Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Sécurité

Deelnemingsrechten

LU2420653367

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 11 mrt. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 27 feb. 2026.
Carmignac Portfolio Sécurité - I EUR Acc
Referentie-index: ICE BofA 1-3 Year All Euro Government index
Carmignac Portfolio Sécurité I EUR Acc+0.7 %+0.2 %+0.8 %+2.4 %+13.2 %--
Referentie-index+0.6 %+0.3 %+0.7 %+2.4 %+10.0 %--
Gemiddelde van de categorie+0.6 %+0.3 %+0.7 %+2.3 %+10.9 %--
Ranglijst (kwartiel)23131--
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 27/02/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 2 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Feb. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 2 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8820 €
-11.81 %
9290 €
-3.61 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9270 €
-7.30 %
9580 €
-2.13 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10180 €
+1.80 %
10210 €
+1.04 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10770 €
+7.69 %
11180 €
+5.74 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 04/2020 en 04/2022.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2022 en 10/2024.
Bron: Carmignac op 28 feb. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Sécurité Maandcommentaar

Op : 27 feb. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Marie-Anne ALLIER is A voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 december 2025. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager

Marktomgeving

  • Februari werd gekenmerkt door een bredere risicoaversie, die aanvankelijk werd veroorzaakt door een uitverkoop in de softwaresector als gevolg van toenemende bezorgdheid over de impact van AI op de werkgelegenheid en verder werd versterkt door hernieuwde geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran. De invoering van een wereldwijd tarief van 10% na de VS. Het besluit van het Hooggerechtshof om eerdere discretionaire tarieven op te schorten, zorgde voor extra onzekerheid en versterkte de voorzichtige toon op de markten.
  • In de Verenigde Staten waren de notulen van de FED van januari havikachtig, wat duidt op beperkte ruimte voor renteverlagingen op korte termijn en de mogelijkheid openlaat voor verdere verkrapping als de inflatie boven de doelstelling blijft. De economische cijfers bleven solide: De werkgelegenheidsgroei in januari viel positief uit, de werkloosheid daalde tot 4,3% en de loongroei versnelde tot +3,7% op jaarbasis. Zowel de producentenprijzen als de kern-PCE kwamen boven de verwachtingen uit, wat de aanhoudende inflatiedruk onderstreept.
  • In Europa hield de ECB haar basisrente ongewijzigd op 2% en beschreef zij de economie als veerkrachtig en de inflatie als "goed". De voorlopende indicatoren bleven wijzen op groei in de eurozone, voornamelijk ondersteund door een sterkere dynamiek in de dienstensector in Duitsland.
  • In Japan heeft de Liberale Democratische Partij bij de vervroegde parlementsverkiezingen een tweederde meerderheid behaald, waardoor premier Sanae Takaichi haar expansieve agenda gemakkelijker kan doorvoeren.
  • In deze risicomijdende omgeving, die wordt gedreven door geopolitieke spanningen en toenemende bezorgdheid over de impact van AI, veerden staatsobligaties op. De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde met 29 basispunten tot onder 4%, terwijl de Duitse 10-jaarsrente met 19 basispunten daalde. Op de kredietmarkten zijn de spreads groter geworden, met een stijging van de iTraxx Xover-index met 13 basispunten tot 260 basispunten.

Rendement opmerkingen

  • In deze context leverde het fonds een positief rendement op, maar presteerde het minder goed dan zijn referentie-indicator.
  • Ondanks de positieve bijdrage van onze longposities aan het begin van de eurocurve, met name in Duitse rentevoeten, hebben onze shortposities in Amerikaanse en Franse staatsobligaties, evenals onze breakeven-inflatiestrategieën, de rendementen negatief beïnvloed en deze winsten tenietgedaan.
  • Kredietrisico was de belangrijkste drijvende kracht achter de rendementen in de loop van de maand. De portefeuille profiteerde van zijn carry-strategieën, met name door blootstelling aan de financiële en energiesectoren. Daarnaast leverden onze hedgingposities via de iTraxx Xover een positieve bijdrage te midden van de toenemende Credit Spreads.
  • Ten slotte bleef het portfolio profiteren van onze selectie van collateralized loan obligations (CLO's) en geldmarktinstrumenten.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • In een volatiele, risicomijdende omgeving, gedreven door zorgen over AI en geopolitieke spanningen, hebben we de Duration van het portfolio actief aangepast. In de loop van de maand werd de Duration teruggebracht van 2,4 naar 2,0, voornamelijk als gevolg van het sluiten van onze shortpositie in Amerikaanse rentevoeten ten gunste van een blootstelling aan 10-jarige Bunds. Amerikaanse staatsobligaties profiteren duidelijker van de vlucht naar veilige havens, terwijl de inflatie in de eurozone gevoeliger blijft voor een mogelijke stijging van de olieprijs, waardoor Duitse staatsobligaties relatief kwetsbaarder zijn.
  • Enerzijds blijven we een aanzienlijke allocatie aan kredieten aanhouden, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties met een hoge rating, die een aantrekkelijke bron van Carry bieden en tegelijkertijd een relatief lage gevoeligheid voor marktvolatiliteit hebben.
  • Dit wordt gecompenseerd door een voorzichtige houding ten aanzien van de rente, met een long positie die zich richt op het korte einde van de euro-rentecurve, waar de markten ondanks aanhoudende neerwaartse risico's voor de groei niet langer verdere renteverlagingen verwachten. We behouden ook een shortpositie in Franse overheidsschulden vanwege de aanhoudende politieke en fiscale onzekerheid, naast long posities in de breakeven-inflatie in de VS en de eurozone, wat een weerspiegeling is van de veerkrachtige economische activiteit aan beide zijden van de Atlantische Oceaan.
  • We blijven onze krediethedges via de iTraxx Xover handhaven om het portfolio te beschermen tegen een mogelijke verbreding van de Credit Spreads.
  • Ten slotte houden we een deel van de portefeuille aan in geldmarktinstrumenten, wat helpt om de totale volatiliteit te beperken en tegelijkertijd liquiditeit biedt die kan worden ingezet in geval van een marktcorrectie.

Recente analyses

Onze visie 30 januari 2026Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update14 januari 2026Nederlands

Carmignac Sécurité: Brief van de Fondsbeheerders - Q4 2025

4 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie