Obligatiestrategieën
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtWereldwijde MarktenArtikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631217
Kansen op de wereldwijde obligatiemarkten flexibel benaderen
- Een op overtuigingen gebaseerd fonds met de ambitie om opportuniteiten op de wereldwijde obligatiemarkten te grijpen en het valutarisico systematisch af te dekken.
- Een beleggingsproces op basis van top-down-assetallocatie en bottom-up-implementatie van rente- en kredietstrategieën.
- Een flexibele, niet aan een benchmark gebonden filosofie die in staat is is om wereldwijd uiteenlopende marktomstandigheden te doorstaan.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties72,1 %
Andere
27,9 %
Op : 30 sep. 2026.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 31,2 %
+ 28,5 %
+ 10,6 %
+ 21,5 %
+ 3,5 %
T.E.M. 21/10/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 0,5 %
+ 2,0 %
- 3,0 %
+ 5,4 %
+ 9,7 %
+ 0,1 %
- 7,7 %
+ 5,1 %
+ 5,7 %
+ 4,7 %
Netto Inventariswaarde
€ 1.311,62
Nettoactiva Onder beheer
3 848 M €
Op : 30 sep. 2026.
Op : 21 okt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer en ikzelf beheren deze strategie met als doel beleggers een flexibele en gediversifieerde beleggingsoplossing te bieden die belegt in vastrentende markten en tegelijkertijd het valutarisico afdekt.
Carmignac Portfolio Flexible Bond fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 sep. 2026.Fondsbeheerteam
Rendement opmerkingen
- Het fonds boekte in september een licht negatief rendement, maar presteerde aanzienlijk beter dan zijn referentie-index.
- In deze uitdagende omgeving leverden onze overlay-strategieën een positieve bijdrage, met name onze shortposities in Franse staatsobligaties en Amerikaanse rentes, die in de loop van de maand een solide rendement opleverden.
- Daarentegen leverden onze posities in obligaties uit opkomende markten en bedrijfsobligaties in september een negatieve bijdrage, maar dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door onze krediet-overlaystrategieën, die effectieve bescherming boden in een risicomijdende omgeving.
- We hebben geprofiteerd van de scherpe uitverkoop van obligaties om onze longposities aan het korte einde van de euro-rendementscurve te versterken, terwijl we onze afdekkingen op de Amerikaanse curve hebben afgebouwd. Als gevolg daarvan steeg de gemodificeerde duration van het fonds in de loop van de maand van 0,6 naar 3,3.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De huidige marktomstandigheden blijven bijzonder gunstig voor een flexibele vastrentende strategie. Hoewel de waarderingen in verschillende activaklassen nog steeds hoog lijken, verwachten we dat de marktvolatiliteit de komende maanden hoog zal blijven, wat aantrekkelijke beleggingskansen zal creëren.
- De inflatierisico’s blijven aan beide zijden van de Atlantische Oceaan naar boven gericht, onder invloed van het Amerikaanse tarieven- en immigratiebeleid, evenals de aanhoudende verstoringen op de energiemarkten als gevolg van geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.
- Hoewel de markten het korte einde van zowel de Europese als de Amerikaanse rentecurves aanzienlijk hebben geherwaardeerd, zijn wij van mening dat het lange einde kwetsbaar blijft voor verdere aanpassingen. De aanhoudende verslechtering van de begrotingsdynamiek in de ontwikkelde economieën zou zich in toenemende mate moeten vertalen in hogere looptijdpremies en, uiteindelijk, hogere langetermijnrente.
- Tegen deze achtergrond hebben we een constructievere houding aangenomen ten aanzien van het korte einde van de euro-rendementscurve, dat zou moeten profiteren van lagere kortetermijnrendementen mocht de ECB zich gematigder opstellen dan momenteel door de markt wordt ingeprijsd. Tegelijkertijd handhaven we shortposities aan het lange einde van zowel de euro- als de Amerikaanse staatsrendementscurve, wat onze voorzichtige visie op de langetermijnrente weerspiegelt.
- We handhaven ook een aanzienlijke allocatie in inflatiegerelateerde effecten als afdekking tegen aanhoudende inflatoire druk. Binnen de kredietmarkt blijven we de voorkeur geven aan overlay-strategieën die gericht zijn op het High Yield-segment, waar de huidige waarderingen weinig ruimte laten voor teleurstellingen en steeds kwetsbaarder lijken voor een hernieuwde uitbreiding van de kredietspreads.
Rendementsgrafiek
Op : 21 okt. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Op 30/09/2019 is de samenstelling van de referentie-indicator gewijzigd: de herbelegde ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons vervangen de EONCAPL7. De prestaties worden gepresenteerd aan de hand van de kettingmethode. Op 10/03/2021 de naam van het fonds werd gewijzigd van Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 23/10/2026
Carmignac Portfolio Flexible Bond Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Activaspreiding
Op : 30 sep. 2026.| Obligaties | 72,1 % |
| Monetair | 18,7 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 9,0 % |
| Aandelen | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -18,5 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 sep. 2026.Gewijzigde Duur
0,6
Yield to Maturity3,0%
Gemiddelde Coupon
2,2%
Aantal obligaties
131
Aantal obligaties181
Gemiddelde rating
A-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
Recente analyses
Strategie-update • 9 oktober 2026 • Engels
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
4 minuten leestijd
Strategie-update • 16 juli 2026 • Engels
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Marktomgeving