Parts
LU0099161993
Une stratégie actions européennes durable et de conviction
- Un screening rigoureux et une analyse approfondie des sociétés forment la base du processus d’investissement.
- Recherche de croissance de long terme, soutenue par des fondamentaux et un modèle économique solides.
- Un Fonds socialement responsable visant à avoir une empreinte positive sur la société et l'environnement.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions99.3 %
Autres0.7 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 213.8 %
+ 94.4 %
+ 9.9 %
+ 10.6 %
- 10.4 %
Au 09/03/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 5.1 %
+ 10.4 %
- 9.6 %
+ 34.8 %
+ 14.5 %
+ 21.7 %
- 21.1 %
+ 14.8 %
+ 11.3 %
- 0.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
313.82 €
Actifs Nets
498 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
95.2 %
Classification SFDR
Article
9
Au : 27 févr. 2026.
Au : 9 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
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Carmignac Portfolio Grande Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Responsable Équipe Actions, Gérant
Commentaire de performance
- Au cours du mois de février, le fonds a enregistré une performance absolue négative et a sous-performé son indicateur de référence.
- Le secteur de la Santé a été le principal détracteur en termes relatifs, principalement en raison de la faiblesse de Novo Nordisk et d’EssilorLuxottica.
- Novo Nordisk a été le principal détracteur, le cours poursuivant son repli après l’échec d’un essai clinique et dans un contexte de concurrence accrue d’Eli Lilly, qui continue de gagner des parts de marché.
- Le secteur de la Technologie a également pesé sur la performance, les investisseurs réévaluant le profil risque-rendement de la croissance liée à l’IA.
- Capgemini s’est affaibli après la publication de ses résultats, sur fond d’interprétation prudente de ses perspectives, tandis que Dassault Systèmes a nettement sous-performé après des résultats du quatrième trimestre inférieurs aux attentes.
- À l’inverse, l’allocation aux Industriels, un secteur que nous avons fortement renforcé en 2025, a été le principal contributeur à la performance.
- Schneider Electric et Kingspan ont bénéficié de solides résultats et des perspectives optimistes, ce qui a rassuré les investisseurs quant à la visibilité sur les bénéfices et la génération de cash-flow.
- Les positions en Consommation de base ont bien performé en termes absolus, avec L’Oréal et Unilever bénéficiant de l’incertitude macroéconomique, qui a incité les investisseurs à privilégier des entreprises à faible bêta, résilientes et génératrices de flux de trésorerie.
Perspectives et stratégie d’investissement
- En février, nous avons procédé à plusieurs ajustements de portefeuille à mesure que de nouvelles opportunités se présentaient.
- Nous avons significativement réduit notre position en Novo Nordisk à la suite de résultats décevants.
- Nous avons également allégé notre exposition aux banques, tout en augmentant sensiblement notre position en FinecoBank avant sa « journée investisseurs », où nous voyons un couple rendement/risque favorable.
- Par ailleurs, nous avons réévalué notre positionnement dans certains segments potentiellement perturbés par l’IA. Nous avons notamment réduit notre exposition à certaines valeurs logicielles, dont SAP et Capgemini.
- À l’inverse, nous avons renforcé des sociétés de services d’information souvent perçues comme des « perdants » de l’IA, telles que RELX et Experian, car nous pensons que l’IA agira plutôt comme un catalyseur renforçant leurs capacités en matière de données, d’analytique et de pouvoir de fixation des prix, plutôt que de perturber leurs modèles économiques.
- Enfin, nous avons renforcé DSV et Novonesis après la récente faiblesse de leurs cours, où nous continuons de voir des fondamentaux solides à long terme.
- Après la hausse euphorique des secteurs domestiques européens, nous pensons que le marché devrait progressivement intégrer le fait que la mise en œuvre des plans de dépenses budgétaires récemment annoncés, ainsi que leur impact économique concret, prendront plus de temps qu’anticipé initialement.
- Alors que les banques centrales européennes entament un cycle de baisse des taux, cela s’inscrit dans un contexte de perspectives bénéficiaires plus faibles, encore insuffisamment reflétées dans les prévisions de consensus.
- Dans cet environnement, les entreprises offrant une croissance stable et un profil plus défensif devraient être les principales bénéficiaires.
- Cette situation crée un point d’entrée attractif pour les investisseurs de long terme, d’autant plus que les marchés se recentrent sur les fondamentaux et que la visibilité sur les résultats devient de plus en plus déterminante.
Aperçu des performances
Au : 9 mars 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/03/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 27 févr. 2026.| Europe | 100.0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Poids des Investissements en Actions95.2 %
Taux d’Exposition Nette Actions95.2 %
Nombre d'Emetteurs Actions 49
Active Share81.2 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
Mark DENHAM
Responsable Équipe Actions, Gérant
A travers notre approche des actions européennes, nous nous concentrons sur les entreprises durables de grande qualité qui affichent des niveaux élevés de rentabilité. Elles favorisent également le réinvestissement des bénéfices plutôt que leur distribution afin de soutenir leur croissance future.
Mark DENHAM
Responsable Équipe Actions, Gérant
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Environnement de marché