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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Investissement

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés mondiauxArticle 8
Parts

LU1299311164

Actions internationales - global dans l’approche, exigeant par conviction
  • Une approche sans contrainte sectorielle, géographique ni de style d'investissement.
  • Une sélection de sociétés de qualité, sous-valorisées et présentant un fort potentiel de croissance à long terme.
  • Un positionnement axé sur les entreprises à forte croissance structurelle, soutenues par l'innovation, la technologie et une offre différenciante.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Actions95,1 %
Autres4,9 %
Au : 31 août 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 176,3 %
+ 174,1 %
+ 64,2 %
+ 85,4 %
+ 31,3 %
Du 19/11/2015
Au 07/09/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
276.27 €
Actifs Nets
446 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/08/2026
84.0%
Classification SFDR

Article

8
Au : 7 sept. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Investissement
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Investissement
Parts

LU1299311164

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds

Kristofer BARRETT

Responsable Équipe Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Depuis sa création en 1989 par Edouard Carmignac, notre stratégie Investissement cherche à identifier les tendances de long terme dans un monde en mutation et à saisir les opportunités des marchés actions à travers le monde.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Investissement : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 août 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Kristofer BARRETT

Responsable Équipe Actions Internationales, Gérant
Source et Copyright: Citywire. Kristofer BARRETT est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 juillet 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Environnement de marché

  • L’activité est restée solide, notamment aux États-Unis. Le PIB a progressé de 1,5 % en rythme annualisé au T2 et la demande domestique privée de 4,2 %. Le marché du travail s’est toutefois affaibli, avec 23 000 destructions d’emplois en juillet et un chômage à 4,1 %, tandis que l’inflation n’a que légèrement ralenti, à 3,4 %. En zone euro, le PIB a progressé de 0,4 % au T2 et l’inflation est remontée à 3,3 % en août, principalement sous l’effet de l’énergie.
  • À Jackson Hole, Warsh a adopté un ton restrictif, soulignant la résilience de l’économie, des conditions financières encore peu contraignantes et des progrès insuffisants sur l’inflation.
  • Les actions mondiales ont atteint de nouveaux sommets, soutenues par des données macroéconomiques solides, de bons résultats et le rebond des valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs.
  • Les marchés émergents ont surperformé les marchés développés, portés par le rebond de Taïwan et de la Corée après la correction de juin-juillet. Le Japon a également bien performé, tandis que l’Europe est restée à la traîne, pénalisée par son moindre poids technologique et sa sensibilité aux prix de l’énergie.
  • Le dollar s’est affaibli, pénalisé par la hausse des primes de risque budgétaires et politiques et les inquiétudes autour de la dépréciation monétaire. Dans ce contexte, l’or a figuré parmi les actifs les plus performants. Le pétrole est resté volatil mais globalement stable, soutenu par les tensions entre les États-Unis et l’Iran, tandis que les fondamentaux d’offre et de demande ont limité son potentiel de hausse.

Commentaire de performance

  • Le fonds a enregistré une performance positive, tant en absolu qu’en relatif, soutenu par un positionnement équilibré entre technologie et sociétés de croissance de qualité aux valorisations redevenues attractives.
  • La technologie a été le principal moteur, notamment grâce aux positions asiatiques liées à l’IA qui ont rebondi après la correction de juin-juillet. Asia Vital Components, Nitto Boseki et SK Hynix ont figuré parmi les principaux contributeurs. Asia Vital Components a bénéficié de résultats supérieurs aux attentes et de marges record, soutenues par la demande en refroidissement liquide pour serveurs d’IA.
  • Atlassian a été le premier contributeur individuel. L’action a fortement rebondi après des résultats et des perspectives rassurants, avec une croissance solide, une accélération du cloud et une forte adoption de son offre d’IA Rovo, apaisant les craintes de disruption de son modèle par l’IA générative.
  • Les infrastructures financières et les paiements ont également soutenu la performance via Tradeweb, S&P Global et Adyen. Dans la santé, Doximity et Cencora ont contribué positivement. À l’inverse, Broadcom, Alphabet et Amazon ont pesé, les investisseurs restant attentifs au niveau élevé des capex liés à l’IA et à leur impact sur les flux de trésorerie.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Au sein de la technologie, nous restons sélectifs, avec une préférence pour le hardware et les semi-conducteurs. Les hyperscalers engagent des capex sans précédent, pesant sur leurs flux de trésorerie. Reste à savoir s’ils choisissent d’investir ou s’ils y sont contraints pour rester compétitifs. Dans les deux cas, les capitaux continuent d’affluer vers les semi-conducteurs et les infrastructures d’IA.
  • Compte tenu de la volatilité des valeurs liées à l’IA et de valorisations plus attractives ailleurs, nous continuons de diversifier le portefeuille vers la finance, la santé et l’industrie. Ces expositions sont souvent construites via de petits paniers ciblant des sous-segments précis plutôt que de larges paris sectoriels.
  • Dans la finance, nous privilégions les sociétés de paiements et d’infrastructures de marché bénéficiant d’effets de réseau, de données propriétaires et de fortes barrières à l’entrée. Mastercard, Adyen, S&P Global et Tradeweb profitent de volumes de transactions structurellement croissants et de la digitalisation des marchés financiers. Leur rôle critique devrait également les rendre relativement résilientes face aux disruptions liées à l’IA.
  • Dans la santé, nous continuons de privilégier les distributeurs pharmaceutiques tels que McKesson et Cencora. Leur rôle essentiel dans la chaîne d’approvisionnement, la récurrence de la demande et leur forte génération de trésorerie leur confèrent un caractère défensif et diversifient le portefeuille au-delà du cycle d’investissement dans l’IA.
  • Au cours du mois, nous avons allégé Lantheus et Intercontinental Exchange après leur bonne performance récente. Nous avons également cédé Meta et ServiceNow dans le cadre de notre approche plus sélective envers les hyperscalers et les logiciels.
  • À l’inverse, nous avons initié des positions dans Nokia et Uber après de fortes baisses de cours ayant créé des points d’entrée plus attractifs. Nokia est exposée à la croissance des besoins en connectivité et infrastructures de données, tandis qu’Uber bénéficie de la taille de sa plateforme mondiale et de l’amélioration de sa génération de flux de trésorerie.

Aperçu des performances

Au : 7 sept. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/09/2026

Carmignac Portfolio Investissement Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 août 2026.
Amérique du Nord56.3%
Asie25.0%
Europe12.7%
Asie Pacifique3.7%
Amérique Latine1.9%
Europe de l'Est0.3%
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 août 2026.
Poids des Investissements en Actions95.1%
Taux d’Exposition Nette Actions84.0%
Nombre d'Emetteurs Actions 93
Active Share81.0%
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