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Stratégies diversifiées

Carmignac Multi Expertise

Marchés mondiauxArticle 8
Parts
A EUR Acc • FR0010149203
Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
  • Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
  • Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
  • Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Autres100 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 119.1 %
+ 34.2 %
+ 4.8 %
+ 18.1 %
+ 10.8 %
Du 02/01/2002
Au 08/04/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
+ 4.7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
219.04 €
Actifs Nets
208 M €
Taux d’Exposition Nette Actions27/02/2026
48.2 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 8 avr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Stratégies diversifiéesCarmignac Multi Expertise
Parts
A EUR Acc • FR0010149203

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard

Pierre-Edouard BONENFANT

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Multi Expertise : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 mars 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Le mois de mars a marqué un tournant pour les marchés : l’escalade des tensions au Moyen-Orient et les perturbations des principales routes d’approvisionnement énergétique ont entraîné une forte hausse des prix du pétrole. Ce choc a ravivé les craintes inflationnistes et remis en cause le scénario de désinflation qui prévalait.
  • L’environnement qui en résulte est plus complexe : la combinaison d’une inflation plus élevée et d’un ralentissement de la dynamique de croissance accroît le risque d’un scénario de stagflation. Dans ce contexte, les banques centrales ont adopté une posture plus prudente, les investisseurs anticipant désormais trois hausses de taux de la BCE d’ici la fin de l’année, et n’attendant plus d’assouplissement de la part de la Fed.
  • Les premières données d’inflation en zone euro montrent un impact initial du conflit, avec une hausse des prix à la consommation de +2,5 % sur un an en mars, contre +1,9 % fin février. Aux États-Unis, les données économiques demeurent solides, tant sur le marché du travail que sur les indicateurs avancés.
  • Les rendements souverains ont fortement progressé aux États-Unis comme en Europe, avec des mouvements particulièrement marqués sur les maturités à 2 ans, reflétant la remontée des anticipations d’inflation. Parallèlement, le dollar s’est apprécié, soutenu par des taux élevés et son statut de valeur refuge.
  • Les marchés actions mondiaux ont fortement reculé (de -7 % à -15 %) dans un contexte de hausse de l’aversion au risque, avec une poursuite de la rotation hors des valeurs de croissance vers l’énergie et les valeurs cycliques. L’Europe et les marchés émergents ont sous-performé, en raison de leur plus grande sensibilité à la hausse des prix de l’énergie.
  • Plus largement, la volatilité s’est accrue, les développements géopolitiques prenant le pas sur les fondamentaux. Les prix du pétrole ont fortement progressé dans un contexte de tensions accrues, tandis que l’or a subi une correction marquée, pénalisé par la hausse des taux réels et l’appréciation du dollar.
  • Les marchés du crédit sont globalement restés résilients, bien que les spreads aient commencé à s’écarter modérément, et que les préoccupations liées au crédit privé et à l’exposition au secteur technologique se soient accentuées.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, notre stratégie a enregistré une performance négative sur le mois, sous-performant également son indicateur de référence.
  • Au cours de ce mois de mars particulièrement volatil, nos stratégies actions et obligataires ont toutes deux affiché des performances négatives. À l’inverse, notre position dans Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus s’est montrée plus résiliente, avec une performance neutre.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Si les risques inflationnistes à court terme semblent désormais largement intégrés par les marchés, ces derniers pourraient en revanche sous-estimer un éventuel ralentissement de la croissance, ce qui nous conduit à réduire notre exposition globale aux actifs risqués.
  • Au sein de la poche actions, nous sommes investis dans Carmignac Portfolio Investissement et Carmignac Portfolio Grandchildren.
  • Dans la poche obligataire, nous détenons des positions dans Carmignac Portfolio Credit et Carmignac Portfolio Global Bond.
  • Enfin, au sein de notre allocation alternative, nous sommes exposés à Carmignac Absolute Return Europe et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Aperçu des performances

Au : 8 avr. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices «actions» des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 09/04/2026

Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 27 févr. 2026.
Stratégies actions39.1 %
Stratégies obligataires38.7 %
Stratégies alternatives20 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés2.2 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 27 févr. 2026.
Poids des Investissements en Actions57.0 %
Taux d’Exposition Nette Actions48.2 %
Active Share49.9 %
Sensibilité1.3
Yield to Maturity *4.8 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
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Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.