Parts
LU1299306834
Un Fonds flexible à faible duration pour tirer parti des marchés européens
- Un Fonds obligataire européen de faible sensibilité aux taux d’intérêt.
- Une approche flexible grâce à une gestion active de la sensibilité (-3 à +4).
- Une exposition limitée au risque de crédit et une notation minimum moyenne "Investment Grade".
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations90.4 %
Autres9.6 %
Au : 30 avr. 2026.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
2 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 33.9 %
+ 32.4 %
+ 15.6 %
+ 17.7 %
+ 3.4 %
Au 12/05/2026
Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024Performance par Année Civile 2025
+ 3.2 %
+ 1.9 %
- 0.6 %
+ 6.5 %
+ 3.5 %
+ 0.8 %
- 2.8 %
+ 6.0 %
+ 6.7 %
+ 4.2 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
133.92 $
Actifs Nets
2 626 M €
Sensibilité
31/03/2026
2.5
Classification SFDR
Article
8
Au : 30 avr. 2026.
Au : 12 mai 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Depuis plus de 35 ans, cette stratégie active et de conviction a su, tout en gardant sa philosophie, s’adapter aux différentes évolutions de marché. C’est ce que nous voulons continuer à offrir aux investisseurs.
Carmignac Portfolio Sécurité : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.
Nos commentaires mensuels
Au : 30 avr. 2026.L'équipe de gestion des Fonds
Commentaire de performance
- Dans ce contexte, le Fonds a enregistré une performance positive, surperformant son indicateur de référence.
- Les stratégies de taux ont contribué positivement à la performance, notamment grâce à des positions longues sur la partie courte de la courbe euro, qui ont bénéficié du rallye de mi-mois consécutif à l’annonce du cessez-le-feu de deux semaines, ainsi qu’à des expositions aux marchés émergents d’Europe de l’Est, notamment la Hongrie et la Roumanie.
- L’exposition crédit a été le principal contributeur sur le mois, soutenue à la fois par le portage des obligations d’entreprises à courte maturité et par un resserrement marqué des spreads. En outre, le Fonds a bénéficié de son exposition aux CLO (Collateralized Loan Obligations).
- Enfin, les stratégies d’inflation en Europe et aux États-Unis ont fortement contribué, profitant de la hausse des anticipations d’inflation de part et d’autre de l’Atlantique.
Perspectives et stratégie d’investissement
- Dans un contexte de volatilité géopolitique persistante, de pressions inflationnistes durables et de réajustement des anticipations de politique monétaire, nous avons activement géré la duration du portefeuille, en la réduisant légèrement de 2,5 à 2,3 au cours du mois. Nous avons progressivement réduit notre exposition à la partie courte de la courbe euro avant de la renforcer de nouveau en fin de mois, profitant d’un marché intégrant près de trois hausses de taux de la BCE pour augmenter la duration sur le segment allemand à 2 ans et sur les obligations italiennes à 5 ans. Parallèlement, nous avons pris des profits sur nos positions émergentes en sortant de Hongrie et en réduisant la Roumanie, dans un contexte d’incertitudes politiques croissantes.
- Nous conservons une allocation significative au crédit, principalement investie en obligations d’entreprises de haute qualité à maturité courte, offrant une source de portage attractive avec une sensibilité limitée à la volatilité de marché.
- Sur les taux, le portefeuille maintient une exposition longue sur la partie courte de la courbe euro, combinée à des positions vendeuses sur les taux américains dans un contexte de croissance résiliente et d’inflation persistante, ainsi que sur les obligations souveraines françaises, reflétant des incertitudes politiques et budgétaires persistantes.
- Le portefeuille conserve également une exposition à l’inflation via des stratégies sur les points morts d’inflation en zone euro et aux États-Unis.
- Enfin, nous maintenons une allocation en instruments monétaires, offrant de la liquidité progressivement redéployée vers des obligations à plus longue maturité offrant des rendements plus attractifs. Le rendement à maturité du portefeuille demeure attractif, autour de 4 %, renforçant son profil de portage.
Aperçu des performances
Au : 12 mai 2026.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indicateur de référence était l'Euro MTS 1-3 years. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 15/05/2026
Carmignac Portfolio Sécurité Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.
Allocation d'actifs
Au : 30 avr. 2026.| Obligations | 90.4 % |
| Monétaire | 7.9 % |
| Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés | 1.7 % |
| Credit Default Swap | -7.9 % |
Pour accéder à la vue hebdomadaire
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.
Données d’Exposition
Au : 31 mars 2026.Sensibilité2.5
Yield to Maturity *4.1 %
Coupon Moyen3.3 %
Nombre d'émetteurs241
Nombre d'obligations411
Notation moyenneA
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
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