Parts
LU2585801330
Une stratégie à performance absolue active axée sur les opportunités « merger arbitrage »
- Une stratégie active de « merger arbitrage » visant à générer des performances absolues, avec une corrélation limitée aux marchés d’actions.
- Une stratégie alternative qui se concentre sur les opérations de fusions-acquisitions annoncées officiellement sur les marchés développés.
- Une stratégie offrant une corrélation positive aux taux d'intérêt.
Documents clés
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 12.1 %
-
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-
+ 4.4 %
Au 13/01/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
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-
+ 3.2 %
+ 3.7 %
+ 4.6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
112.12 €
Actifs Nets
237 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/12/2025
84.8 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 13 janv. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 déc. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le fonds a affiché une performance positive au cours du mois.
- Les principaux contributeurs positifs à la performance ont été : Bredband2 Skandinavien, Frontier Communications et Kenvue.
- Les principaux contributeurs négatifs à la performance ont été : CSG Systems, Norfolk Southern et American Woodmark.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Suite à l’arrivée à échéance d’un grand nombre d’opérations en décembre, le taux d’investissement du fonds s’établit à 107%, en baisse par rapport au mois précédent.
- Avec 60 positions en portefeuille, la diversification reste satisfaisante : l’accroissement du taux d’investissement se fait donc avec une augmentation marginal du risque global du portefeuille.
- 2025 a marqué un véritable rebond de l’activité M&A avec une hausse de 44% en valeur et de 12% en nombre d’opérations par rapport à 2024.
- Le principal moteur de cette reprise de cycle est l’environnement antitrust plus favorable, et ce au niveau mondial : le changement d’administration aux US suite à l’élection de Trump, la publication du rapport Draghi en Europe recommandant l’émergence de champions nationaux pour faire face à la concurrence mondiale, le régulateur au Royaume-Uni poussé par la classe politique à privilégier l’activité économique, marché japonais qui poursuit son ouverture aux capitaux étrangers.
- La baisse des taux est également un moteur important de la reprise des transactions M&A car elle permet le retour des fonds de private equity qui ont représenté en 2025 environ 26% des acheteurs. Autre point marquant, et peut-être le plus encourageant pour l’avenir : le retour des mega deals (c’est-à-dire supérieur à 10Md$) dont le montant cumulé en 2025 est deux fois supérieur au montant observé en 2024.
- Au total, 2025 est la meilleure année M&A depuis 2020.
- Nous pensons que ces vents favorables devraient continuer de porter l’activité M&A pour les trimestres à venir, ce qui nous rend très optimistes pour notre stratégie en 2026.
Aperçu des performances
Au : 13 janv. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Source: Carmignac au 15/01/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 31 déc. 2025.| Amérique du Nord | 51.7 % |
| Autres | 15.8 % |
| Europe ex-EUR | 11.4 % |
| Europe EUR | 5.9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 déc. 2025.Taux d’Exposition Nette Actions84.8 %
Nombre de stratégies longues60
Merger arbitrage exposition106.9 %
Liquidités et Autres12.3 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
L’avantage de la stratégie « Merger Arbitrage » est qu'elle ne comporte quasiment aucun risque de marché. Le seul risque associé est celui d’un échec de la transaction. C'est pourquoi notre approche est prudente, tant dans la sélection des opérations intégrées au portefeuille, que dans l’importance que nous portons à la diversification de ce portefeuille.
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