Carmignac heeft zojuist een gloednieuw compartiment op de markt gebracht voor Europese beleggers: Carmignac Portfolio Inflation Solution. Dit volgt op een geslaagde periode in het ‘Carmignac Lab’, waarin nieuwe producten worden beproefd met intern kapitaal voordat ze op de markt gebracht worden voor externe cliënten.
Het is de opzet dat Carmignac Portfolio Inflation Solution over een periode van vijf jaar een positief rendement kan behalen dat hoger uitvalt dan de inflatie. Dit nieuwe compartiment biedt beleggers de mogelijkheid hun traditionele assetallocatie te diversifiëren, om potentieel ook een positief rendement te behalen in dit cyclische inflatieklimaat – met onderstromen als demografische ontwikkelingen, geopolitieke verschuivingen en trends in de wereldhandel. De fondsbeheerders zijn ervan overtuigd dat deze nieuwe macro-economische omgeving in 2021 is ontstaan en in opeenvolgende golven tot uiting gaat komen – met een aantal wezenlijke gevolgen voor beleggers en hun assetallocatie. Zo krijgen rentegevoelige activa naar verwachting perioden van zwakte voor hun kiezen doordat de rentetarieven naar verwachting de komende jaren gaan oplopen. Het team concludeert dat de gangbare posities en overtuigingen in een dergelijk klimaat op losse schroeven komen te staan.
Het compartiment is gediversifieerd (en belegt dus in diverse activaklassen, waaronder grondstoffen) in het streven om de gehele cyclus een hoger rendement te halen dan de inflatie. Met een ervaren team van cross-asset-fondsbeheerders van Carmignac aan het roer – Frédéric Leroux, Christophe Moulin en Pierre-Edouard Bonenfant – hanteert het compartiment een drieledig beleggingsproces.
Ten eerste wordt de multi-asset-kernallocatie samengesteld. Uitgangspunt hiervoor is de visie van de beheerders op de ontwikkelingen rondom de inflatie. Ten tweede wordt het fonds met inflatieswaps permanent blootgesteld aan de toekomstige inflatie. Ten derde heeft het team de vrijheid om met cross-assetposities tactisch in te spelen op marktkansen die op de korte tot middellange termijn opduiken. Op deze manier kunnen de beheerders de rendementsbronnen van de kernportefeuille afzwakken, versterken of diversifiëren op basis van de fase waarin de inflatiecyclus zich bevindt en om het potentiële rendement te maximaliseren. Het resultaat is een strategie die wendbaar is in een volatieler inflatieklimaat, waarin prijsstijgingen en desinflatie elkaar afwisselen.
Frédéric Leroux, fondsbeheerder en Head of Cross Asset:
'Na tientallen jaren van desinflatie zijn er veel grootschalige structurele trends die de prijzen op lange termijn beïnvloeden, tegelijkertijd omgeslagen en is er een nieuw tijdperk van aanhoudende, cyclische inflatie aangebroken. Door zo'n scherpe kentering in het beleggingsklimaat is actief beheer met tactische wendbaarheid onmisbaar om in te spelen op kansen en de risico's te beheren van inflatie, in alle fasen van de cyclus. Carmignac Portfolio Inflation Solution is precies voor dat doel ontwikkeld. Wij zetten in op diversificatiemogelijkheden om tegen de stroom in te kunnen gaan, waarbij we markten die jarenlang hebben geprofiteerd van de lage inflatie de rug toekeren en ons richten op markten en activa die velen over het hoofd zien.'
Carmignac Portfolio Inflation Solution is geregistreerd in België.
Recente analyses
Bericht aan de aandeelhouders - Carmignac Portfolio China New Economy
Brief aan de houders van deelnemingsrechten in het Fonds Carmignac China New Economy
Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio
Belangrijke wettelijke informatie
Dit document is een marketingcommunicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Autorité des Marchés Financiers (AMF) in Frankrijk erkende portefeuillebeheerder, en haar Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). “Carmignac” is een gedeponeerd handelsmerk. “Investing in your Interest” is een slogan die verband houdt met het merk Carmignac.
Dit document vormt geen advies met het oog op enige belegging of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of -dienst. De informatie en meningen in dit document houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van elke belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie in dit document kan onvolledig zijn en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan in de toekomst worden gewijzigd. Raadpleeg uw financieel en fiscaal adviseur om na te gaan of de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen. Alle in dit document genoemde referentie-indexen worden uitsluitend ter informatie vermeld. Geen enkele referentie-index is rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment wat betreft beleggingsdoelstellingen, strategie of universum. In het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige resultaten van het compartiment. De keuze van een index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een correlatie bestaat tussen de rendementen van dit compartiment en de rendementen van de index.
Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, doorgegeven, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
CARMIGNAC GESTION - 24, place Vendôme - F - 75001 Parijs Tel.: (+33) 01 42 86 53 35 Door de AMF erkende portefeuillebeheermaatschappij. NV met een kapitaal van € 13.500.000 - RCS Parijs B 349 501 676.
CARMIGNAC GESTION - Luxembourg City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxemburg Tel.: (+352) 46 70 60 1 - Dochteronderneming van Carmignac Gestion. Door de CSSF erkende beheermaatschappij van beleggingsfondsen. NAV met een kapitaal van € 23.000.000 - RC Luxemburg B67549.