Parts
FR0010306142
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations47.5 %
Actions46.6 %
Autres5.9 %
Au : 31 déc. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 92.0 %
+ 25.4 %
+ 6.9 %
+ 20.7 %
+ 8.7 %
Au 09/02/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3.4 %
- 0.4 %
- 11.7 %
+ 10.0 %
+ 11.9 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.7 %
+ 6.5 %
+ 11.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
191.96 €
Actifs Nets
6 564 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
45.2 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 déc. 2025.
Au : 9 févr. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 janv. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commentaire de performance
- Le fonds débute l’année sur une performance positive, en surperformance par rapport à son indicateur de référence. L’ensemble des classes d’actifs a de nouveau contribué favorablement à la performance.
- Les expositions liées aux matières premières ont constitué le principal moteur de performance sur le mois. Les valeurs aurifères ont pleinement bénéficié de la hausse du prix de l’or, tandis que Schlumberger a profité du renchérissement du pétrole. Par ailleurs, nos positions en points morts d’inflation sur la poche obligataire et aux devises liés au matières premières comme le dollar australien ont également contribué positivement, soutenues à la fois par la progression des prix de l’énergie.
- En parallèle, nos investissements dans le secteur technologique ont poursuivi leur bonne dynamique, à l’image de TSMC et SK Hynix, qui continuent d’afficher des fondamentaux solides et une forte dynamique opérationnelle. À l’inverse, nos valeurs logicielles, que nous avons récemment renforcées, ont continué de sous-performer, le marché restant préoccupé par le risque de substitution lié au développement de l’IA.
- Sur la partie taux, notre positionnement prudent sur les taux américains, combiné à une stratégie de pentification de la courbe et à une sensibilité aux taux positive en Europe, s’est avéré pertinent.
- Enfin, la gestion active des devises a également été un facteur de performance. Notre sous-exposition au dollar américain, ainsi que nos positions sur les devises d’Amérique latine (MXN, BRL, CLP) et sur les devises liées aux matières premières, ont généré des contributions positives.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Notre scénario central demeure inchangé : la croissance mondiale devrait rester soutenue, portée notamment par des mesures de relance budgétaire, au prix toutefois de risques inflationnistes plus élevés à moyen terme dans certaines régions.
- Le fort début d’année, combiné à une dispersion accrue entre les actifs et les secteurs, nous a conduits à procéder à plusieurs ajustements au sein du portefeuille.
- Nous avons renforcé la convexité du portefeuille par l’achat d’options de vente sur de grands indices actions américains. Ces instruments permettent de réduire l’exposition nette aux actions en cas de correction des marchés.
- Après un rallye particulièrement marqué, nous avons réduit notre exposition aux valeurs aurifères, la faisant passer de 3 % en début de mois à 1 % en fin de période. La rapidité et l’ampleur du mouvement observé ces dernières semaines nous incitent à davantage de prudence à court terme, tout en conservant une vision constructive à plus long terme sur l’or.
- Nous maintenons une sensibilité négative aux taux d’intérêt, tout en conservant une forte exposition aux instruments indexés sur l’inflation. Sur le segment du crédit, nous restons prudents en conservant des protections sur les obligations à haut rendement, compte tenu des niveaux de valorisation actuels et du risque potentiel d’élargissement des spreads. Ces protections s’inscrivent également dans une logique de couverture vis-à-vis des marchés actions.
Aperçu des performances
Au : 9 févr. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 11/02/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 31 déc. 2025.| Obligations | 47.5 % |
| Actions | 46.6 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 5.9 % |
| Monétaire | 0 % |
| Credit Default Swap | -15.2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Poids des Investissements en Actions46.6 %
Taux d’Exposition Nette Actions45.2 %
Active Share81.1 %
Sensibilité-0.3
Yield to Maturity *4.7 %
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché