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Stratégies alternatives

Carmignac Absolute Return Europe

FCP de droit françaisMarchés européensArticle 8
Parts

FR0011269406

Une approche long/short opportuniste et sans contrainte de style des actions européennes
  • Un portefeuille diversifié fondé sur une approche « top-down » et « bottom-up » pour tirer parti des inefficiences du marché.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (de -20 % à +50 %).
  • Une gestion rigoureuse des risques du portefeuille pour limiter le risque baissier.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 37,7 %
+ 40,0 %
- 0,6 %
+ 7,4 %
+ 0,8 %
Du 18/06/2012
Au 09/07/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 9,1 %
+ 14,6 %
+ 4,3 %
- 1,3 %
+ 5,3 %
+ 12,6 %
- 8,6 %
0,0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
124,88 €
Actifs Nets
136 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/06/2026
19,8%
Classification SFDR

Article

8
Au : 9 juil. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
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Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Notre objectif est d’offrir une performance absolue à long terme grâce à notre approche dynamique et opportuniste des actions européennes.

Johan FREDRIKSSON

Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Absolute Return Europe : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 juin 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • Les actions européennes ont progressé de plus de 2 % en juin, malgré une évolution volatile.
  • Le STOXX Europe 600 a reculé durant la première moitié du mois, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole pesant sur le sentiment de marché, avant de rebondir nettement après le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, qui a apaisé les inquiétudes liées à l’approvisionnement énergétique et soutenu le retour de l’appétit pour le risque.
  • Le leadership de marché est resté concentré sur les thématiques de croissance structurelle.
  • La Technologie a surperformé, soutenue par la poursuite des investissements liés à l’IA et la demande en semi-conducteurs, tandis que les Services aux collectivités ont bénéficié de la hausse de la demande d’électricité et des investissements dans les réseaux.
  • La Santé et les secteurs de consommation ont initialement sous-performé, avant de se redresser en fin de mois grâce à la baisse des prix du pétrole, qui a amélioré les perspectives pour les consommateurs.
  • La performance de marché continue d’être davantage portée par de fortes rotations sectorielles que par l’orientation globale des indices, créant un environnement exigeant pour la sélection de titres.
  • À l’avenir, l’attention se portera sur la saison des résultats du deuxième trimestre, où les prévisions des entreprises seront déterminantes pour évaluer la soutenabilité des valorisations actuelles et du leadership de marché.

Commentaire de performance

  • Le fonds a enregistré une performance positive au cours du mois.
  • Les positions actions ont bien performé, même si les gains ont été en partie contrebalancés par les couvertures indiciaires dans un environnement de marché porteur.
  • Les Financières ont été le principal contributeur, portées par nos positions bancaires, tandis que les Industriels ont également bien performé, soutenus par des résultats résilients et par l’intérêt continu des investisseurs pour les thématiques d’électrification et d’infrastructures électriques.
  • Les principales contributions positives issues de la sélection de titres incluent des positions longues sur ASML (qui a bénéficié d’un regain d’optimisme envers les équipements pour semi-conducteurs), Mediobanca (après un regain d’intérêt lié aux fusions-acquisitions) et Fresenius (soutenue par une amélioration du sentiment des investisseurs envers la Santé).
  • Les principaux détracteurs ont été Halma, après des perspectives plus prudentes, et Zegona, pénalisée par la faiblesse plus générale du secteur des télécommunications.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Les marchés ont abordé le mois de juin sur une note constructive, soutenus par une croissance économique résiliente, le reflux de l’inflation et l’enthousiasme persistant autour de l’IA.
  • Si les actions américaines sont restées le principal moteur des performances, le leadership de marché s’est élargi au-delà des méga-capitalisations technologiques, bénéficiant à un éventail plus large de secteurs et de régions, y compris l’Europe.
  • L’attention des investisseurs se tourne désormais vers la prochaine saison des résultats du deuxième trimestre, qui sera déterminante pour valider les attentes actuelles du marché.
  • Les valorisations restent élevées dans certains segments du marché, les résultats et les perspectives communiquées par les entreprises devraient accentuer les rotations sectorielles et la dispersion des performances.
  • Malgré cela, les perspectives à moyen terme restent favorables, soutenues par une activité économique résiliente et des fondamentaux d’entreprise solides.

Aperçu des performances

Au : 9 juil. 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.
Source: Carmignac au 12/07/2026

Carmignac Absolute Return Europe Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 juin 2026.
Europe EUR14,7%
Europe ex-EUR11,5%
Amérique du Nord4,1%
Autres3,5%
Dérivés Indices-14,0%
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 juin 2026.
Taux d’Exposition Nette Actions19,8%
Issuer equity derivative short41
Issuer equity derivative long52
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La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.