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Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Marchés européensArticle 8
Parts

LU0992627371

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
  • Une gestion des risques au cœur du processus d’investissement pour limiter la volatilité et amortir les baisses de marché.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 77,3 %
+ 82,9 %
+ 13,6 %
+ 26,5 %
+ 2,2 %
Du 15/11/2013
Au 06/11/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 9,4 %
+ 16,5 %
+ 4,9 %
- 0,2 %
+ 7,1 %
+ 13,3 %
- 6,2 %
- 1,4 %
+ 16,0 %
+ 6,1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
177.29 CHF
Actifs Nets
857 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
10,5 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 6 nov. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte HEININGER

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Source et Copyright: Citywire. Malte HEININGER est noté(e) AA par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 30 septembre 2026. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 oct. 2026.

Environnement de marché

  • L’Euro Stoxx 50 a terminé le mois d’octobre en baisse de plus de 2 %, dans un contexte une nouvelle fois marqué par de fortes rotations sectorielles. Les banques ont reculé de 12 %, tandis que la Consommation de base a progressé de 11 %.
  • Le Nasdaq a perdu environ 7 % sur le mois, enregistrant sa troisième correction de l’année et son deuxième plus mauvais mois depuis le début du cycle de l’IA, début 2023.
  • Les inquiétudes concernant le cycle de l’IA se sont déplacées de la chaîne d’approvisionnement vers les enjeux de financement.
  • La capacité et la volonté de financer le déploiement des infrastructures se sont affaiblies, alors que les besoins en capitaux augmentent et que les sources traditionnelles de financement sont déjà largement sollicitées. Cette situation entraîne un élargissement des spreads de crédit, dans un contexte où les investisseurs s’interrogent déjà sur la rentabilité de ces investissements et sur les flux financiers circulaires au sein de l’écosystème de l’IA.

Commentaire de performance

  • Du côté Long, les banques et les Industriels ont pesé sur la performance, tandis que nos positions dans la Santé et les sciences de la vie ont été les principaux moteurs de performance.
  • EssilorLuxottica a été notre principal contributeur. Le titre a progressé de 11 % le jour de la publication de ses résultats du troisième trimestre et a terminé le mois en hausse de 27 %, grâce à une croissance du chiffre d’affaires de 9 %, supérieure aux attentes du consensus.
  • Fresenius et nos positions dans les sciences de la vie (Charles River Laboratories, Lonza et Sartorius) ont également fortement contribué à la performance.
  • Siltronic a été notre principal détracteur, pénalisé par l’accentuation de la correction dans les semi-conducteurs.
  • Meta a effacé une grande partie de ses solides gains de septembre malgré d’excellents résultats au troisième trimestre, les investisseurs se concentrant désormais sur les besoins de financement et les engagements de dépenses liés à l’IA.
  • Nos positions grecques, notamment GEK Terna et Eurobank, ont également pesé sur la performance.
  • Du côté Short, notre panier de positions vendeuses sur les valeurs liées à l’IA et certaines de nos options de vente (puts) sur la Technologie ont bénéficié de la correction du secteur. Huhtamaki a également contribué positivement, le titre ayant reculé après la publication de résultats du troisième trimestre faisant état d’une baisse de 9 % des ventes en Amérique du Nord et d’une faiblesse persistante dans les emballages pour la restauration.
  • Nos positions vendeuses sur les éditeurs de logiciels et les sociétés de services informatiques, notamment Sopra Steria et Netcompany, ont pesé sur la performance, le marché poursuivant sa rotation vers ces segments.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie est restée à un niveau légèrement supérieur à 10 % tout au long du mois. Nous avons également réduit notre exposition brute depuis septembre, face à la forte hausse de la volatilité des marchés.
  • Du côté Long, nous restons constructifs sur des secteurs tels que les infrastructures, l’ingénierie spécialisée, la chimie de spécialité, les Services aux collectivités, les sciences de la vie, l’aéronautique et les semi-conducteurs.
  • Notre portefeuille reste axé sur des facteurs spécifiques aux entreprises et des catalyseurs idiosyncratiques, plutôt que sur des paris macroéconomiques.
  • Du côté Short, nous continuons d’identifier de nombreuses opportunités dans la Consommation discrétionnaire et les Industriels, notamment parmi les sociétés présentant des bilans fragiles et des fondamentaux en dégradation, susceptibles d’entraîner une pression sur les marges et des avertissements sur résultats.

Aperçu des performances

Au : 6 nov. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/11/2026

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 oct. 2026.
Europe EUR28.4%
Europe ex-EUR4.2%
Autres0.9%
Amérique du Nord0.2%
Panier de Dérivés Actions-4.2%
Dérivés Indices-12.9%
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions10.5%
Bêta+0.3
Ratio de Sortino-0.1
Nombre de Holdings20
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.