Parts
LU0992627298
Une approche long/short de conviction des actions européennes
- Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
- Une gestion des risques au cœur du processus d’investissement pour limiter la volatilité et amortir les baisses de marché.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 100,2 %
+ 98,3 %
+ 30,2 %
+ 38,3 %
+ 10,5 %
Au 07/09/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 10,0 %
+ 16,7 %
+ 5,1 %
+ 0,3 %
+ 7,4 %
+ 13,6 %
- 5,7 %
+ 0,7 %
+ 18,0 %
+ 8,3 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
200.19 €
Actifs Nets
820 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/08/2026
20,2 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 7 sept. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 août 2026.Commentaire de performance
- En août, le fonds a enregistré une performance positive, portée par le portefeuille Long.
- Du côté « long », Public Power Corporation a été notre principal contributeur après avoir publié des résultats solides.
- La société a continué de bénéficier de la confiance croissante des investisseurs dans la stratégie de transformation du management, alors qu’elle évolue d’un modèle historique de service aux collectivités régulé vers un portefeuille de production plus équilibré, avec une exposition accrue aux énergies renouvelables et une discipline opérationnelle continue.
- Saipem a été notre deuxième principal contributeur, à la suite de plusieurs attributions de contrats et de données sectorielles positives, qui ont renforcé la confiance dans la durabilité du cycle d’investissement offshore.
- Siltronic a bénéficié de l’amélioration du sentiment des investisseurs envers la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs. Si la demande de wafers reste faible à court terme, les commentaires du management ont conforté notre conviction selon laquelle le secteur progresse dans les dernières phases d’une correction cyclique des stocks.
- Du côté « short », nos positions dans les technologies médicales ont particulièrement bien performé.
- Fresenius Medical Care a publié une croissance du nombre de patients inférieure aux attentes dans son activité de dialyse aux États-Unis et a abaissé ses perspectives de croissance des volumes dans le pays. Smith & Nephew a également publié un chiffre d’affaires du deuxième trimestre inférieur aux attentes et réduit sa prévision de croissance du chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’exposition nette de la stratégie est restée autour de 20 % tout au long du mois.
- Du côté « long », nous restons constructifs sur des secteurs tels que l’ingénierie spécialisée, la chimie de spécialité, les Services aux collectivités, les technologies médicales, l’aéronautique et la défense, ainsi que les semi-conducteurs.
- Nous restons constructifs sur l’Europe en 2026, le soutien budgétaire et les taux bas constituant des vents porteurs attractifs.
- L’Allemagne a mis fin au frein budgétaire qui pesait sur l’Europe depuis plus d’une décennie, et le futur plan historique d’investissement dans la défense et les infrastructures devrait avoir un impact majeur sur l’ensemble de la région.
- Notre portefeuille reste axé sur des moteurs spécifiques aux sociétés et des catalyseurs idiosyncratiques, plutôt que sur des paris macroéconomiques.
- Du côté « short », nous continuons d’identifier de nombreuses opportunités dans la Consommation discrétionnaire et les Industriels, avec des sociétés présentant des bilans fragiles et des fondamentaux en détérioration, entraînant une pression sur les marges et des avertissements sur résultats.
Aperçu des performances
Au : 7 sept. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 08/09/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 août 2026.| Europe EUR | 31.4% |
| Amérique du Nord | 10.9% |
| Autres | 1.5% |
| Panier de Dérivés Actions | -4.5% |
| Europe ex-EUR | -7.0% |
| Dérivés Indices | -12.1% |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 août 2026.Taux d’Exposition Nette Actions20.2%
Bêta+0.4
Ratio de Sortino+1.0
Nombre de Holdings21
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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