Parts
LU2295992320
Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
- Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
- Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
- Investir durablement : des sociétés analysées selon leur profil financier mais également selon leurs pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions97.5 %
Autres2.5 %
Au : 30 avr. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
- 54.0 %
-
-
- 7.7 %
- 12.8 %
Au 20/05/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
- 35.6 %
- 5.2 %
- 22.5 %
+ 1.0 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
46.00 €
Actifs Nets
51 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/04/2025
97.5 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 avr. 2025.
Au : 20 mai 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 30 avr. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Naomi Waistell
Gérante
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance négative, à l’instar de son indicateur de référence.
Après un excellent début d’année, le titre Tuya, spécialiste de l’IA chinoise, s’est fortement replié en avril. Il conserve néanmoins une très bonne performance sur l’année 2025.
Nos valeurs de consommation discrétionnaire chinoises ont également souffert de cet environnement hostile aux actions chinoises, à l’image des replis de JD.com, Vipshop et Didi.
Notre portefeuille de valeurs taïwanaises, positionné dans la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle (TSMC, Gudeng Precision), a pénalisé le Fonds sur la période.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Nous restons constructifs sur la Chine, compte tenu du changement de perception. Les marchés reconnaissent que les tensions géopolitiques nuisent à la Chine mais ne la mettent pas à genoux.
Par ailleurs, les progrès technologiques, notamment en matière d’IA et de productivité, devraient stimuler davantage l’économie.
En revanche, à court terme, nous maintenons un positionnement prudent en raison des incertitudes concernant les droits de douane mis en place par l’administration Trump, leur impact sur l’économie chinoise et des incertitudes concernant les mesures de soutien du gouvernement. Face aux mesures protectionnistes des États-Unis, le gouvernement chinois semble déterminé à protéger ses intérêts et à mettre en œuvre des mesures restrictives en riposte aux sanctions tarifaires.
À l’heure actuelle, bien que les annonces du gouvernement chinois ne semblent pas suffisantes en elles-mêmes pour redresser l’économie du pays, il s’agit d’un tournant majeur, car le président Xi Jinping a montré qu’il plaçait désormais le consommateur chinois, l’innovation et le progrès technologique au cœur de ses priorités.
Nous suivons de près chacune de nos positions chinoises et leur valorisation, notre objectif étant de rester disciplinés dans le calibrage des positions.
Nous avons renforcé notre position dans Tencent après une forte baisse en début de mois et avons légèrement réduit notre position dans la société EHang.
Aperçu des performances
Au : 20 mai 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 21/05/2025
Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 30 avr. 2025.| Asie | 100.0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.Données d’Exposition
Au : 30 avr. 2025.Poids des Investissements en Actions97.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions97.5 %
Nombre d'Emetteurs Actions 40
Active Share82.6 %
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.L'équipe de gestion du Fonds
Naomi Waistell
Gérante
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
Naomi Waistell
Gérante
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Intervenant(s) : Haiyan Li-LabbéLa page du fonds vous a-t-elle plu ?
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
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Environnement de marché
Dans ce contexte, les marchés chinois et taïwanais se sont fortement repliés.
Les tensions entre la Chine et les États-Unis se sont intensifiées (145% de droits de douane sur les produits chinois et 125% de droits de douane sur les produits américains) avant de s’apaiser en fin de période, avec l’amorce de discussions entre les deux pays.
La Chine, le Japon et la Corée du Sud se sont réunis en début de période afin de discuter de la mise en place d’une zone de libre-échange, en riposte aux offensives commerciales américaines.
Xi Jinping s’est également rendu en Malaisie, au Cambodge et au Vietnam, où il a conclu de nombreux accords commerciaux visant à renforcer la coopération dans la région.
Côté macro-économique, la croissance du PIB chinois a atteint 5,4%, au-dessus de la prévision moyenne des économistes (5,2%), grâce à une explosion des exportations en amont de l’annonce des droits de douane.
En fin de période, les autorités chinoises ont annoncé davantage de mesures pour soutenir l’économie chinoise – notamment les consommateurs. Mais celles-ci n’ont pas suffi à redresser les marchés chinois, qui ont terminé le mois en territoire négatif.
La volonté affichée des États-Unis de diminuer leur dépendance tech vis-à-vis de l’Asie a donné lieu à un partenariat entre Intel et TSMC visant à relocaliser sur le sol américain des fonderies électroniques spécialisées dans la fabrication de puces.