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Bénéficier des différentes expertises de Carmignac au travers d’un seul Fonds
- Une approche multi-stratégies capitalisant sur l'expertise de Carmignac sur l’ensemble des classes d’actifs.
- Associer gestion actions, obligataire et alternative pour saisir les opportunités attractives à travers le monde.
- Une allocation complémentaire et diversifiée à long terme.
Documents clés
Allocation d'actifs
Autres100,0 %
Au : 30 sept. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 134,1 %
+ 38,1 %
+ 10,5 %
+ 29,7 %
+ 7,0 %
Au 21/10/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 7,8 %
+ 4,0 %
- 4,5 %
+ 5,7 %
+ 9,5 %
0,0 %
- 11,9 %
+ 5,1 %
+ 9,9 %
+ 4,7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
233,99 €
Actifs Nets
210 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2026
44,4%
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 sept. 2026.
Au : 21 oct. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Bonenfant Pierre-Edouard](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/004786462117c682eb5827e4ad7d46ea205b275b.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre-Edouard BONENFANT
Gérant
La stratégie offre une exposition équilibrée et diversifiée aux marchés, bénéficiant des expertises Carmignac sur les principales classes d’actifs actions, obligations et alternatifs."
Pierre-Edouard BONENFANT
Gérant
Carmignac Multi Expertise : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 sept. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Pierre-Edouard BONENFANT
Gérant
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance négative sur le mois et a sous-performé son indicateur de référence. Le principal frein est venu de l’allocation actions, tandis que les stratégies alternatives ont permis de compenser partiellement cette contribution négative.
- La poche actions a pesé sur la performance, Carmignac Investissement comme Carmignac Portfolio Grandchildren ayant contribué négativement sur la période.
- Les stratégies alternatives se sont montrées plus résilientes et ont apporté une contribution légèrement positive. Carmignac Portfolio Absolute Return Europe et Carmignac Portfolio Merger Arbitrage ont tous deux soutenu la performance.
- Au sein de la poche obligataire, les contributions ont été contrastées. Notre exposition à Carmignac Portfolio Credit a pesé sur la performance, tandis que Carmignac Portfolio Global Bond a contribué positivement et a partiellement compensé ces pertes.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La hausse des rendements recrée des opportunités obligataires, mais impose de rester sélectifs. L’écartement des spreads souverains, notamment français, nous semble davantage refléter un réalignement sur les fondamentaux qu’un risque de crise européenne.
- Nous restons constructifs sur les actions malgré un positionnement plutôt prudent des investisseurs. Nous conservons nos convictions sur l’IA, notamment les semi-conducteurs, tout en diversifiant vers la consommation, les financières et la santé.
- Nous avons relevé notre sensibilité aux taux, principalement sur les maturités 3–5 ans en Europe, où les niveaux intègrent déjà une large part du risque inflationniste. Nous avons également réduit nos positions vendeuses sur les taux américains via options.
- Nous conservons nos positions bénéficiant d’un écartement des spreads français et avons renforcé les taux réels italiens sur les maturités intermédiaires, devenus plus attractifs après avoir subi la contagion des tensions françaises.
- L’inflation reste un risque central. Nous maintenons une exposition aux obligations indexées en Europe et aux points morts d’inflation américains.
- Nous restons structurellement sous-pondérés sur le dollar, malgré son soutien tactique lié aux tensions européennes. Le yen et les devises émergentes, notamment le réal brésilien, restent des sources importantes de diversification.
Aperçu des performances
Au : 21 oct. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices «actions» des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC WORLD NR, 50% ICE BofA Global Government Index. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 17 Mars 2024, le nom du fonds était Carmignac Profil Reactif 50 et l'indicateur de référence était 30% MSCI AC WORLD (USD, Dividendes nets réinvestis) + 70% ICE BofA Global Broad Market Index EUR Hedged. Rebalancé trimestriellement. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 23/10/2026
Carmignac Multi Expertise Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 sept. 2026.| Stratégies obligataires | 38,8 % |
| Stratégies actions | 38,7 % |
| Stratégies alternatives | 20,3 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 2,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2026.Poids des Investissements en Actions55,5%
Taux d’Exposition Nette Actions44,4%
Active Share49,9%
Sensibilité1,7
Yield to Maturity *5,1%
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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