Alternatieve strategieën

Carmignac Absolute Return Europe

Europese MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

FR001400JG56

Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
  • Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
  • Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
  • Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 5,6 %
-
-
-
+ 1,5 %
Van 31/08/2023
T.E.M. 11/08/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Netto Inventariswaarde
€ 105,63
Nettoactiva Onder beheer
132 M €
Op : 11 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 31 jul. 2026.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Marktomgeving

  • Europese aandelen boekten in juli bescheiden winsten, waarbij de STOXX Europe 600 steeg doordat het beleggerssentiment werd ondersteund door een veerkrachtig cijferseizoen over het tweede kwartaal.
  • Hoewel de prestaties van de hoofdindex relatief mild leken, waren de onderliggende marktdynamieken extreem volatiel.
  • De maand werd gekenmerkt door een agressieve afbouw van drukke momentumposities, wat scherpe stijl- en factorrotaties teweegbracht die leidden tot een ongewoon hoge spreiding tussen sectoren en individuele aandelen.
  • Als gevolg hiervan werden aandelenspecifieke prestaties vaak overschaduwd door snelle veranderingen in markt-leiderschap in plaats van door bedrijfsfundamenten.
  • Het sector-leiderschap verschoof gedurende de maand, waarbij energie, financiële waarden en duurzame consumptiegoederen beter presteerden, ondersteund door escalerende spanningen in het Midden-Oosten en veerkrachtige bankwinsten. Technologie bleef volatiel doordat beleggers wegdraaiden van enkele van de sterkste presteerders van het jaar, ondanks aanhoudende steun van AI-gerelateerde investeringen.
  • Snelle marktrotaties creëerden een uitdagende omgeving voor actieve aandelenselectie, waarbij het leiderschap frequent veranderde ondanks beperkte wijzigingen in de onderliggende fundamenten. Terwijl we kortetermijnrisico's actief beheren, blijven we ons richten op het behoud van onze langetermijnbeleggingsovertuigingen.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds genereerde gedurende de maand een negatief rendement.
  • De financiële sector was de grootste bijdrager aan het rendement, gedreven door aanhoudende kracht bij banken. Onze grootste negatieve factoren kwamen voort uit de industriële sector, ondanks veerkrachtige winsten, technologie en consumentennamen.
  • Belangrijke winnaars bij de aandelenselectie waren onder meer longposities in Fresenius (naarmate de zorgen voor 2027 afnamen), ASR (profiterend van de afbouw van de semi's) en Relx (ondersteund door sterke kwartaalresultaten).
  • De belangrijkste negatieve factoren waren Halma, getroffen door de verkoopgolf in technologie, en een shortpositie in Arcadis, dat een bod ontving van een Canadese branchegenoot.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Vooruitkijkend verwachten we dat het markt-leiderschap fluïde blijft terwijl beleggers de rest van het cijferseizoen over het tweede kwartaal verwerken en hun positionering opnieuw beoordelen na de scherpe factorrotatie van juli.
  • Hoewel de winsten over het algemeen veerkrachtig zijn gebleken, laten verhoogde waarderingen in delen van de markt weinig ruimte voor teleurstelling, waardoor de nadruk meer komt te liggen op de richtlijnen van het management en de duurzaamheid van de winstverwachtingen.
  • We verwachten dat deze verhoogde spreiding over sectoren, stijlen en individuele aandelen zal aanhouden, wat zowel risico's als kansen creëert.
  • Hoewel de macro-economische omstandigheden in grote lijnen ondersteunend blijven, met een inflatie die blijft matigen en centrale banken die naar verwachting het beleid geleidelijk zullen versoepelen, zullen geopolitieke ontwikkelingen en onzekerheid over het handelsbeleid de marktvolatiliteit waarschijnlijk verhoogd houden.
  • In deze omgeving blijven we gedisciplineerd in onze portefeuilleopbouw, waarbij we ons richten op bedrijven met een duurzame winstgroei, aantrekkelijke waarderingen en identificeerbare katalysatoren.
  • Wij zijn van mening dat het handhaven van een evenwichtige en selectieve aanpak passend is, terwijl markten snel blijven roteren tussen leidende thema's.

Rendementsgrafiek

Op : 11 aug. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 12/08/2026

Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 31 jul. 2026.
Europa EUR18,4%
Europa ex-EUR10,8%
Noord-Amerika4,3%
Overige2,2%
Indexderivaten-11,3%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2026.
Netto Aandelenblootstelling19,8%
Issuer equity derivative short41
Issuer equity derivative long52

Recente analyses

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update14 juli 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026

2 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update14 april 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update20 januari 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.