Stratégies actions

Carmignac Portfolio Grandchildren

Marchés mondiauxArticle 9
Parts

LU1966631001

Un Fonds intergénérationnel axé sur des entreprises de qualité et durables
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de « très bonne qualité » à travers le monde, c’est-à-dire saines financièrement et avec une rentabilité durable.
  • Un processus d'investissement reposant sur une analyse fondamentale rigoureuse, un screening quantitatif, et une approche d'investissement socialement responsable.
  • Un portefeuille concentré de titres à forte conviction, avec un taux de rotation faible, cherchant à générer une croissance de votre capital sur le long terme.
Allocation d'actifs
Actions90.2 %
Autres9.8 %
Au : 29 août 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 89.8 %
-
+ 53.7 %
+ 39.5 %
- 3.3 %
Du 31/05/2019
Au 25/09/2025
Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
+ 15.5 %
+ 20.3 %
+ 28.4 %
- 24.2 %
+ 23.0 %
+ 21.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
189.83 €
Actifs Nets
446 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/08/2025
90.2 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 25 sept. 2025.

Carmignac Portfolio Grandchildren : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 août 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Gérant, Analyste

Environnement de marché

  • Les marchés actions ont poursuivi leur progression tout l’été, en dépit d’un contexte encore chargé en incertitudes.

  • En août 2025, les grandes places mondiales ont affiché de belles performances, avec le S&P 500 et le Nasdaq atteignant de nouveaux records. Cette dynamique a été portée par un petit nombre de géants technologiques — Nvidia, Microsoft, Apple et Amazon — qui ont concentré l’essentiel de la hausse.

  • À Jackson Hole, Jerome Powell a laissé entrevoir une possible baisse des taux dès la mi-septembre, après des chiffres de l’emploi signalant un ralentissement du marché du travail. Cette perspective a nourri les anticipations d’un cycle d’assouplissement monétaire plus marqué.

  • En Europe, les marchés ont sous-performé en devise locale, la France étant particulièrement affectée par les incertitudes politiques.

  • En Chine, les actions domestiques ont atteint un plus haut de dix ans, portées par la vigueur du secteur technologique, l’optimisme lié aux réformes anti-involution et de nouvelles mesures de soutien gouvernemental.

  • Enfin, l’appréciation de l’euro face au dollar a accentué l’écart entre les performances en devise locale et celles exprimées en euros.

Commentaire de performance

  • En août, le Fonds a enregistré une performance négative en termes absolus et relatifs.

  • La sous-performance par rapport à notre indicateur de référence est principalement due aux secteurs de la santé et des technologies.

  • Le secteur technologique a subi des pressions après la publication des résultats de plusieurs grandes entreprises qui ont soit déçu les prévisions, soit émis des projections prudentes, contribuant ainsi à la chute générale du marché.

  • Microsoft, notre plus grande participation, figurait parmi les sociétés touchées. Bien que la société ait dépassé les attentes en matière de bénéfices au deuxième trimestre, ses perspectives de revenus pour le troisième trimestre, plus faibles que prévu, ont inquiété les investisseurs et pesé sur le sentiment.

  • Vertex Pharmaceuticals a été le principal détracteur dans le secteur de la santé, avec une baisse de plus de 14 % due à l'échec d'un essai clinique.

  • Malgré des fondamentaux solides, avec une croissance de 12 % de son chiffre d'affaires en glissement annuel et 12 milliards de dollars de trésorerie, ce revers a éclipsé ses résultats supérieurs aux attentes et pesé sur le sentiment.

  • À l'inverse, Novo Nordisk s'est révélé être le principal contributeur. Après avoir fait face à plusieurs vents contraires ces derniers mois, le titre a fortement rebondi, enregistrant une hausse de 15 % en août.

  • Au niveau sectoriel, les biens de consommation de base se sont distingués comme les plus performants, faisant preuve de résilience dans un contexte de volatilité du marché.

  • Unilever, une position que nous avons récemment initiée, a publié des résultats solides. La séparation opérationnelle de son activité de glaces a été achevée en juillet, une décision stratégique considérée comme une source de valeur ajoutée qui permet de se concentrer davantage sur les segments à plus forte marge.

  • Prysmian, qui a contribué au fonds au cours des derniers mois, a poursuivi sa forte dynamique, tirant parti de la demande robuste dans les domaines de l'électrification et des infrastructures numériques.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Notre cadre macroéconomique continue de favoriser une approche défensive sur les marchés actions.

  • Au cours du mois, nous avons procédé à quelques ajustements dans notre portefeuille. Nous avons initié une position dans Siemens, qui devrait bénéficier du nouveau plan d'investissement dans les infrastructures de l'Allemagne et du pivot industriel de la région.

  • En revanche, nous avons réduit notre position dans Home Depot et Prysmian afin de cristalliser les gains après leur forte progression ces derniers mois et de réduire le risque de retournement cyclique.

  • L'incertitude politique aux États-Unis continue d'alimenter la volatilité des marchés, tandis que le rallye euphorique des secteurs européens nationaux semble avoir atteint ses limites.

  • Dans ce contexte, une meilleure visibilité devrait être récompensée. Nous maintenons donc notre position, en limitant l'exposition aux valeurs cycliques au profit de la qualité.

  • Le secteur de la santé illustre bien cette opportunité. Les incertitudes politiques et tarifaires ont pesé sur le secteur, mais une plus grande clarté en matière de réglementation et de politique commerciale pourrait catalyser une réévaluation significative.

Aperçu des performances

Au : 25 sept. 2025.
Source: Carmignac au 27/09/2025

Carmignac Portfolio Grandchildren Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 29 août 2025.
Amérique du Nord64.6 %
Europe35.4 %
En savoir plus

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 août 2025.
Poids des Investissements en Actions90.2 %
Taux d’Exposition Nette Actions90.2 %
Nombre d'Emetteurs Actions 44
Active Share79.3 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Gérant, Analyste
Carmignac Portfolio Grandchildren est un Fonds intergénérationnel qui se concentre sur les entreprises de très grande qualité afin d'aider les investisseurs à construire un capital, non seulement pour eux, mais également pour les générations futures.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark Denham

Responsable Équipe Actions, Gérant
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