Parts
FR0010135103
Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
- Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
- Associer croissance à long terme et résilience à une approche socialement responsable
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions47,6 %
Obligations45,0 %
Autres7,4 %
Au : 29 mai 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 987,3 %
+ 30,2 %
+ 13,1 %
+ 31,3 %
+ 10,7 %
Au 08/07/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3,9 %
+ 0,1 %
- 11,3 %
+ 10,5 %
+ 12,4 %
- 0,9 %
- 9,4 %
+ 2,2 %
+ 7,1 %
+ 12,1 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
832,3 €
Actifs Nets
6 814 M €
Taux d’Exposition Nette Actions29/05/2026
47,8%
Classification SFDR
Article
8
Au : 29 mai 2026.
Au : 8 juil. 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.
Jacques HIRSCH
Gérant
Carmignac Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 juin 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Le fonds a délivré une performance légèrement négative sur le mois, sous-performant son indicateur de référence.
- Le principal facteur de sous-performance relative a été la sous-exposition du fonds au dollar, qui s’est apprécié sur le mois, porté par le ton plus restrictif de la Fed.
- Sur les actions, notre sélection de titres a permis d’atténuer la baisse des valeurs technologiques.
- Nos titres européens ont bénéficié du rebond des marchés actions de la zone euro à la suite de la désescalade au Moyen-Orient. ASML, Safran et UBS figurent ainsi parmi les quatre principaux contributeurs du fonds sur le mois.
- De même, nos titres défensifs, notamment dans la santé et les financières, ont connu une fin de mois positive et ont compensé en partie la baisse des grandes valeurs technologiques.
- En revanche, nos expositions aux minières d’or et de cuivre, bien que réduites, ont continué de peser sur la performance du mois.
- Par ailleurs, sur le crédit, nos protections ont légèrement pesé sur la performance : alors que les spreads cash s’écartaient légèrement, le Xover s’est resserré de 13 pb.
- Enfin, sur les taux, notre positionnement prudent a permis de profiter de la hausse des rendements américains, même si le mouvement d’aplatissement de la courbe a limité la contribution.
Perspectives et stratégie d’investissement
- La suppression de la guidance prospective par le nouveau président de la Fed pourrait accentuer la volatilité des taux et se transmettre aux marchés actions.
- Nous avons donc réduit le bêta du portefeuille actions en renforçant sa diversification, notamment via des positions moins directement exposées à la thématique de l’intelligence artificielle.
- Le portefeuille actions conserve néanmoins une exposition importante, autour de 40 %, avec un biais vers la technologie et les infrastructures liées à l’IA, tout en intégrant des protections convexes et des diversifiants défensifs.
- Nous maintenons par ailleurs un niveau important de protections CDS, qui constitue une couverture contre le risque de crédit et, indirectement, contre les phases de stress sur les marchés actions.
- Sur les taux, nous conservons une sensibilité aux taux légèrement positive, principalement positionnée sur les maturités courtes, les marchés ayant tendance à sous-estimer l’impact du choc inflationniste sur la croissance.
- Nous restons prudents sur les obligations longues, compte tenu des pressions budgétaires, du niveau élevé des déficits et d’une demande encore limitée pour la dette souveraine.
- Nous avons commencé à construire une exposition aux taux réels américains, dont les niveaux nous semblent attractifs alors que l’inflation reste sous-estimée par les marchés.
- Sur les devises, nous avons légèrement augmenté notre exposition au dollar après la communication rassurante de Kevin Warsh lors du dernier FOMC.
- Notre conviction de long terme demeure toutefois que l’administration américaine continue d’éroder la crédibilité des États-Unis, ce qui pèse sur les perspectives structurelles du dollar. Nous conservons donc une allocation limitée au billet vert, tout en diversifiant notre exposition via certaines devises émergentes.
Aperçu des performances
Au : 8 juil. 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Jusqu'au 31/12/2012, les indices « actions » des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 01/01/2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu'au 31/12/2020 l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu'au 31/12/2021, l'indicateur de référence du fonds était 50% MSCI AC World NR (USD) (dividendes nets réinvestis), 50% ICE BofA Global Government Index (USD) (coupons réinvestis). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Source: Carmignac au 09/07/2026
Carmignac Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 29 mai 2026.| Actions | 47,6 % |
| Obligations | 45,0 % |
| Monétaire | 3,9 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 3,4 % |
| Credit Default Swap | -17,2 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 29 mai 2026.Poids des Investissements en Actions47,6%
Taux d’Exposition Nette Actions47,8%
Active Share82,1%
Sensibilité0,5
Yield to Maturity *4,6%
Notation moyenneBBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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