Parts
LU0807689665
Une solution flexible pour naviguer sur les marchés obligataires mondiaux
- Une stratégie de conviction visant à saisir les opportunités des marchés obligataires mondiaux tout en couvrant systématiquement le risque de change.
- Un processus d'investissement basé sur une allocation d'actifs « top-down » et une implémentation de stratégies de taux et de crédit « bottom-up » .
- Une philosophie flexible et « non-benchmarkée » pour naviguer dans différents environnements de marché à travers le monde.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations60,8 %
Autres39,2 %
Au : 30 juin 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 16,4 %
+ 11,2 %
- 1,0 %
+ 9,3 %
+ 0,3 %
Au 10/08/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
- 0,6 %
+ 1,2 %
- 3,9 %
+ 4,5 %
+ 8,8 %
- 0,2 %
- 8,4 %
+ 2,4 %
+ 2,9 %
+ 2,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1 163,71 CHF
Actifs Nets
3 449 M €
Sensibilité
30/06/2026
0,0
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 juin 2026.
Au : 10 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer et moi-même gérons cette stratégie dans le but d’offrir aux investisseurs une solution d’investissement flexible, diversifiée, sur l’ensemble des marchés obligataires, tout en couvrant le risque de change.
Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 juil. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance absolue positive en juillet, malgré un environnement de marché défavorable, tandis que son indicateur de référence a affiché une performance négative.
- Nos stratégies de couverture, en particulier notre position vendeuse sur la partie longue des courbes de taux souverains des pays développés, ont été les principaux contributeurs à la performance ce mois-ci, aux côtés de nos obligations indexées sur l'inflation, qui ont bénéficié du regain de tensions au Moyen-Orient.
- Au cours du mois, nous avons augmenté la sensibilité aux taux globale du fonds à la suite de la forte correction obligataire, en renforçant notre exposition à la partie intermédiaire de la courbe des taux en zone euro. Nous avons également accru notre exposition aux credit default swaps via l'indice iTraxx Xover au début du mois de juillet.
- À l'inverse, nous avons pris une partie de nos bénéfices sur nos obligations indexées sur l'inflation en zone euro à la suite de la hausse des prix du pétrole, tout en augmentant notre exposition aux obligations indexées sur l'inflation américaines.
Perspectives et stratégie d’investissement
- L'environnement actuel demeure particulièrement propice à une stratégie obligataire flexible. Si les valorisations restent élevées sur plusieurs classes d'actifs, nous anticipons une volatilité de marché durablement élevée au cours des prochains mois, ce qui devrait offrir de nombreuses opportunités d'investissement.
- Les risques inflationnistes demeurent orientés à la hausse de part et d'autre de l'Atlantique, sous l'effet des droits de douane et politiques migratoires américaines, ainsi que des perturbations persistantes sur les marchés de l'énergie liées aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
- Bien que les marchés aient sensiblement revalorisé la partie courte des courbes de taux en Europe comme aux États-Unis, nous estimons que la partie longue reste vulnérable à un nouvel ajustement. La dégradation continue des perspectives budgétaires des économies développées devrait progressivement se traduire par une hausse des primes de terme et, à terme, par des taux d'intérêt de long terme plus élevés.
- Dans ce contexte, nous conservons une vue tactiquement positive sur la partie courte de la courbe des taux en zone euro, tout en maintenant des positions vendeuses sur la partie longue des courbes souveraines en zone euro et aux États-Unis. Nous conservons également une allocation significative en obligations indexées sur l'inflation afin de nous prémunir contre la persistance des pressions inflationnistes. Sur le crédit, nous continuons de privilégier des stratégies de couverture ciblant le segment du haut rendement, dont les valorisations nous paraissent de plus en plus vulnérables à un nouvel élargissement des marges de crédit.
Aperçu des performances
Au : 10 août 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7. Les performances sont présentées selon la méthode du chainage. Depuis le 10/03/2021, le nom du fonds a été transformé de Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income à Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/08/2026
Carmignac Portfolio Flexible Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 juin 2026.| Obligations | 60,8 % |
| Monétaire | 27,9 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 11,2 % |
| Actions | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -20,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 juin 2026.Sensibilité0,0
Yield to Maturity *3,2 %
Coupon Moyen2,2 %
Nombre d'émetteurs137
Nombre d'obligations184
Notation moyenneA-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Articles associés
L'actualité de nos stratégies • 16 juillet 2026 • Français
Carmignac P. Flexible Bond : La Lettre des Gérants - T2 2026
5 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 9 avril 2026 • Français
Carmignac P. Flexible Bond : La Lettre des Gérants - T1 2026
4 minute(s) de lecture
L'actualité de nos stratégies • 26 février 2026 • Français
Perspectives sur les taux : Politiques divergentes, positionnement sélectif
11 minute(s) de lecture
La page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Environnement de marché