Parts
LU2427320812
Saisir les opportunités obligataires des marchés émergents avec flexibilité
- Accès à de multiples moteurs de performance au sein de l'univers émergent : la dette locale, la dette externe et les devises.
- Une philosophie de conviction « non-benchmarkée » pour identifier les opportunités attractives des marchés émergents.
- L’approche environnementale, sociale et de gouvernance est pleinement intégrée au processus d’investissement.
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations86.7 %
Autres13.3 %
Au : 28 nov. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 22.0 %
-
-
+ 31.9 %
+ 7.0 %
Au 11/12/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 7.3 %
+ 15.8 %
+ 4.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
122.03 $
Actifs Nets
402 M €
Sensibilité
28/11/2025
6.6
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 nov. 2025.
Au : 11 déc. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio EM Debt : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 28 nov. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Sur le mois, le Fonds a affiché une performance positive, toutefois légèrement inférieure à celle de son indicateur de référence.
- L’exposition du Fonds à la dette souveraine en devises fortes a légèrement pesé sur la performance, notamment notre position en Égypte, ainsi que notre protection crédit en raison d’un resserrement des spreads.
- Nos stratégies sur les taux locaux ont contribué positivement à la performance, portées par nos positions longues sur les taux sud-africains, brésiliens et polonais. En revanche, notre exposition aux taux colombiens a pesé sur la performance.
- Sur le segment des devises, le Fonds a bénéficié de ses expositions aux devises latino-américaines, telles que les pesos chilien et colombien, ainsi que de son exposition au rand sud-africain.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de désinflation, de politiques monétaires divergentes, de risques géopolitiques persistants et de fin du shutdown américain, nous anticipons un biais accommodant des banques centrales. Nous maintenons ainsi une duration élevée, autour de 650 pb, via une exposition équilibrée entre dettes locales et obligations en devises fortes.
- Nous conservons notre exposition à la dette locale, en privilégiant les pays offrant des rendements réels élevés tels que la Pologne, l’Afrique du Sud, la République tchèque et la Hongrie, ainsi que le Brésil et le Pérou en Amérique latine, tout en réduisant notre exposition à la Colombie. À l’inverse, nous détenons des positions vendeuses sur les marchés développés, notamment aux États-Unis et au Japon.
- Concernant la dette émergente en devises fortes, nous continuons de privilégier les émetteurs à haut rendement, en maintenant une exposition diversifiée à des pays tels que la Côte d’Ivoire, l’Afrique du Sud, l’Égypte et la Turquie, qui offrent des rendements attractifs malgré des fondamentaux solides et qui apparaissent donc sous-valorisés par le marché.
- Bien que le crédit continue d’offrir un portage attractif, notamment dans l’énergie et la finance, nous avons renforcé nos couvertures via l’indice iTraxx Crossover, compte tenu de spreads serrés.
- Enfin, nous demeurons prudents sur les devises, augmentant légèrement notre exposition à l’euro qui reste significative et modestement au dollar. Nous conservons des positions sélectives sur certaines devises émergentes, notamment celles des exportateurs de matières premières (peso chilien, real brésilien, rand sud-africain) ainsi que sur certaines devises asiatiques (roupie indonésienne, tenge kazakh).
Aperçu des performances
Au : 11 déc. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Jusqu'au 31 décembre 2023, l'indicateur de référence était JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 13/12/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 28 nov. 2025.| Obligations | 86.7 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 13.3 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 28 nov. 2025.Sensibilité6.6
Yield to Maturity *7.1 %
Coupon Moyen6.5 %
Nombre d'émetteurs60
Nombre d'obligations83
Notation moyenneBB+
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Alessandra ALECCI
Gérante
Le Fonds s’adresse aux investisseurs obligataires à la recherche de rendements plus élevés que ceux proposés par les marchés développés, en tirant parti du potentiel des marchés émergents.
Alessandra ALECCI
Gérante
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Environnement de marché