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Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
- Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
- Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
- Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché.
Documents clés
Allocation d'actifs
Actions47.7 %
Obligations42.1 %
Autres10.2 %
Au : 30 janv. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 52.0 %
+ 55.1 %
+ 9.3 %
+ 25.3 %
+ 18.6 %
Au 06/03/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 8.9 %
+ 6.5 %
- 15.0 %
+ 17.8 %
+ 19.6 %
- 5.9 %
- 10.3 %
+ 7.0 %
+ 1.1 %
+ 13.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
151.99 €
Actifs Nets
343 M €
Taux d’Exposition Nette Actions30/01/2026
34.4 %
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 janv. 2026.
Au : 6 mars 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 27 févr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Commentaire de performance
- Le Fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence, principalement grâce à notre exposition aux actions.
- L’exposition du Fonds aux obligations souveraines en devises fortes a pesé sur la performance globale, principalement en raison des positions sur l’Égypte et l’Argentine, tandis que nos protections de crédit ont partiellement compensé ces pertes.
- Du côté des actions, la performance a été principalement portée par les valeurs technologiques coréennes exposées aux équipements liés à l’IA, notamment SK Hynix et Samsung Electronics, qui ont toutes deux publié une forte croissance de leurs résultats et des perspectives favorables. Samsung a également dévoilé sa stratégie « AI-Driven Factories », visant à transformer l’ensemble de ses sites de production grâce à l’IA d’ici 2030. Taïwan a également contribué positivement, soutenu par TSMC.
- Les taux locaux ont généré des rendements positifs, soutenus par nos positions longues sur les obligations sud-africaines, polonaises et hongroises.
- Les devises ont été un moteur important de la performance, notamment le rand sud-africain (ZAR) et le peso philippin (PHP).
Perspectives et stratégie d’investissement
- Malgré un environnement marqué par des tensions géopolitiques accrues, les actifs émergents restent attractifs. Nous conservons ainsi une vision constructive. Nous avons maintenu une exposition modérée aux actions avant de la réduire en fin de période à 24 %. Nous avons également légèrement réduit la duration, de 220 à 150pbs, sur les obligations en devises locales et fortes.
- Nous restons sélectivement exposés à la dette en devises locales, privilégiant les marchés offrant des rendements réels attractifs, notamment la Pologne et l’Afrique du Sud. Nous avons légèrement réduit notre exposition à l’Europe de l’Est. Dans ce contexte, nous avons aussi réduit tactiquement une partie de notre exposition à la dette locale.
- La dette souveraine en devises fortes continue d’offrir un portage attractif, avec des rendements supérieurs aux moyennes de long terme et soutenus par des fondamentaux solides. Nous restons positionnés sur certaines émissions high yield, notamment en Côte d’Ivoire, en Égypte et en Roumanie.
- Le portage demeure attractif, en particulier dans les secteurs de l’énergie et de la finance. Notre exposition se concentre sur des émetteurs high yield tout en restant sous-pondérés sur l’investment grade compte tenu de spreads serrés. Dans cet environnement, nous avons légèrement augmenté notre niveau de protection de crédit.
- Sur les actions, nous conservons un biais positif, en privilégiant des entreprises à croissance structurelle, avec une forte visibilité sur les résultats et des bilans solides. L’Asie reste un pilier du portefeuille, notamment via la chaîne de valeur de l’IA, avec des positions de conviction sur SK Hynix et TSMC, complétées par une diversification vers la Chine, l’Inde et l’Amérique latine.
- Enfin, nous maintenons une exposition significative à l’euro et avons légèrement augmenté celle au dollar américain. Nous gérons activement notre exposition aux devises émergentes, notamment le rand sud-africain, en augmentant le renminbi chinois et en réduisant le peso chilien après son fort rebond. En fin de période, nous avons réduit l’exposition aux devises émergentes afin de diminuer le risque du portefeuille.
Aperçu des performances
Au : 6 mars 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/03/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 janv. 2026.| Actions | 47.7 % |
| Obligations | 42.1 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 10.2 % |
| Credit Default Swap | -29.1 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 30 janv. 2026.Poids des Investissements en Actions47.7 %
Taux d’Exposition Nette Actions34.4 %
Active Share91.0 %
Sensibilité2.3
Yield to Maturity *6.4 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Alessandra ALECCI
Gérante
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
Xavier HOVASSE
Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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