Parts
FR0011269406
Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
- Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
- Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 39.9 %
+ 51.4 %
+ 4.8 %
+ 5.6 %
- 0.7 %
Au 11/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
129.85 €
Actifs Nets
153 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
24.6 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 11 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance positive en janvier.
- Les principales contributions positives sont venues de la Technologie, reflétant notre exposition au cycle d’investissement lié à l’IA, ainsi que des Financières, des Industriels, des Services aux communications et des Matériaux.
- Les principaux détracteurs ont été la Santé, la Consommation discrétionnaire et la Consommation de base.
- Parmi les principaux succès de sélection de titres figurent des positions acheteuses sur SK Hynix (les anticipations de bénéfices ayant bénéficié de la hausse des prix de la mémoire), ASM International (fortes prises de commandes dans les équipements pour semi-conducteurs) et Piraeus Bank (une croissance plus soutenue des encours de crédit ayant conduit à des révisions haussières des bénéfices).
- Les détracteurs incluent notre position longue sur Prosus (craintes que de potentielles opérations de M&A réduisent l’ampleur des rachats d’actions), ainsi que nos positions vendeuses sur une société de logistique et une entreprise suisse de biens d’équipement.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de volatilité accrue au niveau des titres, nous avons profité de la vigueur des marchés pour prendre sélectivement des bénéfices sur les financières, les industriels et les matériaux, tout en renforçant nos positions privilégiées lors des phases de faiblesse.
- Parmi les nouvelles positions initiées au cours du mois figurent Schneider, réintroduite après une période de sous-performance à la suite d’une sortie l’an dernier, ainsi que PPC, un acteur grec des services aux collectivités offrant une forte visibilité sur la croissance des résultats sur les cinq prochaines années.
- Par ailleurs, nous avons pris des bénéfices sur Allfunds après la confirmation de l’offre de rachat par Deutsche Börse, et avons réduit de manière tactique notre exposition à des valeurs perçues comme vulnérables à une disruption liée à l’IA.
- En février, l’attention restera focalisée sur la saison de publication des résultats de l’exercice 2025.
- Les ventes dictées par la dynamique de marché constituent un risque croissant. Bien que souvent de courte durée, ces épisodes peuvent provoquer des corrections marquées.
- Le principal risque demeure une réévaluation par le marché de l’impact de la disruption liée à l’IA, en particulier pour les modèles économiques fondés sur les logiciels et la donnée.
- Côté positions acheteuses, notre exposition et nos convictions restent concentrées sur les banques, les financières et certains industriels clés, notamment dans l’aéronautique et la défense. Nous avons récemment rétabli des positions acheteuses sur Safran et Airbus.
- Le portefeuille de positions vendeuses continue de cibler des entreprises perçues comme des victimes de la disruption liée à l’IA, ainsi que des valeurs liées à la consommation fragilisée, notamment dans l’automobile et le luxe.
- Nous surveillons également de près les valeurs de la chimie de spécialité liées aux matières premières, qui ont récemment progressé sous l’effet de flux de rotation, mais pour lesquelles nous identifions des risques significatifs sur les bénéfices.
Aperçu des performances
Au : 11 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 13/02/2026
Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 janv. 2026.| Europe EUR | 25.5 % |
| Europe ex-EUR | 14.4 % |
| Autres | 6.0 % |
| Amérique du Nord | 4.4 % |
| Dérivés Indices | -25.6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Taux d’Exposition Nette Actions24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.
Dean SMITH
Gérant
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