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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Human Xperience

ThématiquesArticle 9
Parts

LU2295992247

Un Fonds thématique axé sur 2 piliers: l’expérience client et employé
  • Fonds thématique social : une stratégie thématique qui se concentre à la fois sur la satisfaction des clients et des employés.
  • Tirer parti de la pertinence des données sociales : expertise quantitative et expérience dans l'utilisation de sources de données dites "alternatives".
  • Potentiel de croissance important : recherche effectuée sur tous les facteurs afin de vérifier le caractère investissable et la capacité à générer de l'alpha.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Actions98.8 %
Autres1.2 %
Au : 27 févr. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 33.1 %
-
-
+ 37.9 %
+ 0.9 %
Du 31/03/2021
Au 10/03/2026
Performance par Année Civile 2025
-
-
-
-
-
+ 19.8 %
- 21.3 %
+ 23.4 %
+ 18.4 %
- 0.1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
133.07 €
Actifs Nets
104 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
90.9 %
Classification SFDR

Article

9
Au : 10 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Human Xperience
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Human Xperience
Parts

LU2295992247

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Human Xperience : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 27 févr. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste

Environnement de marché

  • En février, les marchés ont été marqués par la montée des inquiétudes liées aux disruptions provoquées par l’intelligence artificielle, un regain d’incertitudes politiques et l’escalade des tensions géopolitiques. Le lancement par Anthropic d’une nouvelle IA agentique a alimenté les craintes de désintermédiation et d’impacts potentiels sur le marché du travail, tandis qu’une décision de la Cour suprême américaine concernant des droits de douane réciproques a accru l’incertitude juridique et que la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran a renforcé la volatilité en fin de mois.
  • Le contexte économique reste globalement favorable : la croissance mondiale s’élargit et l’inflation ralentit aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Japon, soutenant les marchés malgré les doutes sur la durabilité du cycle d’investissement dans l’IA.
  • Aux États-Unis, les marchés actions ont été marqués par une volatilité accrue parmi les entreprises perçues comme en retard dans la course à l’IA, ainsi que par une rotation nette hors des grandes capitalisations technologiques. Bien que les résultats des entreprises soient globalement bons, les investisseurs sont devenus plus prudents quant aux implications de l’IA, ce qui a pesé sur les principales valeurs de croissance. Le S&P 500 a légèrement reculé, avec des performances très divergentes selon les secteurs. Les secteurs plus défensifs et orientés « value », notamment les matériaux, les services aux collectivités et l’énergie, ont affiché une surperformance relative.
  • Dans la zone euro, les actions ont progressé, soutenues par l’amélioration des indicateurs d’activité et la poursuite de la désinflation. La Banque centrale européenne a maintenu ses taux inchangés, réaffirmant sa confiance dans la trajectoire de l’inflation. Les performances sectorielles ont reflété la rotation observée au niveau mondial, avec une surperformance de l’énergie et de l’immobilier, tandis que certaines valeurs technologiques et financières ont été à la traîne.
  • Les marchés émergents ont surperformé les marchés développés au cours du mois, soutenus par la vigueur des exportateurs de semi-conducteurs d’Asie du Nord et par la hausse des prix des matières premières. L’Asie émergente a enregistré de solides gains, principalement tirés par les entreprises de matériel et d’infrastructures bénéficiant du cycle de l’IA, malgré des fragilités persistantes en Chine.

Commentaire de performance

  • Sur le mois de février, le fonds a affiché une performance absolue positive mais a sous-performé son indice, principalement en raison de la correction dans le secteur technologique et d’une rotation vers les secteurs des services aux collectivités et des matériaux.
  • Au sein du secteur technologique, les sociétés de logiciels ont subi une forte correction liée à un retournement du sentiment de marché plutôt qu’à un effondrement des résultats, les valeurs SaaS menant la baisse.
  • Nos positions dans Atlassian, Microsoft, ServiceNow et Salesforce, ainsi que dans Accenture et Capgemini, ont souffert de cette décompression des valorisations.
  • Nos positions bancaires, BBVA et JP Morgan, ont également perdu du terrain au cours du mois, principalement en raison d’interrogations concernant de futures baisses de taux et de la baisse des rendements obligataires.
  • Néanmoins, nous avons observé une performance continue de nos valeurs de consommation de base, dans un contexte de réduction du risque dans d’autres secteurs plus cycliques et d’une légère préférence pour des entreprises défensives offrant des flux de trésorerie prévisibles.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous avons apporté quelques ajustements au portefeuille au cours du mois de février. L’activité principale a consisté à renforcer nos positions dans les valeurs de logiciels, telles que Microsoft, à la faveur d’une faiblesse des valorisations.
  • Au cours du mois, nous avons également cristallisé une partie des profits dans les secteurs de la consommation qui avaient bien performé ces derniers mois.
  • Nous restons prudents dans le positionnement du portefeuille et continuons de privilégier des entreprises de grande qualité.

Aperçu des performances

Au : 10 mars 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 11/03/2026

Carmignac Portfolio Human Xperience Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 27 févr. 2026.
Amérique du Nord58.0 %
Europe25.4 %
Asie13.0 %
Asie Pacifique3.6 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 janv. 2026.
Poids des Investissements en Actions98.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions90.9 %
Nombre d'Emetteurs Actions 40
Active Share76.4 %
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La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste
Le thème social est l'un des domaines les plus sous-exploités de l'ESG. Cependant, nous sommes convaincus que les entreprises qui offrent une expériencs positive à leurs clients et à leurs employés sont les mieux positionnées pour réaliser des rendements supérieurs à long terme.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Gérant, Analyste
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