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LU0592698954
Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations49,8 %
Actions45,8 %
Autres4,4 %
Au : 29 mai 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 73,6 %
+ 64,5 %
+ 13,8 %
+ 27,8 %
+ 22,2 %
Au 11/06/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9,8 %
+ 7,3 %
- 14,4 %
+ 18,6 %
+ 20,4 %
- 5,2 %
- 9,6 %
+ 7,8 %
+ 1,9 %
+ 14,2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
173,65 €
Actifs Nets
367 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/05/2026
24,8 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 29 mai 2026.
Au : 11 juin 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 29 mai 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance positive, principalement portée par les actions, puis par les devises émergentes.
- Les actions ont constitué le principal moteur de performance, grâce à la forte progression de nos valeurs technologiques asiatiques, notamment les acteurs clés des chaînes d’approvisionnement des semi-conducteurs et des mémoires (SK Hynix, Samsung Electronics et TSMC).
- Les taux locaux ont également contribué positivement, soutenus par nos positions en EMEA, notamment en Afrique du Sud et en Hongrie.
- Les devises ont apporté une contribution supplémentaire à la performance, portées par plusieurs monnaies d’EMEA, notamment le forint hongrois et le rand sud-africain, ainsi que par certaines devises latino-américaines comme le sol péruvien.
- Enfin, malgré la bonne tenue de nos obligations en devises fortes, notamment en Roumanie et en Côte d’Ivoire, nos couvertures de crédit (iTraxx Xover) ont pesé sur la performance dans un contexte de fort resserrement des spreads en fin de mois.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de volatilité géopolitique, marqué par une hausse des rendements en début de mois sur fond de craintes inflationnistes, puis par un rebond lié aux espoirs de prolongation du cessez-le-feu, nous avons géré activement la duration du Fonds. Maintenue autour de 1,5 pendant l’essentiel du mois, elle a été portée à 2,5 en fin de période avec l’amélioration des conditions de marché. Nous restons globalement plus constructifs sur la dette externe et les devises, tout en demeurant prudents sur la dette locale.
- Les pressions inflationnistes demeurant élevées sous l’effet du conflit entre les États-Unis et l’Iran et de la hausse des prix de l’énergie, nous conservons une exposition aux stratégies indexées sur l’inflation via des obligations indexées (Brésil, Pologne).
- Malgré la volatilité des marchés, nous avons maintenu nos positions longues en Amérique latine (Pérou, Mexique, Brésil) ainsi qu’en EMEA (Afrique du Sud, Hongrie, République tchèque).
- Sur la dette souveraine en devises fortes, nous avons conservé une allocation stable centrée sur nos principales convictions (Roumanie, Côte d’Ivoire, Équateur), tout en maintenant des protections de crédit (CDS sur indices high yield et certains pays).
- Sur les actions, nous conservons un biais positif en privilégiant les sociétés offrant une croissance structurelle, une forte visibilité sur les résultats et des bilans solides. L’Asie reste un pilier du portefeuille, notamment via la chaîne de valeur de l’IA avec des positions de conviction sur SK Hynix, ainsi que le thème de la transition énergétique en Chine via CATL, complété par une diversification en Amérique latine. Compte tenu de la forte progression des valeurs liées à l’IA, nous avons toutefois réduit certaines positions, notamment SK Hynix, afin de matérialiser une partie des gains.
- Sur les devises, nous avons réduit notre exposition à l’euro à 22 % tout en conservant une position vendeuse modeste sur le dollar américain (-2 %). Nous restons constructifs sur les devises émergentes, privilégiant les monnaies liées aux matières premières (réal brésilien, peso mexicain) ainsi que celles des pays exportateurs de technologies (ringgit malaisien, dollar taïwanais). Nous conservons également une exposition au renminbi chinois, soutenu par l’excédent courant de la Chine et la solidité de sa position extérieure.
Aperçu des performances
Au : 11 juin 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 13/06/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 29 mai 2026.| Obligations | 49,8 % |
| Actions | 45,8 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 4,4 % |
| Credit Default Swap | -26,6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 29 mai 2026.Poids des Investissements en Actions45,8 %
Taux d’Exposition Nette Actions24,8 %
Active Share89,7 %
Sensibilité1,5
Yield to Maturity *7,1 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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