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Stratégies alternatives

Carmignac Absolute Return Europe

Marchés européensArticle 8Eligible au PEA
Parts

FR001400JG56

Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
  • Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
  • Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque

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6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 6.2 %
-
-
-
+ 1.6 %
Du 31/08/2023
Au 17/03/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.1 %
+ 3.7 %
+ 0.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
106.20 €
Actifs Nets
148 M €
Taux d’Exposition Nette Actions18/03/2026
24.6 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 17 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies alternativesCarmignac Absolute Return Europe
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

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Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 27 févr. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Les actions européennes ont poursuivi leur progression, le Stoxx 600 enregistrant une série inédite de 14 semaines consécutives de hausse.
  • Toutefois, la performance régulière au niveau des indices a une nouvelle fois masqué d’importantes rotations sous-jacentes, entraînant une forte dispersion entre les titres.
  • Les entreprises perçues comme des « perdants » de l’IA ont connu un dé-rating marqué, ce panier affichant désormais une baisse d’environ 20 % depuis le début de l’année.
  • Les valeurs logicielles ont été particulièrement touchées. Au fil du mois, l’anxiété du marché s’est élargie de manière parfois indiscriminée, s’étendant à des secteurs tels que la logistique, le fret, l’assurance et la gestion de patrimoine, souvent sans fondement fondamental clair.
  • Sur le plan sectoriel, les Services aux communications, l’Énergie (soutenue par la hausse des prix du pétrole dans un contexte de tensions géopolitiques), les Matériaux et certains segments défensifs de la consommation ont été les plus performants.
  • La Technologie, en particulier les logiciels, a nettement sous-performé, aux côtés des Médias et de certaines valeurs de services financiers qui avaient fortement progressé depuis le début de l’année.

Commentaire de performance

  • Après un début d’année solide, le Fonds a enregistré une performance négative en février.
  • La performance a été pénalisée par des prises de bénéfices sur les valeurs ayant le mieux performé depuis le début de l’année, ainsi que par une rotation hors de certains titres exposés à l’IA, malgré des performances opérationnelles toujours solides.
  • Les contributions positives sont venues des Industriels, de la Technologie et des Matériaux. Celles-ci ont été compensées par la faiblesse des Financières (après une forte performance en janvier), ainsi que de la Consommation discrétionnaire, de la Consommation de base et de la Santé.
  • Parmi les principaux succès de sélection de titres figurent des positions longues sur Fresenius (dont les améliorations opérationnelles continuent de porter leurs fruits), Nordex (après une forte surprise positive sur les résultats) et Siemens Energy (à la suite d’un dépassement des attentes sur les résultats).
  • Les détracteurs incluent notre position longue sur FlatexDegiro (en raison de craintes de désintermédiation liée à l’IA), Novo Nordisk (après une révision en baisse des prévisions de bénéfices) et Zalando (pénalisé par les inquiétudes plus larges autour de la disruption liée à l’IA).

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Avec la fin de la saison de publication des résultats de l’exercice 2025, l’attention des investisseurs se tourne de plus en plus vers les développements macroéconomiques et géopolitiques.
  • L’escalade du conflit au Moyen-Orient, et son impact immédiat sur les prix du pétrole et du gaz, a introduit une nouvelle volatilité sur les marchés.
  • Dans ces périodes d’incertitude accrue, le positionnement et la réduction du risque prennent souvent le pas sur les fondamentaux.
  • Tant que la durée et les perspectives de résolution du conflit resteront incertaines, nous nous attendons à une poursuite des rotations sectorielles et à une volatilité élevée au niveau des titres.
  • Ces phases se traduisent fréquemment par des ventes forcées ou des réductions de positions de forte conviction.
  • Dans ce contexte, notre priorité au cours des prochaines semaines sera une gestion disciplinée du risque et la préservation du capital, tout en restant attentifs aux opportunités créées par les dislocations de marché.

Aperçu des performances

Au : 17 mars 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 18/03/2026

Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 27 févr. 2026.
Europe EUR18.8 %
Europe ex-EUR16.3 %
Autres6.1 %
Amérique du Nord3.7 %
Dérivés Indices-20.6 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 janv. 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.

Dean SMITH

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.