L’approccio di Carmignac agli investimenti sostenibili

Valorizza i tuoi investimenti

Noi di Carmignac crediamo che la sostenibilità sia un elemento cruciale per generare performance durature. Il nostro approccio in materia di investimenti poggia su tre principi essenziali:

PRAGMATISMO

Un processo decisionale concreto e basato sui dati, orientato esclusivamente ai rendimenti corretti per il rischio

CAMBIAMENTO

Investire per favorire e cogliere le opportunità offerte dalla transizione verso un futuro più sostenibile

ANALISI APPROFONDITE

Analisi proprietaria dei cambiamenti necessari o dei rischi derivanti da valutazioni errate

Il nostro approccio in materia di investimenti è progettato per sfruttare in modo proattivo il potenziale di crescita legato alla sostenibilità, integrandolo trasversalmente in tutta la nostra gamma di fondi.

La sostenibilità nel nostro approccio in materia di investimenti

Comprendere i rischi e favorire il progresso verso un mondo più sostenibile

Investiamo per generare performance solide nel lungo termine, identificando opportunità di crescita e cambiamento, mitigando i rischi e promuovendo risultati positivi per la società e l’ambiente. La sostenibilità è un elemento centrale del nostro processo decisionale, adottata attraverso esclusioni chiare, quadri di valutazione proprietari e un impegno continuo.

Screening positivo e negativo

Evitare danni significativi e puntare sulle aziende che generano risultati positivi

Ricerca e analisi

Analisi ESG proprietaria su ciascun titolo

Stewardship

Impegno aziendale ed esercizio del diritto di voto per comprendere i rischi e favorire un cambiamento positivo

Screening positivo e negativo

Evitiamo o privilegiamo determinati settori economici in base alle attività o ai comportamenti, limitando i danni significativi e concentrandoci sulle aziende che generano risultati positivi.

RESTRIZIONI RIGOROSE A LIVELLO AZIENDALE

In base alle attività delle aziende o alle prassi commerciali, vietiamo a tutti i fondi gestiti da Carmignac di investire in società che generano oltre una certa percentuale dei ricavi da attività considerate non conformi, tra cui:

  • Armi controverse;
  • Tabacco;
  • Carbone termico;
  • Generatori di energia ad elevato livello di emissioni;
  • Intrattenimento per adulti;
  • Violazione delle norme globali.

QUADRO DEI RISULTATI

Identifichiamo e diamo priorità alle aziende che generano impatti positivi, sulla base degli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite. Le aziende devono soddisfare almeno uno dei seguenti criteri:

  • Prodotti e servizi
    Oltre 50% dei ricavi oppure oltre 30% delle spese in conto capitale provenienti da attività che contribuiscono positivamente ad almeno 1 dei 9 Obiettivi di sviluppo sostenibile prioritari

  • Operazioni
    Allineamento ad almeno 3 dei 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile, senza alcuno SDG non allineato

Sustainable development goals
1 - No poverty
2 - Zero hunger
3 - Good health and well-being
4 - Quality education
5 - Gender equality
6 - Clean water and sanitation
7 - Affordable and clean energy
8 - Decent work and economic growth
9 - Industry, innovation and infrastructure
10 - Reduced inequalities
11 - Sustainable cities and communities
12 - Responsible consumption and production
13 - Climate action
14 - Life below water
15 - Life on land
16 - Peace, justice and strong institutions
17 - Partnerships for the goals
Obiettivi di sviluppo sostenibile 17 dei 17 SDG

Ricerca e analisi

L’analisi ESG proprietaria è integrata nel processo di selezione di ciascun titolo, affiancata da una tesi sui risultati e da metriche pertinenti.

ANALISI APPROFONDITE CHE INDIRIZZANO LE DECISIONI DI INVESTIMENTO CON L’OBIETTIVO DI SODDISFARE GLI INTERESSI A LUNGO TERMINE DEI CLIENTI

ANALISI E VALUTAZIONI ESG AZIENDALI PROPRIETARI

OLTRE 80 INDICATORI

  • Dati riportati dall’azienda
  • Dati controversi
  • Sentiment delle notizie
  • Dati ESG specializzati
  • Ripartizione dei ricavi

PONDERAZIONE DEI FATTORI MATERIALI

Peso di ciascun indicatore determinato in base al settore e in base alle principali fonti di reddito dell’azienda

ANALISI FONDAMENTALE

Analisi quantitativa
Valutazione relativa rispetto a un gruppo di paesi simili con caratteristiche specifiche:

  • PIL
  • Regione
  • Dimensione

Analisi qualitativa

  • Utilizzata ai fini di affrontare eventuali problemi legati ai dati (obsolescenza, lacune o distorsioni)
  • oppure per riflettere cambiamenti derivanti da iniziative di dialogo (migliore comprensione, informazioni aggiuntive)

TESI SUI RISULTATI

Ogni azienda è valutata su una scala da A a E

  • Fattore chiave nella definizione delle convinzioni di investimento e nelle ponderazioni del portafoglio
  • Soglia minima di investimento Valutazione della loro affidabilità creditizia
  • Valutazioni e modifiche stimolano il dialogo aziendale e l’esercizio del diritto di voto

Analisi e valutazioni ESG sovrani proprietari

INDICATORI A LIVELLO DI PAESE

Approccio avanzato alle distorsioni legate al reddito

Ambientale

  • Vulnerabilità ai rischi fisici derivanti dal cambiamento climatico
  • Contributo al cambiamento climatico e al degrado ambientale
  • Preparazione e partecipazione alla transizione climatica

Sociale

  • Performance del capitale umano
  • Fattori di sviluppo sociale

Governance

  • Solidità economica
  • Stabilità politica
  • Contesto istituzionale

PONDERAZIONE DEI FATTORI MATERIALI

Maggiore peso dei fattori di governance:

G=40%, E=30% e S=30%

  • Selezione degli indicatori chiave di prestazione
  • Punteggio dinamico e statico
  • Adeguamento di Kuznets ai punteggi E ed S

ANALISI FONDAMENTALE

Analisi quantitativa
Valutazione relativa rispetto a un gruppo di aziende simili con caratteristiche specifiche:

  • Flussi di ricavi
  • Regione
  • Dimensione

Analisi qualitativa

  • Revisione dopo ogni valutazione quantitativa dei punteggi + ad hoc / basata sugli eventi
  • Adeguamento delle valutazioni effettuato dal team obbligazionario in collaborazione con il team di investimenti sostenibili

TESI SUI RISULTATI

Ogni paese riceve un punteggio da 1 a 5

  • Utilizzato per guidare le nostre decisioni di investimento e garantire l’allineamento agli impegni ESG a livello di fondo
  • i paesi con un punteggio inferiore a 2,5 vengono esclusi dalla nostra gamma di fondi a reddito fisso

Stewardship

Dialogo aziendale attivo ed esercizio del diritto di voto, responsabilizzazione delle società partecipate sulle questioni ESG per promuovere un cambiamento positivo.

DIALOGO AZIENDALE

Scopo

  • Chiarire le nostre opinioni e promuovere le migliori pratiche
  • Chiamare a rispondere l’alta dirigenza
  • c. 70 iniziative di dialogo all'anno

Iniziative di dialogo collaborativo

  • Principali iniziative di dialogo collaborativo, ad esempio CA100 e PEMEX

ESERCIZIO DEL DIRITTO DI VOTO

  • Processo di voto solido, con esercizio dei nostri diritti di voto su tutte le partecipazioni azionarie e obbligazionarie
  • 58% delle assemblee generali annuale degli azionisti con almeno 1 voto contrario alla gestione

DIALOGO AZIENDALE IN MATERIA DI POLITICHE E REGOLAMENTAZIONI

Partecipazione attiva tramite adesioni e affiliazioni a iniziative industriali e normative focalizzate su risultati sostenibili

  • Principi contabili volontari o obbligatori

Reportistica incentrata sui risultati

La sostenibilità è un concetto fondamentale della nostra reportistica ai clienti e del nostro approccio in materia di investimenti. La nostra rendicontazione incentrata sui risultati include valutazioni ESG, allineamento agli Obiettivi di sviluppo sostenibile, impatto climatico, rischi ESG, dati controversi.
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Comunicazione di marketing. Nel caso di interesse in un Fondo della gamma Carmignac si prega di prendere contatto con il proprio Consulente e di consultare il KID/prospetto prima di prendere una decisione finale di investimento.

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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). Il rendimento può aumentare o diminuire a causa di oscillazioni valutarie per le quote senza copertura valutaria.

La decisione di investire in detto fondo dovrebbe tenere conto di tutti i suoi obiettivi e le sue caratteristiche descritte nel relativo prospetto. Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento. Scala di Rischio del KIID (Informazioni chiave per gli investitori). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. L’orizzonte di investimento raccomandato si intende come periodo minimo e non è una raccomandazione a vendere allo scadere di tale periodo.

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Carmignac Portfolio fa riferimento ai comparti Carmignac Portfolio SICAV, una società di investimento di diritto lussemburghese e conforme alla Direttiva UCITS. I Fondi sono fondi comuni di investimento disciplinati dalla legge francese (FCP) conformi alla Direttiva UCITS o AIFM. La Società di gestione può interrompere la promozione nel Suo paese in qualsiasi momento.

Per Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI, registrata presso l'RCS del Lussemburgo con il numero B285278.