géopolitiques, notamment autour du Groenland et de l’Iran, a ravivé la volatilité, en particulier sur les marchés des matières premières.
  • Aux États-Unis, les marchés actions ont été soutenus par la dynamique de l’intelligence artificielle et par de solides publications de résultats, même si de la dispersion a été observé et cela même dans le secteur technologique. La Fed a maintenu ses taux inchangés, tandis que les marchés anticipent désormais des baisses plus tard en 2026, malgré des signes de modération de la consommation.
  • En zone euro, les marchés ont progressé, portés par les secteurs de la technologie, de l’énergie et de la défense. La croissance a atteint 0,3 % au quatrième trimestre 2025, le taux de chômage est tombé à un plus bas historique et l’inflation est repassée sous le seuil de 2 %.
  • Les marchés émergents et l’Asie hors Japon ont nettement surperformé, bénéficiant d’un dollar plus faible, de la dynamique des semi-conducteurs et de l’IA, ainsi qu’une hausse des matières premières, malgré des fragilités persistantes en Inde et en Chine.

Commentaire de performance

  • En janvier, le Fonds a enregistré une performance absolue positive, bien qu’inférieure à celle de son indicateur de référence.
  • Le principal détracteur a été le secteur de la technologie, en particulier les valeurs liées aux logiciels.
  • Les marchés intègrent actuellement un scénario extrême dans lequel l’intelligence artificielle se substituerait directement aux solutions logicielles existantes. En conséquence, les valeurs logicielles ont poursuivi leur repli en janvier, prolongeant le sentiment négatif apparu au quatrième trimestre 2025.
  • D’autres sous-secteurs, tels que les infrastructures financières et l’analyse de données, ont également été affectés. Nous estimons que ces entreprises sont, à tort selon nous, perçues comme des « perdants » de cette transition technologique.
  • Microsoft a été un détracteur en janvier, le titre ayant fortement corrigé après la publication de ses résultats, les investisseurs réagissant négativement au ralentissement de la dynamique d’Azure et à des dépenses d’investissement record liées à l’IA, malgré des résultats par ailleurs solides.
  • Un contributeur positif notable au sein de la technologie a été ASML, qui a fait état d’une forte hausse des prises de commandes nettes au quatrième trimestre 2025, contribuant à restaurer la confiance des investisseurs.
  • Un autre contributeur a été notre exposition à la consommation de base, notamment Procter & Gamble et Colgate, qui ont enregistré de solides performances. En effet, l’incertitude macroéconomique a incité les investisseurs à privilégier des secteurs à faible bêta, résilients et générateurs de flux de trésorerie, tels que la consommation de base, qui représente une allocation significative au sein du Fonds.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Au cours du mois, nous avons procédé à plusieurs ajustements de portefeuille. Nous avons poursuivi le renforcement de nos positions sur Regeneron, une société de biotechnologie américaine disposant de franchises de produits solides, ainsi que sur Genmab.
  • Nous avons également pris des bénéfices sur Novo Nordisk avant la publication de ventes décevantes, ainsi que sur Arista Networks dans un contexte de préoccupations liées à la valorisation.
  • Nous gérons activement notre exposition à la technologie, anticipant une adoption rapide de l’IA dans certains domaines tels que le développement logiciel, mais une intégration plus progressive dans d’autres cas d’usage. Dans ce contexte, nous estimons que les acteurs établis du logiciel et de la data sont structurellement positionnés pour bénéficier de l’IA plutôt que d’en être perturbés.
  • Au cours du mois, nous avons significativement réduit notre position sur Microsoft en amont de la publication de ses résultats et avons entièrement vendu nos positions sur Intuit et Cadence, tout en augmentant notre exposition à Salesforce et SAP.
  • Dans l’environnement actuel, la visibilité des résultats et la solidité des bilans devraient être de plus en plus valorisées.
  • Notre portefeuille demeure positionné pour bénéficier de tendances structurelles de croissance telles que l’IA et la transformation digitale, tout en conservant la flexibilité et la discipline nécessaires pour évoluer dans un contexte macroéconomique incertain.

Aperçu des performances

Au : 6 févr. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 09/02/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 déc. 2025.
Amérique du Nord63.6 %
Europe36.4 %
En savoir plus
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro
Continuer vers le Portefeuille

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 déc. 2025.
Poids des Investissements en Actions98.4 %
Taux d’Exposition Nette Actions98.4 %
Nombre d'Emetteurs Actions 42
Active Share79.5 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste
Carmignac Portfolio Grandchildren est un Fonds intergénérationnel qui se concentre sur les entreprises de très grande qualité afin d'aider les investisseurs à construire un capital, non seulement pour eux, mais également pour les générations futures.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Responsable Équipe Actions, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Articles associés

L'actualité de nos stratégies • 20 janvier 2026 • Français

Carmignac Portfolio Grandchildren : La Lettre des Gérants - T4 2025

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 16 octobre 2025 • Français

Carmignac Portfolio Grandchildren : La Lettre des Gérants - T3 2025

6 minute(s) de lecture
En savoir plus
L'actualité de nos stratégies • 14 juillet 2025 • Français

Carmignac Portfolio Grandchildren : La Lettre des Gérants - T2 2025

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
Toutes les analyses
Accéder aux Caractéristiques et Risques
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d'informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Les prospectus, KID et les rapports annuels sont disponibles sur le site internet www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. Le KIID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.