Parts
LU1317704135
Une approche long/short de conviction des actions européennes
- Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
- Une gestion des risques au cœur du processus d’investissement pour limiter la volatilité et amortir les baisses de marché.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 84,2 %
+ 77,2 %
+ 27,0 %
+ 34,4 %
+ 8,6 %
Au 13/08/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8,1 %
+ 14,8 %
+ 3,4 %
- 1,1 %
+ 6,3 %
+ 12,4 %
- 7,0 %
- 0,7 %
+ 17,1 %
+ 7,1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
184.22 €
Actifs Nets
783 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
24,9 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 13 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 juil. 2026.Commentaire de performance
- En juillet, le fonds a enregistré une performance négative, principalement pénalisée par le portefeuille « short ».
- Du côté « long », nos positions dans la Technologie ont été les principales contributrices négatives.
- Nous avions pris des bénéfices sur la majeure partie de nos positions dans l’écosystème des semi-conducteurs en juin, mais l’exposition résiduelle a pesé sur le portefeuille, notamment Siltronic, Samsung et Infineon Technologies.
- Siltronic a publié de solides résultats et relevé ses prévisions de chiffre d’affaires pour l’exercice.
- Les producteurs de wafers entrent dans un cycle haussier pluriannuel qui n’a pas encore réellement commencé, ce qui les situe à un stade très différent du cycle par rapport, par exemple, aux valeurs de la mémoire. À court terme toutefois, les titres continuent de se traiter dans le sillage de l’écosystème IA.
- Fresenius, l’une de nos positions longues les plus anciennes, a été notre principal contributeur positif, la société continuant d’afficher une bonne exécution opérationnelle alors que le titre se traite toujours sur des multiples très déprimés.
- Du côté « short », nous avons été pénalisés par des mouvements de short squeeze sur certaines de nos positions dans des sociétés aux pratiques comptables agressives ainsi que dans le secteur des services informatiques.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L’exposition nette de la stratégie est restée autour de 30 % tout au long du mois.
- Du côté « long », nous restons constructifs sur des secteurs tels que l’ingénierie spécialisée, la chimie de spécialité, les services aux collectivités, les technologies médicales, l’aéronautique et la défense, ainsi que les semi-conducteurs.
- Nous restons constructifs sur l’Europe en 2026, le soutien budgétaire et les taux bas constituant des vents porteurs attractifs.
- L’Allemagne a mis fin au frein budgétaire qui pesait sur l’Europe depuis plus d’une décennie, et le futur plan historique d’investissement dans la défense et les infrastructures devrait avoir un impact majeur sur l’ensemble de la région.
- Notre portefeuille reste axé sur des moteurs spécifiques aux sociétés et des catalyseurs idiosyncratiques, plutôt que sur des paris macroéconomiques.
- Du côté « short », nous continuons d’identifier de nombreuses opportunités dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et des industriels, avec des sociétés présentant des bilans fragiles et des fondamentaux en détérioration, entraînant une pression sur les marges et des avertissements sur résultats.
Aperçu des performances
Au : 13 août 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 15/08/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 juil. 2026.| Europe EUR | 28.8% |
| Amérique du Nord | 6.7% |
| Autres | 3.6% |
| Panier de Dérivés Actions | -4.2% |
| Dérivés Indices | -7.2% |
| Europe ex-EUR | -8.8% |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 juin 2026.Taux d’Exposition Nette Actions24.9%
Bêta+0.3
Ratio de Sortino+0.8
Nombre de Holdings25
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