Stratégies Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Parts
LU2799473397
Indicateur de Risque
6 / 7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
Du 15/05/2024
Au 30/09/2025
+ 26.0 %
-
-
-
+ 4.8 %
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
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+ 25.3 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
125.98 €
Actifs Nets
139 M €
Classification SFDR
Article 8
Allocation d'actifs
Cette section détaille la répartition des investissements entre les différentes classes d'actifs des marchés privés, telles que les investissements secondaires, les investissements primaires et les investissements directs, ainsi que la proportion d'actifs liquides (détenus dans la poche de liquidités). ll offre une vue d'ensemble de la composition du portefeuille et peut être ajustée à tout moment.
Stratégie/sous-classe d'actifs exposition (% actif net)
Au : 30 sept. 2025.- Co-investissements secondaires
- 49.0 %
- Poche liquide
- 41.0 %
- dont engagé pour les dettes et créances identifiées
- 24.6 %
- dont trésorerie nette disponible (après éléments à payer et à recevoir identifiés
- 16.4 %
- Co-investissements directes
- 7.4 %
- Investissements primaires et secondaires
- 2.7 %
Principales expositions des investissements
Cette section donne un aperçu des principales positions du fonds, en détaillant les types d'investissements et leurs pondérations respectives en pourcentage de l'actif global du fonds.
Principaux investissements (% de l'actif net)
Au : 30 sept. 2025.| Project Michigan | 13.2% |
| Project Bernabeu | 12.1% |
| Project Roland | 12.0% |
| Project Archimed | 6.3% |
| Project Luigi | 5.4% |
| Project Skyline | 3.5% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.7% |
| Project Minerva | 2.0% |
| Project Nick | 1.8% |
Total
59.0 %
Répartition géographique
L'exposition du Fonds à un pays ou à une région spécifique vous donne un aperçu de sa diversification ainsi que des opportunités et des risques qu'elle comporte. La répartition géographique donne également un aperçu de la stratégie d'investissement du Fonds et de son positionnement actuel.
Répartition Géographique
Au : 30 juin 2025.| Europe | 52.3 % |
| North America | 44.1 % |
| Asia | 3.3 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europe52.3 %
 Europe |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Répartition Sectorielle
L'exposition du Fonds à un secteur spécifique vous donne un aperçu de sa diversification ainsi que des opportunités et des risques qu'elle comporte. La répartition sectorielle donne également un aperçu de la stratégie d'investissement du Fonds et de son positionnement actuel.
Répartition Sectorielle
Au : 30 juin 2025.Pour accéder à la vue hebdomadaire
Répartition par millésime
Le millésime fait référence à l'année au cours de laquelle les sociétés sous-jacentes ont été investies par Carmignac Private Evergreen, soit directement par le biais de co-investissements directs, soit indirectement par le biais de transactions secondaires.
Exposition par millésime
Au : 30 juin 2025.Commentaires de l'équipe de gestion
Découvrez ci-dessous l'analyse de l'équipe de gestion.
Carmignac Private Evergreen commentaire mensuel
Au : 30 sept. 2025.L'équipe de gestion
Commentaire de performance
- En septembre 2025, la valeur liquidative ("VL") de Carmignac Private Evergreen (EUR I) a baissé de -0,2%. Cette évolution est principalement liée à une société sous-jacente au sein d'une opération secondaire, le projet Bernabeu, qui a été revue à la baisse en raison de nouvelles indications de valorisation du marché. Cela a été compensé par une revalorisation de notre investissement direct dans SpaceX, en hausse de +14%, ainsi que par la bonne performance de notre poche liquide. L’ensemble de nos actifs sous-jacents sont désormais valorisés sur la base des éléments du deuxième trimestre 2025. Notre portefeuille continue de bien résister aux fluctuations des taux de change (baisse de -12% d'USD/EUR depuis le début de l'année) grâce à notre stratégie de couverture qui couvre 80% de notre exposition connue.
- Nous travaillons sur le closing de deux investissements : Lupo (investissement direct) et Riva (co-investissement secondaire), qui devraient avoir lieu en novembre. Nous analysons de nombreuses opportunités intéressantes sur le marché secondaire ainsi qu'en co-investissement direct. Nous restons convaincus que la période actuelle, caractérisée par une grande incertitude sur les marchés, représente un point d'entrée intéressant pour les investissements, compte tenu des besoins de liquidités, de rééquilibrer les portefeuilles ou le souhait de réaliser les gains. Nous observons un dealflow soutenu et disposons de suffisamment de liquidités pour tirer parti des opportunités qui se présenteront dans les mois à venir.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Stratégie d'investissement : Axé sur les Secondaires, Carmignac Private Evergreen offre une solution unique de capital-investissement aux investisseurs souhaitant se constituer immédiatement une exposition diversifiée à des sociétés de grande qualité sous LBO. Notre allocation cible met l'accent sur les Secondaires par le biais de co-investissements assortis de conditions tarifaires attractives, tout en investissant de manière opportuniste dans des co-investissements directs afin de générer de l'alpha. Les investissements secondaires offrent un profil risque-rendement attractif, grâce à la diversification des portefeuilles acquis, la possibilité de négocier des conditions favorables, telles que des décotes et des paiements différés, et présentent de nombreux avantages tels que l'absence de courbe en J et du risque de "blind pool". Quelques investissements primaires pourront être envisagés ultérieurement. Il s'agit d'une classe d'actifs présentant une faible corrélation avec les marchés publics et les autres marchés privés, ce qui renforce la complémentarité des stratégies cotées et privées au sein d'un portefeuille d'investissement.
- Perspectives : Aujourd'hui, le portefeuille offre une exposition à plus de 410 entreprises sous-jacentes via 10 transactions. Il est diversifié en termes de secteurs d'activité, de géographies et de millésimes, tout en mettant l'accent sur les marchés développés. Il convient de noter que, bien que la partie liquide du portefeuille semble supérieure à son allocation cible d'environ 15%, la liquidité nette (c'est-à-dire en tenant compte des paiements à venir pour des investissements approuvés mais non encore transférés) est en réalité conforme à notre objectif. Notre poche liquide est gérée activement et investie dans une gamme de fonds obligataires et crédit de Carmignac, sans aucun frais de gestion. Elle a généré plus de 5.7% de performance nette annuelle depuis la création du fonds.
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Carmignac Private Evergreen désigne le compartiment Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI immatriculée au RCS du Luxembourg sous le numéro B285278.
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