Stratégies actions
Carmignac Portfolio Emergents
Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsArticle 9Parts
LU2420650777
Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
- Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
- Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
- Un Fonds durable qui vise à apporter une contribution positive à l'environnement et à la société tout en cherchant à avoir une faible empreinte carbone.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions93.3 %
Autres6.7 %
Au : 30 sept. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 26.6 %
-
-
+ 52.9 %
+ 26.1 %
Au 12/11/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
-
-
-
-
-
-
-
- 14.2 %
+ 9.7 %
+ 5.7 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
126.64 €
Actifs Nets
533 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/09/2025
97.0 %
Classification SFDR
Article
9
Au : 30 sept. 2025.
Au : 12 nov. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
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Carmignac Portfolio Emergents : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 31 oct. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Gérant
Commentaire de performance
- En octobre, le fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de réf, soutenu par l'excellente performance de ses valeurs technologiques asiatiques.
- SK Hynix a été le principal contributeur, progressant de plus de 60 % sur le mois. L’entreprise a publié d’excellents résultats trimestriels, affichant une hausse de 39% de son chiffre d’affaires sur un an au troisième trimestre, et a annoncé un partenariat stratégique de 5 milliards de dollars avec Amazon pour le développement d’un centre de données dédié à l’intelligence artificielle en Corée du Sud, ce qui a renforcé la confiance des investisseurs.
- TSMC, la principale position du portefeuille, a également enregistré de solides gains, profitant de son rôle central dans la chaîne d’approvisionnement mondiale des semi-conducteurs. Le groupe a publié une croissance de 40% de ses revenus sur un an.
- Le portefeuille a également bénéficié de ses positions coréennes (Hyundai Motor et LG Chem) et indiennes (Kotak Mahindra, ICICI Lombard).
- À l’inverse, VIPShop et Sea Ltd ont affiché une performance plus faible sur la période, avec un impact limité sur la performance globale du fonds.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Après plusieurs années de sous-performance face aux marchés développés, les actions des marchés émergents montrent désormais des signes de reprise structurelle. Nous identifions plusieurs facteurs porteurs susceptibles de soutenir durablement le rebond : un dollar plus faible, des baisses de taux attendues, une amélioration de la gouvernance d’entreprise ainsi qu’une meilleure visibilité sur les échanges commerciaux et une croissance bénéficiaire résiliente.
- L’Asie reste notre principale pondération géographique, avec une exposition ciblée sur la chaîne de valeur de l’IA, notamment via SK Hynix et TSMC, deux acteurs clés du secteur.
- En Chine, nous privilégions une approche sélective, axée sur les leaders de l’innovation dans le domaines des batteries (CATL) et de la mobilité du futur (Didi).
- L’Amérique latine reste une allocation stratégique, ancrée au Brésil et au Mexique. Nous conservons nos convictions sur les sociétés d'infrastructure brésiliennes et les banques mexicaines. En revanche, nous avons réduit partiellement notre exposition après une forte progression depuis le début de l’année.
- Bien que l’Inde ait sous-performé à court terme, nous demeurons convaincus de son potentiel de croissance à long terme. Nous maintenons une exposition ciblée sur des sociétés domestiques de qualité dans les secteurs de la banque, de l’assurance et de la consommation, des domaines largement préservés des risques tarifaires.
- Alors que l’indice MSCI EM se négocie désormais autour de 15 fois les bénéfices actuels, proche de ses plus hauts historiques, nous restons disciplinés : nous prenons des bénéfices sur certaines valeurs ayant fortement progressé (comme Equatorial et SK Hynix) et renforçons nos positions sur des titres qui ont moins bien performé, tels que Policybazaar et Didi.
- Sur le mois, nous avons initié une position dans Horizon Robotics, leader chinois des puces pour véhicules autonomes, bénéficiant de la croissance rapide de la conduite intelligente en Chine et d’un point d’entrée attractif après la correction de septembre.
Aperçu des performances
Au : 12 nov. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 13/11/2025
Carmignac Portfolio Emergents Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Répartition Géographique
Au : 30 sept. 2025.| Asie | 81.2 % |
| Amérique Latine | 17.8 % |
| Europe de l'Est | 1.0 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 sept. 2025.Poids des Investissements en Actions93.3 %
Taux d’Exposition Nette Actions97.0 %
Nombre d'Emetteurs Actions 38
Active Share83.2 %
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La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier Hovasse
Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
Xavier Hovasse
Gérant
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Environnement de marché