2024 was een zeer succesvol jaar voor de technologiesector, die een grote bijdrage leverde aan de wereldwijde groei1. Hoewel het begin van 2025 veel complexer was, vooral gekenmerkt door een hoge volatiliteit in aandelen, onderscheidde onze benadering van de sector zich van zijn referentie-indicator2.
In het hart van een snelle transformatie
De kracht van de technologiesector is ontegensprekelijk zijn innovatievermogen. De afgelopen decennia werden inderdaad gekenmerkt door grote revoluties die hun stempel hebben gedrukt op elke fase van ons dagelijks leven en onze wereld blijvend hebben gevormd.
Een andere bemoedigende factor die erop wijst dat het momentum van de sector niet snel zal afnemen, zijn de winstverwachtingen.
Voor 2025 vertonen de technologieaandelen in de S&P 500 index de op één na grootste stijging in winstverwachtingen met +15,9%, maar ook de grootste stijging in omzetverwachtingen met +11,8%3. Halfgeleiders blijven een sleutelrol spelen in de prestaties van de sector als centraal element in de technologische waardeketen, waardoor ze een strategisch segment vormen voor beleggers.
Laten we nu eens kijken naar de verschillende thema's die de sector onderverdelen. Kunstmatige intelligentie (AI) is het thema dat zich onmiskenbaar onderscheidt van de andere, met name door de opkomst van generatieve AI. Dit thema is verankerd in bredere maatschappelijke trends zoals cyber beveiliging, cloud computing, software en infrastructuur die het huidige technologielandschap vormgeven. Maar AI breidt zich uit tot ver buiten de grenzen van de technologie en dringt door in verschillende sectoren.
Macro-economisch gezien werd het begin van het jaar gekenmerkt door de aankondigingen van de regering Trump over invoerrechten, die de aandelenmarkten en met name Amerikaanse aandelen verstoorden. Verwachtingen van stijgende inflatie, onzekerheid over het Amerikaanse beleid en concurrentie van Chinese kunstmatige intelligentiemodellen zorgden voor een rotatie van groeiaandelen naar waardeaandelen, wat een aantrekkelijk instapmoment bood voor technologiebedrijven.
Meer dan een overtuiging, een filosofie
Bron: Carmignac, 30/06/2025. Oprichtingsdatum fonds: 21/06/2024. Benchmarkindex: MSCI AC World Information Techology 10/40 Capped NR Index. Rendement van het aandeel F Acc EUR. In het verleden behaalde rendementen zijn niet noodzakelijkerwijs een indicatief voor toekomstige rendementen. Rendementen zijn exclusief kosten (exclusief eventuele instapvergoedingen die door de distributeur in rekening worden gebracht).
Onze strategie in een notendop
Nu de technologie steeds sneller gaat, willen wij profiteren van de aanzienlijke impact die dit heeft op de wereldwijde aandelenmarkten.
Bij Carmignac geloven we dat technologie meer is dan een sector. Wij willen deel uitmaken van de volgende industriële revolutie. Daarom hebben wij in 2024 Carmignac Portfolio Tech Solutions gelanceerd, een wereldwijd aandelenfonds dat zich richt op technologie gerelateerde aandelen.
Welke criteria hanteren wij voor een technologiebedrijf? Naast de diversificatie van onze beleggingen over de hele waardeketen zoeken wij naar bedrijven die een dominante positie innemen in die waardeketen en hoge toetredingsdrempels hebben in alle geografische regio’s maar ook qua marktkapitalisatie. Voor ons is het belangrijk dat ze investeren in onderzoek en ontwikkeling, zodat ze kunnen blijven innoveren en concurrerend blijven op de lange termijn. Het is ook belangrijk dat ze goederen produceren die essentieel zijn voor de economie om relatief onaangetast te blijven door markttrends. Tot slot houden we ook rekening met de kwaliteit van het management, wat volgens ons een betrouwbare indicator is voor de duurzaamheid van een bedrijf.
Hoewel we onze overtuigingen richten op bedrijven die zich weten te onderscheiden, beleggen we niet tegen elke prijs. Het is belangrijk om bedrijven met winstgevende groei tegen de juiste prijs te identificeren door middel van een grondige fundamentele analyse.
Onze lange termijn visie
Wij zijn van mening dat technologie een aantrekkelijke beleggingsmogelijkheid biedt, met name dankzij de vooruitgang op het gebied van AI, en dat de recente marktturbulentie nieuwe beleggingskansen heeft gecreëerd.
Binnen ons fonds Carmignac Portfolio Tech Solutions richten we ons op specifieke thema's die volgens ons echt inzicht bieden in en invloed hebben op sectoren zoals: industriële technologie en infrastructuur, grondstoffen m.b.t. technologie, cloud en software, klimaattechnologie, en gezondheid en welzijn.
Hoewel de meeste bedrijven die aan onze strenge selectiecriteria voldoen in de Verenigde Staten zijn gevestigd, zijn we er toch van overtuigd dat de technologische revolutie, met name op het gebied van AI, Azië nodig heeft. Op dit continent zijn we vooral geïnteresseerd in Taiwan.
Rendement op lange termijn kan niet worden bereikt zonder een duurzame visie te integreren. Daarom willen we een positieve bijdrage leveren aan de samenleving en het milieu door ons aan te sluiten bij de Duurzame Ontwikkelingsdoelen van de Verenigde Naties.
Carmignac Portfolio Tech Solutions
Carmignac Portfolio Tech Solutions F EUR ACC
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn
- 5 jaar
- SFDR-fondscategorieën**
- Artikel 9
- Risicoschaal*
*Risicocategorie van het KID (essentiële-informatiedocument) indicator. Risicocategorie 1 betekent niet dat een belegging risicoloos is. Deze indicator kan in de loop van de tijd veranderen. **De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Voornaamste risico's van het Fonds
Kosten
- Instapkosten
- Wij brengen geen instapkosten in rekening.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,15% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% wanneer het rendement van de aandelenklasse over de prestatieperiode hoger is dan dat van de referentie-indicator. Deze prestatievergoeding is ook verschuldigd als de aandelenklasse beter heeft gepresteerd dan de referentie-indicator, maar een negatief rendement heeft behaald. Een eventuele minderprestatie wordt
over een periode van 5 jaar goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal
variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is
- Transactiekosten
- 0,25% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
Rendement
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | 6.5 | 3.9 |
| Referentie-indicator | 7.5 | -1.4 |
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | + 10.2 % | - | + 10.3 % |
| Referentie-indicator | + 6.3 % | - | + 5.9 % |
Bron: Carmignac op 30 jun. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Referentie-indicator: MSCI AC World Information Technology 10/40 Capped NR index
Recente analyses
Carmignac Portfolio Tech Solutions: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
Carmignac Portfolio Climate Transition: Letter from the Fund Manager
Carmignac Portfolio Climate Transition: Letter from the Fund Manager
Marketingcommunicatie. Raadpleeg het KID/prospectus van het fonds voordat u een definitieve beleggingsbeslissing neemt.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vereist dat vermogensbeheerders hun fondsen classificeren als ofwel "Artikel 8" fondsen, die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, "Artikel 9" fondsen, die duurzame investeringen doen met meetbare doelstellingen, of "Artikel 6" fondsen, die niet noodzakelijkerwijs een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Meer informatie is te vinden op https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj. Bij de beslissing om te beleggen in het gepromote fonds moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen zoals beschreven in het prospectus. Dit materiaal mag niet geheel of gedeeltelijk worden gereproduceerd zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij. Dit materiaal vormt geen aanbod tot inschrijving, noch een beleggingsadvies. De informatie in dit materiaal kan gedeeltelijke informatie zijn en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Ze gelden op de datum van dit document en zijn ontleend aan al dan niet eigen bronnen die Carmignac betrouwbaar acht, zijn niet noodzakelijkerwijs volledig en bieden geen garantie op juistheid. De Portefeuille van het fonds kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. De toegang tot de fondsen kan onderworpen zijn aan beperkingen met betrekking tot bepaalde personen of landen. Belastingheffing is afhankelijk van de situatie van het individu. De Fondsen zijn niet geregistreerd voor particuliere distributie in Azië, Japan, Noord-Amerika of Zuid-Amerika. Carmignac Funds zijn in Singapore geregistreerd als beperkt buitenlands schema (alleen voor professionele klanten). De Fondsen zijn niet geregistreerd volgens de Amerikaanse Securities Act van 1933. De Fondsen mogen niet direct of indirect worden aangeboden of verkocht ten gunste of voor rekening van een "Amerikaanse persoon", volgens de definitie van de Amerikaanse regelgeving S en FATCA. De beheermaatschappij kan de promotie in uw land op elk moment stopzetten. De risico's, vergoedingen en lopende kosten worden beschreven in het KID. Het KID moet vóór de inschrijving aan de inschrijver ter beschikking worden gesteld. Het prospectus, de KID's, de NAV en de jaarverslagen van de fondsen zijn beschikbaar op www.carmignac.com of op verzoek bij de beheermaatschappij. Beleggers hebben toegang tot een samenvatting van hun rechten in het Engels in sectie 6 van de "reglementaire informatiepagina" op de volgende link: https://www.carmignac.com/en_US. Carmignac Portfolio Grandchildren verwijst naar de compartimenten van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht, conform de ICBE-richtlijn. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige rendementen. Rendementen zijn exclusief kosten (met uitzondering van eventuele instapvergoedingen die door de distributeur in rekening worden gebracht). Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet gehedged zijn. De verwijzing naar bepaalde effecten en financiële instrumenten dient ter illustratie om de aandacht te vestigen op aandelen die zijn of waren opgenomen in de portefeuilles van de fondsen van het Carmignac-gamma. Dit is niet bedoeld om een directe belegging in deze instrumenten aan te moedigen en vormt evenmin een beleggingsadvies. De beheermaatschappij is niet onderworpen aan een verbod om in deze instrumenten te handelen voordat enige mededeling is gedaan. De portefeuilles van de Carmignac-fondsen kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. In Zwitserland: het prospectus, de KID's en het jaarverslag zijn beschikbaar op www.carmignac.ch, of via onze vertegenwoordiger in Zwitserland, CACEIS (Switzerland), S.A., Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. Het betaalkantoor is CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon/Suisse, Route de Signy 35, 1260 Nyon.
CARMIGNAC GESTION 24, place Vendôme - F-75001 Paris - Tél : (+33) 01 42 86 53 35 Beleggingsmaatschappij erkend door de AMF Naamloze vennootschap met een kapitaal van € 13.500.000 - RCS Paris B 349 501 676.
CARMIGNAC GESTION Luxemburg - City Link - 7, rue de la Chapelle - L-1325 Luxemburg - Tel : (+352) 46 70 60 1 Dochteronderneming van Carmignac Gestion - Beheermaatschappij van Beleggingen erkend door de CSSF Naamloze vennootschap met een maatschappelijk kapitaal van € 23.000.000 - RCS Luxembourg B 67 549.