Parts
FR0010306142
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations46.8 %
Actions38.8 %
Autres14.4 %
Au : 31 mars 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 92.3 %
+ 24.1 %
+ 7.4 %
+ 21.9 %
+ 14.1 %
Au 09/04/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
+ 11.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
192.26 €
Actifs Nets
6 546 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
35.4 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 mars 2026.
Au : 9 avr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 mars 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance négative, tout en surperformant son indicateur de référence. Il a effacé les gains accumulés depuis le début de l’année, pour terminer le mois globalement stable depuis le début de l’année.
- Sans surprise, les actions ont été le principal facteur de contribution négative sur la période. Dans un environnement d’aversion au risque, nos principales convictions ont reculé en ligne avec le marché, en particulier nos positions orientées croissance et nos expositions aux émergents, pénalisées par le contexte macroéconomique. TSMC, SK Hynix et Meta figurent parmi les plus fortes baisses.
- Nos stratégies de diversification sur les actions n’ont pas apporté le soutien attendu. Les valeurs aurifères, malgré une exposition réduite, ont pesé sur la performance, tout comme nos positions sur les banques émergentes et les futures sur indices actions. À noter que notre exposition via futures était concentrée sur les États-Unis, qui ont fait preuve d’une résilience relative.
- En revanche, deux classes d’actifs ont permis d’atténuer l’impact négatif. La première concerne les taux : notre sensibilité négative, légèrement pénalisant en février, s’est avéré favorable en mars. La revalorisation des anticipations d’inflation et la hausse des rendements ont soutenu ce positionnement, faisant des taux un contributeur positif malgré la forte hausse des rendements, une illustration de notre gestion active et flexible.
- En outre, nos couvertures sur le crédit à haut rendement ont permis de limiter les pertes sur les actifs risqués, tandis que notre positionnement sur les devises a bien performé, malgré une légère sous-exposition au dollar.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Si les risques inflationnistes à court terme semblent désormais intégrés par les marchés, ces derniers pourraient sous-estimer un ralentissement de la croissance, ce qui nous conduit à réduire notre exposition globale aux actifs risqués.
- L’exposition nette aux actions a été tactiquement réduite via les futures, tout en maintenant une protection à la baisse et en ajoutant de la convexité à travers des options. Nous conservons une allocation significative au secteur technologique, avec un accent accru sur les entreprises disposant d’avantages compétitifs durables.
- Sur le crédit, nous maintenons des protections importantes sur le segment haut rendement, les niveaux actuels de spreads apparaissant trop complaisants au regard des risques liés à la hausse des matières premières, aux inquiétudes sur la croissance et aux tensions sur le crédit privé.
- Sur les taux, nous avons pris des profits sur nos positions vendeuse sur la sensibilité au cours du mois et initié des positions longues sur les taux courts allemands, tout en conservant une protection contre l’inflation via des obligations indexées de long terme.
Aperçu des performances
Au : 9 avr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 11/04/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 mars 2026.| Obligations | 46.8 % |
| Actions | 38.8 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 9.3 % |
| Monétaire | 5.1 % |
| Credit Default Swap | -17.8 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Poids des Investissements en Actions38.8 %
Taux d’Exposition Nette Actions35.4 %
Active Share83.3 %
Sensibilité1.2
Yield to Maturity *4.7 %
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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