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Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Marchés européensArticle 8
Parts

LU1317704135

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
  • Une gestion des risques au cœur du processus d’investissement pour limiter la volatilité et amortir les baisses de marché.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 83.2 %
+ 87.6 %
+ 33.5 %
+ 33.2 %
+ 8.5 %
Du 19/11/2015
Au 13/05/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 8.1 %
+ 14.8 %
+ 3.4 %
- 1.1 %
+ 6.3 %
+ 12.4 %
- 7.0 %
- 0.7 %
+ 17.1 %
+ 7.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
183.18 €
Actifs Nets
732 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
5.2 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 13 mai 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Parts

LU1317704135

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte HEININGER

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Source et Copyright: Citywire. Malte HEININGER est noté(e) + par Citywire pour sa performance glissante ajustée au risque sur trois ans pour l'ensemble des fonds qu'il/elle gère au 31 décembre 2025. Les notations des gérants et les classements Citywire sont la propriété exclusive de Citywire Financial Publishers Ltd (« Citywire ») et © Citywire 2025. Tous droits réservés. La référence à un classement ou à un prix ne garantit pas les résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 avr. 2026.

Environnement de marché

  • Les actions mondiales ont atteint de nouveaux sommets en avril, le S&P 500 portant sa progression mensuelle à 10 % grâce à des données américaines signalant une accélération de la croissance, tandis que les indices européens ont également terminé le mois en nette hausse.
  • La Technologie a mené le rebond, le Nasdaq enregistrant son meilleur mois depuis 2022 (+16 %) et gagnant plus de 4 500 Md$ de capitalisation boursière, alors que le sentiment autour de l’IA s’est fortement amélioré dans un contexte d’apaisement géopolitique et de regain d’attention porté à la consommation de tokens et de l’offre dans l’écosystème IA.
  • Le sentiment des investisseurs est redevenu clairement « risk-on », les marchés actions se découplant largement des marchés de l’énergie malgré le conflit non résolu au Moyen-Orient et des prix du pétrole toujours élevés.
  • Les résultats du premier trimestre ont constitué le principal soutien des marchés, avec un élargissement de la croissance au-delà de la Technologie et des Financières.
  • L’expansion des marges — l’écart entre croissance des bénéfices et croissance des ventes restant inférieur aux sommets de 2024 — suggère que l’activité réelle contribue à la dynamique, aux côtés de la discipline sur les coûts, des gains de productivité et d’autres mesures d’efficacité.
  • Les banques centrales sont restées prudentes, l’incertitude géopolitique persistante, notamment autour de l’Iran — et ses implications pour la croissance et l’inflation — devant probablement maintenir une volatilité élevée.
  • Les marchés ont bien rebondi depuis les points bas du premier trimestre, les résultats d’entreprises prenant désormais le relais dans le narratif de marché. La poursuite du rebond dépendra probablement de l’évolution des prix de l’énergie à partir d’ici.

Commentaire de performance

  • En avril, le fonds a enregistré une performance positive, portée par le portefeuille « Long ». Notre portefeuille « Short » a affiché une performance absolue négative, mais une contribution positive en termes d’alpha.
  • Du côté « Long », nous avons renforcé nos positions dans les semi-conducteurs en début de mois, à la suite du repli marqué du secteur en mars.
  • AMD, ASML et TSMC ont fortement contribué à la performance, la persistance des pénuries dans le segment de la mémoire ayant entraîné de nouvelles hausses de prix et soutenu des perspectives favorables pour les dépenses dans les semi-conducteurs.
  • Nous avons été très actifs sur l’ensemble de la chaîne de valeur des semi-conducteurs au cours des deux dernières années, le segment de la mémoire constituant notre principal contributeur.
  • Du côté « Short », notre principal contributeur a été Alstom, position présente en portefeuille depuis le début de l’année.
  • La société a lancé un avertissement sur résultats et retiré ses objectifs pour 2027. Le titre a chuté d’environ 30 % en une seule séance. Nous avons maintenu notre position vendeuse dans l’attente des résultats de mai.
  • Nous avons débouclé l’essentiel des couvertures macroéconomiques et indicielles mises en place en mars.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie est passée d’un niveau neutre à une exposition située autour de 20 % au cours de la seconde partie du mois.
  • Nous restons constructifs sur le portefeuille « Long » dans des secteurs tels que le luxe, l’ingénierie spécialisée, la chimie de spécialité, les technologies médicales, l’aéronautique et la défense, ainsi que les plateformes de petites annonces.
  • Nous restons positifs sur l’Europe en 2026, le soutien budgétaire et les taux bas constituant des vents porteurs attractifs.
  • L’Allemagne a mis fin au frein budgétaire qui pesait sur l’Europe depuis plus d’une décennie, et le futur plan historique d’investissement dans la défense et les infrastructures devrait avoir un impact majeur sur l’ensemble de la région.
  • Notre portefeuille reste concentré sur des moteurs spécifiques aux sociétés et des catalyseurs idiosyncratiques, plutôt que sur des paris macroéconomiques.
  • Du côté « Short », nous continuons d’identifier de nombreuses opportunités dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et des industriels, avec des sociétés présentant des bilans fragiles et des fondamentaux en détérioration, entraînant une pression sur les marges et des avertissements sur résultats.

Aperçu des performances

Au : 14 mai 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 15/05/2026

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 avr. 2026.
Europe EUR27.7 %
Autres12.6 %
Amérique du Nord11.4 %
Dérivés Indices-2.0 %
Panier de Dérivés Actions-7.7 %
Europe ex-EUR-10.2 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 mars 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions5.2 %
Bêta+0.3
Ratio de Sortino+0.5
Nombre de Holdings19
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.