Carmignac lance et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus, deux fonds d’arbitrage de fusions-acquisitions présentant des profils de rendement-risque différents et accessibles aux investisseurs professionnels et particuliers européens.
Carmignac renforce son expertise en gestion alternative depuis plusieurs années. La constitution d’une équipe de merger arbitrage, via le recrutement des gérants Fabienne Cretin-Fumeron et Stéphane Dieudonné en février 2023, répond à la demande croissante des investisseurs à la recherche de classes d’actifs non traditionnelles, offrant une volatilité réduite et des sources de rendement décorrélées.
Fabienne Cretin-Fumeron et Stéphane Dieudonné expliquent : « Dans cet environnement exigeant de hausse des taux et de volatilité des marchés, le merger arbitrage est l’une des rares stratégies positivement corrélées à la hausse des taux. Cette stratégie constitue donc une solution rendement-risque intéressante pour les investisseurs. »
Ces deux fonds prennent des positions sur les opérations de fusions-acquisitions annoncées dans les marchés développés. L’objectif, pour l’équipe de gestion, est de générer un rendement en tirant parti de l'écart entre le cours de l'action de la société cible et le prix de l'offre, et en sélectionnant les opérations qui ont le plus de chances d'aboutir (et donc d'atteindre le prix de l'offre). Le processus d'investissement est donc axé sur une analyse approfondie de chaque accord de fusion afin d'identifier tous les facteurs susceptibles de faire échouer une opération. Alors qu'en moyenne 7 % des fusions-acquisitions échouent, les deux gérants ont réussi à réduire ce risque de moitié grâce à leur processus d'investissement rigoureux. Fabienne et Stéphane bénéficient d'une expérience probante1 de 19 ans dans la gestion de ces stratégies d'arbitrage.
Maxime Carmignac, directeur général de Carmignac UK et responsable du développement stratégique produit chez Carmignac, commente : « Nous sommes déterminés à offrir aux investisseurs en quête de diversification un accès aux classes d’actifs les plus attrayantes et différenciées. Grâce à ces fonds de merger arbitrage dont l’intérêt est démontré et qui ne sont pas corrélés, les investisseurs bénéficieront de l’historique de performance et de l’expertise de Fabienne et Stéphane en matière de gestion des risques. »
Le fonds présente un profil défensif avec une volatilité attendue comprise entre 2 et 4 % tandis que Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus est un fonds plus dynamique avec une volatilité attendue entre 5 et 7 %. Ce sont tous les deux des fonds de performance absolue.
Les deux fonds sont disponibles à la souscription en Allemagne, en Autriche, en Belgique, en Espagne, en France, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, au Portugal, au Royaume-Uni, à Singapour, aux Pays-Bas et en Suède.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus A EUR Acc
- Durée minimum de placement recommandée
- 3 ans
- Indicateur de risque*
- 2/7
- Classification SFDR**
- Article 8
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Principaux risques du Fonds
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