Parts
LU1299311164
Actions internationales - global dans l’approche, exigeant par conviction
- Une approche sans contrainte sectorielle, géographique ni de style d'investissement.
- Une sélection de sociétés de qualité, sous-valorisées et présentant un fort potentiel de croissance à long terme.
- Un positionnement axé sur les entreprises à forte croissance structurelle, soutenues par l'innovation, la technologie et une offre différenciante.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions95,8 %
Autres4,2 %
Au : 30 oct. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 164,7 %
+ 181,8 %
+ 54,7 %
+ 81,6 %
+ 15,9 %
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
264.72 €
Actifs Nets
492 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
85,8 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 oct. 2026.
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
Depuis sa création en 1989 par Edouard Carmignac, notre stratégie Investissement cherche à identifier les tendances de long terme dans un monde en mutation et à saisir les opportunités des marchés actions à travers le monde.
Carmignac Portfolio Investissement : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 oct. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans cet environnement dispersé, la stratégie a enregistré une performance positive, tant en absolu qu’en relatif. La diversification du portefeuille a joué son rôle : la faiblesse de nos positions liées à la chaîne de valeur de l’IA a été plus que compensée par nos investissements dans les financières et la santé, ainsi que par nos couvertures actions.
- La technologie a constitué le principal détracteur, notamment SK Hynix, Nvidia, TSMC et BizLink. Ces valeurs ont été entraînées par la correction des bénéficiaires de l’IA, alimentée par les inquiétudes autour de l’accélération des dépenses d’investissement des hyperscalers, plutôt que par une dégradation de leurs fondamentaux. SK Hynix a ainsi publié des résultats supérieurs aux attentes, soutenus par une demande robuste pour les mémoires HBM. Notre forte sous-pondération des hyperscalers a également soutenu la performance relative du Fonds.
- À l’inverse, nos moteurs de performance hors technologie ont joué leur rôle. Tradeweb, S&P Global et ICE ont fortement contribué, tout comme McKesson et Cencora dans la santé. Genmab s’est distingué après des résultats de phase 3 très encourageants pour le petosemtamab dans le traitement de certains cancers de la tête et du cou.
- Enfin, nos couvertures actions ont apporté une contribution positive, permettant au Fonds de mieux absorber la volatilité du mois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un marché encore très concentré, marqué par des rotations plus fréquentes, la flexibilité est essentielle. Nous cherchons donc à construire un portefeuille capable de s’adapter rapidement, sans dépendre d’une seule thématique d’investissement.
- Au sein de l’IA, nous continuons de privilégier les acteurs du hardware, qui bénéficient directement des investissements massifs dans les infrastructures. Nous sommes positionnés sur plusieurs goulots d’étranglement de la chaîne de valeur — mémoire, semi-conducteurs, équipements, connectivité et refroidissement.
- Nous voyons également des opportunités parmi des entreprises de qualité injustement pénalisées par les craintes de disruption liées à l’IA, notamment dans les services de paiement. En parallèle, nous avons développé d’autres moteurs de performance, moins liés au cycle de l’IA, dans les biotechnologies, la distribution pharmaceutique, certaines valeurs industrielles et les financières émergentes.
- Sur le mois, nous avons poursuivi la réduction de notre exposition aux hyperscalers et pris des bénéfices sur Nvidia et TSMC, dont le potentiel d’appréciation nous semble désormais plus limité compte tenu de leur niveau de capitalisation absolu.
- À l’inverse, nous avons renforcé notre exposition aux mémoires, en particulier en Corée du Sud. Les corrections nous ont semblé excessives au regard des fondamentaux : SK Hynix continue d’afficher une forte dynamique bénéficiaire, soutenue par la demande en mémoire avancée, ainsi qu’une politique de retour aux actionnaires favorable.
- Enfin, nous avons réduit certaines positions défensives, notamment McKesson et Cencora. Ces valeurs ont pleinement joué leur rôle lors des épisodes de volatilité, atteignant désormais des niveaux de valorisation qui nous ont conduits à cristalliser une partie des gains.
Aperçu des performances
Au : 6 nov. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/11/2026
Carmignac Portfolio Investissement Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 oct. 2026.| Amérique du Nord | 49.6% |
| Asie | 28.7% |
| Europe | 15.1% |
| Asie Pacifique | 4.4% |
| Amérique Latine | 1.7% |
| Europe de l'Est | 0.4% |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Poids des Investissements en Actions98.8%
Taux d’Exposition Nette Actions85.8%
Nombre d'Emetteurs Actions 98
Active Share81.0%
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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