Parts
FR001400JG56
Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
- Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
- Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
- Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 8.0 %
-
-
-
+ 1.6 %
Au 14/01/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
-
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-
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-
-
+ 2.1 %
+ 3.7 %
+ 0.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
107.97 €
Actifs Nets
158 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
27.3 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 14 janv. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance positive en décembre.
- Les financières ont une nouvelle fois été le principal contributeur à la performance, soutenues par les solides performances de nos positions bancaires, ainsi que par une offre publique d’achat visant l’administrateur de fonds Allfunds.
- Par ailleurs, le secteur de la technologie a généré des performances positives, avec une contribution significative de sociétés bénéficiant de la forte croissance liée à l’intelligence artificielle.
- Les industriels et les matériaux ont également contribué positivement, tandis que les principaux détracteurs ont été la consommation de base et la consommation discrétionnaire.
- Parmi les principaux succès en matière de sélection de titres figurent nos positions acheteuses sur Samsung (accélération de la demande en DRAM), DSV (rehaussement des objectifs de synergies après l’acquisition de Schenker) et Société Générale (dans un contexte d’amélioration de la performance opérationnelle).
- Les détracteurs incluent nos positions acheteuses sur Ceres Power (prises de bénéfices déclenchées par la faiblesse de ses pairs américains) et Ottobock (prises de bénéfices après une introduction en Bourse réussie).
Perspectives et stratégie d’investissement
- Le mois de décembre a été marqué par une activité plus faible, reflétant un marché évoluant de manière régulière et des volumes d’échanges saisonnièrement réduits.
- Nous avons légèrement augmenté notre exposition aux financières, profitant de la faiblesse des cours de Banca Monte dei Paschi en début de mois, et avons renforcé de manière sélective les industriels via de nouvelles positions dans Airbus et une société américaine de location d’équipements de construction, bien positionnée sur son marché domestique.
- Compte tenu des risques persistants de révisions en baisse dans le secteur de la consommation, nous avons poursuivi la réduction de notre exposition à la consommation discrétionnaire et à la consommation de base.
- L’exposition brute a été maintenue dans une fourchette de 120 à 130 %, tandis que l’exposition nette a été relevée d’un niveau autour de 20 % à environ 30 %, reflétant un ensemble d’opportunités plus favorable et une augmentation sélective du risque.
- À l’approche de la saison des résultats de l’exercice 2025, les banques demeurent notre principale exposition.
- Bien que les fondamentaux continuent d’étayer nos convictions, nous restons attentifs aux risques de guidance à court terme et prêts à mettre en place des couvertures tactiques lorsque cela s’avère approprié.
Aperçu des performances
Au : 14 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 15/01/2026
Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 déc. 2025.| Europe EUR | 24.8 % |
| Europe ex-EUR | 14.4 % |
| Amérique du Nord | 7.2 % |
| Autres | 6.5 % |
| Dérivés Indices | -25.5 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Taux d’Exposition Nette Actions27.3 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long75
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Johan FREDRIKSSON
Gérant
Dean SMITH
Gérant
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.
Dean SMITH
Gérant
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