Parts
LU0807690168
Une approche macroéconomique, globale et flexible des marchés obligataires
- Un univers d’investissement global pour identifier et tirer parti des tendances macroéconomiques à travers le monde.
- Un accès à de multiples moteurs de performance au sein des marchés développés et émergents.
- Une approche dynamique et flexible pour s'adapter aux différents cycles de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations86.8 %
Autres13.2 %
Au : 30 sept. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 26.2 %
+ 20.6 %
+ 1.6 %
+ 3.4 %
+ 0.7 %
Au 09/10/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
+ 3.3 %
+ 9.4 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
97.02 €
Actifs Nets
626 M €
Sensibilité
30/09/2025
5.3
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2025.
Au : 9 oct. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Global Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Au cours du mois, le fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence.
- Sur les taux, notre biais en faveur d'une pentification des courbes de rendement américaines et britanniques a été pénalisé par l'aplatissement de la courbe au cours du mois. À l'inverse, nous avons bénéficié de positions longues sur la dette canadienne dans un contexte de détérioration des données économiques. Enfin, sur la dette des marchés émergents, nous avons bénéficié de nos positions longues sur la dette sud-africaine.
- Notre exposition au crédit a été le principal contributeur à la performance au cours du mois, ainsi que notre sélection de dette émergente libellée en devises fortes et, dans une moindre mesure, notre exposition au crédit.
- Enfin, sur le front des devises, la performance a été globalement neutre, la contribution négative du dollar américain ayant été compensée par la bonne performance de nos devises émergentes, telles que le forint hongrois et le real brésilien.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de ralentissement de la croissance sans récession, marqué par un marché du travail plus fragiles, des droits de douane et une générosité budgétaire, nous prévoyons que les principales banques centrales des pays développés et émergents maintiendront une politique accommodante. Nous conservons donc un niveau élevé de duration, autour de 5.
- Sur les taux, nous restons prudents vis-à-vis des États-Unis, le marché anticipant avec excès plusieurs baisses de taux malgré la résilience économique et les interrogations autour de l’indépendance de la Fed. En Europe, nous sommes longs sur l'Allemagne, le marché n'anticipant plus de nouvelles baisses de taux, et vendeur sur la France en raison des risques politiques et budgétaires. Nous sommes également positionnés pour une baisse des taux britanniques, compte tenu de la détérioration des données économiques, et à court terme sur les taux japonais, où les perspectives d'inflation ont été révisées à la hausse. Enfin, nous restons sélectifs sur les taux locaux des marchés émergents, qui bénéficient de taux réels élevés, comme au Brésil, mais aussi dans certains pays d'Europe de l'Est.
- Sur le crédit, nous maintenons une exposition importante afin de bénéficier d’un portage toujours intéressant, tout en restant prudents compte tenu des valorisations resserrées. Nous conservons un niveau de couverture élevé via l’iTraxx Xover pour protéger le portefeuille d’un éventuel élargissement des marges de crédit.
- Enfin, sur les devises, nous conservons une exposition limitée au dollar américain. Notre sélection de devises comprend les devises latino-américaines (le real brésilien et le peso chilien) et les devises liées aux matières premières (le dollar australien et la couronne norvégienne). Enfin, nous conservons une position longue sur le yen japonais, car la Banque du Japon devrait être la seule banque centrale à relever ses taux cette année.
Aperçu des performances
Au : 9 oct. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/10/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2025.| Obligations | 86.8 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 12.7 % |
| Actions | 0.6 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Sensibilité5.3
Yield to Maturity *5.0 %
Coupon Moyen5.4 %
Nombre d'émetteurs96
Nombre d'obligations127
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
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L'équipe de gestion du Fonds
La flexibilité de notre processus d’investissement nous permet de tirer parti des multiples moteurs de performance qu’offre l’univers obligataire, et ainsi de construire un portefeuille diversifié, fondé sur des convictions solides.
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Environnement de marché