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Tous nos sous-thèmes ont contribué positivement à la performance globale. Les technologies industrielles et les infrastructures digitales en ont été les principaux contributeurs, grâce à la bonne tenue de titres tels que Broadcom et Nvidia.
Nos positions dans les matériaux technologiques ont également continué à contribuer de manière importante, avec des titres tels que TSMC, SK Hynix et Elite Material qui ont enregistré de bonnes performances grâce à leur position de leader et à leurs contrats d’approvisionnement à long terme.
Dans le secteur des data centers, nous avons également pris une position dans Vertiv afin de diversifier notre exposition en data centers américains.
Nous avons également continué à renforcer notre position dans MediaTek, ouverte en mai, et avons augmenté notre position dans Alphabet.
Nous avons liquidé deux petites positions que nous détenions dans Applied Materials et Innodata en raison des risques liés aux ventes en Chine.
Amérique du Nord | 67.3 % |
Asie | 26.2 % |
Europe | 6.6 % |
À l'heure où le secteur de la technologie prospère, nous cherchons à tirer parti de l'impact significatif qu'il exerce sur les marchés des actions internationales.
Environnement de marché
L’optimisme des investisseurs a été alimenté par une certaine résilience de l’économie américaine, l’atténuation des incertitudes politiques et la diminution des pressions sur les taux d’intérêt.
Les valeurs technologiques et liées à l’IA ont dominé, avec des hausses marquées pour Nvidia, Alphabet et Amazon.
Wall Street a surperformé les marchés développés grâce à la tech, mais a été distancé par les émergents, portés par un dollar faible.
Les secteurs « value » européens, notamment les banques et les industriels, ont toutefois surperformé au sein du marché européen.