Ripensare il private equity per gli investitori di oggi

L’integrazione del private equity nella nostra offerta si inserisce in un percorso strategico pienamente coerente con il nostro impegno di lunga data volto a rendere accessibili a un pubblico più ampio strategie di livello istituzionale. Il private equity si è affermato in modo naturale come asset class di grande interesse, offrendo l’opportunità di sostenere la crescita di società non quotate e di beneficiare di un interessante premio di illiquidità. Rappresenta inoltre un potente strumento di diversificazione e una fonte di miglioramento della performance di lungo periodo nei portafogli dei nostri clienti. Il nostro approccio rimane coerente con i principi fondamentali che ci contraddistinguono:

• Elevata selettività e gestione attiva
• Allocazione disciplinata del capitale
• Un orizzonte di investimento di lungo termine

L’illiquidità è spesso percepita come il principale vincolo del private equity. Riteniamo che possa essere gestita efficacemente attraverso una strutturazione attenta.

Per la nostra gamma abbiamo scelto una struttura evergreen, concepita per offrire agli investitori maggiore flessibilità rispetto ai tradizionali fondi chiusi. Il nostro obiettivo è chiaro: rendere questa asset class più accessibile preservandone il potenziale di rendimento. Inoltre, la nostra allocazione strategica al mercato secondario contribuisce a mitigare il tradizionale effetto J-curve, consentendo una visibilità maggiore sulla performance del portafoglio in una fase più precoce e un profilo di impiego del capitale più graduale e regolare.

Circondarci del partner giusto è stato fondamentale. La nostra partnership strategica con Clipway, specialista del mercato secondario, svolge un ruolo centrale nello sviluppo della nostra gamma. La stretta collaborazione con un team esperto ci consente di accedere a opportunità mirate e diversificate. Questa collaborazione ci permette di:

• Investire in portafogli più maturi
• Accedere a opportunità di co-investimento con livelli commissionali inferiori
• Sfruttare un sistema di investimento tecnologico di nuova generazione per analizzare le società sottostanti

In una struttura evergreen, la gestione della liquidità è una componente cruciale della performance. La consolidata esperienza obbligazionaria di Carmignac rappresenta in questo contesto un punto di forza distintivo. Collaboriamo in modo continuativo con i team obbligazionari per ottimizzare la gestione della quota liquida del portafoglio, con l’obiettivo di massimizzare la performance mantenendo al contempo disciplina e flessibilità.

Questa integrazione tra competenze nei mercati pubblici e privati è uno degli elementi distintivi del nostro approccio.

Il 31 marzo lanceremo Carmignac ELTIF Evergreen, il secondo Fondo della nostra gamma di private equity. Il nostro primo Fondo di private equity, riservato agli investitori professionali, è stato lanciato a maggio 2024. La struttura ELTIF offre due vantaggi principali:

• Accesso a una platea più ampia di clienti non professionali
• Distribuzione armonizzata in tutta Europa

Questo lancio rappresenta una tappa importante nella nostra ambizione di offrire un accesso privilegiato al private equity, mantenendo al contempo il quadro di investimento disciplinato che contraddistingue Carmignac.