Parts
LU1163533778
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations43.8 %
Actions42.5 %
Autres13.7 %
Au : 30 avr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 40.3 %
+ 39.6 %
+ 15.9 %
+ 28.3 %
+ 11.4 %
Au 12/05/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 4.4 %
+ 0.6 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
+ 12.5 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
79.49 €
Actifs Nets
1 694 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/03/2026
35.5 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 avr. 2026.
Au : 12 mai 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 avr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le fonds a enregistré une performance positive sur la période, surperformant son indicateur de référence.
- La performance absolue du fonds a été soutenue par les actions, tant sur les marchés développés que sur les marchés émergents, la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle demeurant le principal fil conducteur entre ces deux moteurs d’investissement.
- L’essentiel de la surperformance provient toutefois de notre positionnement sur les taux, les stratégies liées à l’inflation figurant parmi les principaux contributeurs. L’exposition à la dette et aux devises des marchés émergents a également contribué positivement.
- Les couvertures actions ainsi que l’exposition aux matières premières ont légèrement pesé sur la performance.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La guerre en Iran engendre trois chocs majeurs : un choc inflationniste, dont les effets de second tour nous semblent sous-estimés ; un choc de croissance, actuellement perçu comme modéré par les marchés mais susceptible de se révéler plus marqué en Europe qu’aux États-Unis ; et un choc budgétaire, qui devrait affecter de manière disproportionnée les pays les plus endettés.
- Dans cet environnement, nos classes d’actifs privilégiées restent les actions et les devises des marchés émergents, en particulier en Amérique latine.
- La solidité de la saison des résultats et l’optimisme persistant autour de l’intelligence artificielle demeurent de puissants soutiens pour les marchés actions, incitant les investisseurs à relativiser le choc énergétique et la remontée des taux d’intérêt. À ce stade, la hausse des prix de l’énergie ne semble pas suffisamment sévère pour remettre en cause le cycle d’investissement dans l’IA, qui continue de dépasser les attentes. Cet environnement justifie le maintien d’une exposition élevée aux actions, actuellement de 40 %, tout en conservant un portefeuille sous-jacent diversifié.
- Au cours du mois, sur les actions, notre stratégie a consisté à prendre régulièrement des bénéfices sur notre exposition aux semi-conducteurs, en particulier sur les valeurs à bêta élevé, tout en renforçant nos positions plus diversifiantes. Celles-ci incluent, d’une part, une poche défensive composée de distributeurs pharmaceutiques américains et de valeurs telles que Berkshire Hathaway, et d’autre part, une allocation croissante aux banques des marchés émergents.
- Sur les taux, nous maintenons une sensibilité très légèrement positive. Nous sommes positionnés à l’achat sur les maturités courtes, les marchés ayant tendance, selon nous, à sous-estimer l’impact du choc inflationniste sur la croissance. Nous restons en revanche prudents sur les obligations de duration longue, compte tenu de l’intensification des pressions budgétaires, du niveau élevé des déficits et d’une demande encore limitée pour la dette souveraine.
- Notre exposition aux mines d’or s’établit autour de 1 %.
- Sur les devises, notre conviction est que la guerre érode la crédibilité des États-Unis, renforçant notre vision structurellement baissière sur le dollar. Nous maintenons donc une faible allocation au billet vert, avec des options en place afin de réduire davantage cette exposition en cas de poursuite de l’affaiblissement du dollar.
Aperçu des performances
Au : 12 mai 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
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Source: Carmignac au 13/05/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 avr. 2026.| Obligations | 43.8 % |
| Actions | 42.5 % |
| Monétaire | 10.9 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 2.8 % |
| Credit Default Swap | -18.7 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Poids des Investissements en Actions38.8 %
Taux d’Exposition Nette Actions35.5 %
Active Share84.3 %
Sensibilité1.1
Yield to Maturity *4.4 %
Notation moyenneA-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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