Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Wereldwijde MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten
F EUR AccLU0992631217
Kansen op de wereldwijde obligatiemarkten flexibel benaderen
  • Een op overtuigingen gebaseerd fonds met de ambitie om opportuniteiten op de wereldwijde obligatiemarkten te grijpen en het valutarisico systematisch af te dekken.
  • Een beleggingsproces op basis van top-down-assetallocatie en bottom-up-implementatie van rente- en kredietstrategieën.
  • Een flexibele, niet aan een benchmark gebonden filosofie die in staat is is om wereldwijd uiteenlopende marktomstandigheden te doorstaan.
Activaspreiding
Obligaties65,9 %
Andere 34,1 %
Op : 31 aug. 2026.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 29,4 %
+ 26,6 %
+ 8,0 %
+ 17,4 %
+ 2,2 %
Van 15/11/2013
T.E.M. 17/09/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 0,5 %
+ 2,0 %
- 3,0 %
+ 5,4 %
+ 9,7 %
+ 0,1 %
- 7,7 %
+ 5,1 %
+ 5,7 %
+ 4,7 %
Netto Inventariswaarde
€ 1.293,67
Nettoactiva Onder beheer
3 464 M €
Op : 17 sep. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Eliezer en ikzelf beheren deze strategie met als doel beleggers een flexibele en gediversifieerde beleggingsoplossing te bieden die belegt in vastrentende markten en tegelijkertijd het valutarisico afdekt.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Portfolio Flexible Bond fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 aug. 2026.
Fondsbeheerteam
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 augustus 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De spanningen in het Midden-Oosten bleven in augustus hoog. Gesprekken tussen Iran en Oman wekten hoop op een verbetering van de scheepvaart door de Straat van Hormuz, maar het conflict bleef onopgelost. Brent sloot af op bijna 90 USD per vat, terwijl de Europese gasprijzen met 18% stegen.
  • De economische activiteit in de VS bleef veerkrachtig, met indicatoren voor de verwerkende industrie en de dienstensector in expansief gebied. Het aantal banen daalde echter met 23.000 en de cijfers van voorgaande maanden werden naar beneden bijgesteld, terwijl de totale en kern-PCE-inflatie hoog bleven op respectievelijk 3,7% en 3,3% op jaarbasis, wat de beleidsvooruitzichten van de Fed bemoeilijkte.
  • Het fiscale en monetaire beleid van de VS bleef in de schijnwerpers staan. Door toenemende tekorten en hogere financieringskosten steeg de federale schuld tot boven de 40 biljoen USD, wat minister van Financiën Scott Bessent ertoe aanzette plannen aan te kondigen om de terugkoop van langlopende staatsobligaties uit te breiden. In Jackson Hole sloeg Fed-voorzitter Kevin Warsh een havikachtige toon aan, waarbij hij de nadruk legde op waakzaamheid ten aanzien van de inflatie en de kans op een renteverhoging in september op ongeveer 65% bracht.
  • Het momentum in de eurozone verbeterde, met PMI’s voor de verwerkende industrie en de dienstensector in augustus van respectievelijk 52,8 en 51,7, en een BBP-groei van 0,2% in het tweede kwartaal. Door de stevige inflatiecijfers en de notulen van de ECB van juli bleef een renteverhoging in september echter een reële mogelijkheid.
  • Tegen deze achtergrond vertoonde de Amerikaanse rentecurve een bear-flattening: de 2-jaarsrente steeg met 5 basispunten en de 10-jaarsrente met 2 basispunten, terwijl de Duitse 2-jaars- en 10-jaarsrente beide met 12 basispunten stegen. De Europese kredietmarkten bleven veerkrachtig: de spreads op Investment grade-obligaties bleven ongewijzigd en de iTraxx Xover versmalde met 13 basispunten.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte in augustus een negatief absoluut rendement, maar presteerde aanzienlijk beter dan zijn referentie-indicator, tegen de achtergrond van stijgende rentevoeten, met name in Europa.
  • Onze krediethedges via de CDS op de iTraxx Xover-index, evenals onze duration-overlay-strategieën, met name onze longposities aan het begin van de Europese rentecurve, waren de belangrijkste factoren die de prestaties negatief beïnvloedden.
  • Omgekeerd leverden onze inflatiegerelateerde instrumenten, met name onze posities in Italiaanse inflatiegerelateerde obligaties, samen met onze shortpositie in Franse staatsobligaties, een positieve bijdrage en hielpen ze de verliezen van het fonds te beperken.
  • Gedurende de maand hebben we onze blootstelling aan inflatie aan beide zijden van de Atlantische Oceaan vergroot door onze posities in Italiaanse inflatiegerelateerde obligaties en Amerikaanse 5-jaars inflatiebreakevens te versterken.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De huidige omstandigheden blijven bijzonder gunstig voor een flexibele obligatiestrategie, aangezien veeleisende waarderingen en aanhoudend hoge volatiliteit kansen creëren op zowel de rente- als de kredietmarkten.
  • De inflatierisico’s blijven aan beide zijden van de Atlantische Oceaan naar boven gericht te midden van aanhoudende verstoringen op de energiemarkt als gevolg van voortdurende geopolitieke spanningen, wat onze sterke overtuiging in inflatiestrategieën versterkt.
  • Hoewel de rentecurves sinds het begin van het jaar zijn afgevlakt, verwachten we dat ze in de toekomst weer steiler zullen worden, aangedreven door een stijging van de langetermijnrente. Veerkrachtige groei, toenemende begrotingstekorten, stijgende financieringsbehoeften en een grotere uitgifte van langlopende schuldpapieren in de ontwikkelde economieën zouden in toenemende mate moeten leiden tot hogere looptijdpremies en, uiteindelijk, hogere langetermijnrente.
  • Tegen deze achtergrond handhaven we een gematigde duration, waarbij we een tactische longpositie in kortlopende euro-rentes combineren met shortposities aan het lange einde van de euro- en Amerikaanse staatsobligatiecurves. We blijven ook voorzichtig ten aanzien van kredietrisico’s en handhaven onze krediethedges gezien de krappe waarderingen.

Rendementsgrafiek

Op : 17 sep. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Op 30/09/2019 is de samenstelling van de referentie-indicator gewijzigd: de herbelegde ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons vervangen de EONCAPL7. De prestaties worden gepresenteerd aan de hand van de kettingmethode. Op 10/03/2021 de naam van het fonds werd gewijzigd van Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 20/09/2026

Carmignac Portfolio Flexible Bond Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 31 aug. 2026.
Obligaties65,9 %
Monetair24,5 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten9,4 %
Aandelen0,2 %
Credit Default Swap-20,1 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 aug. 2026.
Gewijzigde Duur 0,6
Yield to Maturity3,0%
Gemiddelde Coupon 2,1%
Aantal obligaties 131
Aantal obligaties178
Gemiddelde rating A-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

Recente analyses

Strategie-update16 juli 2026Engels

Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update9 april 2026Engels

Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update26 februari 2026Nederlands

Bekijk de tarieven: Ongelijk beleid, selectieve duration

9 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.