Alternatieve strategieën

Carmignac Absolute Return Europe

Europese MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

FR001400JG56

Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
  • Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
  • Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
  • Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 6,0 %
-
-
-
+ 0,7 %
Van 31/08/2023
T.E.M. 09/06/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
-
-
-
-
-
-
-
+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Netto Inventariswaarde
€ 106,04
Nettoactiva Onder beheer
136 M €
Op : 9 jun. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 29 mei 2026.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Marktomgeving

  • De Europese aandelen zetten hun herstel in mei voort; de STOXX Europe 600-index steeg in de loop van de maand met meer dan 2%.
  • Het beleggerssentiment verbeterde naarmate de bezorgdheid over de wereldwijde groei en de handelsspanningen afnam, terwijl de resultaten over het eerste kwartaal over het algemeen beter uitpakten dan verwacht.
  • De markten werden gestimuleerd door de afnemende inflatie en het groeiende vertrouwen dat de centrale banken later dit jaar op koers blijven voor monetaire versoepeling.
  • Het marktleiderschap bleef relatief beperkt, waarbij beleggers de voorkeur bleven geven aan bedrijven die inspelen op structurele groeithema’s zoals kunstmatige intelligentie, elektrificatie en digitale infrastructuur.
  • De technologie-sector behoorde opnieuw tot de sectoren met de beste rendementen, gesteund door een sterke vraag in de gehele halfgeleiderketen en aanhoudende tekenen van hoge investeringen op het gebied van kunstmatige intelligentie.
  • Ook de Financiën presteerden goed, dankzij veerkrachtige winsten en een stabiel renteklimaat.
  • De defensieve sectoren lieten gemengde rendementen zien, met uitzondering van de nutsbedrijven, die de belangstelling van beleggers bleven trekken vanwege hun blootstelling aan de groeiende vraag naar elektriciteit en de noodzaak van investeringen in het elektriciteitsnet.
  • De gezondheidszorg bleef daarentegen achter, omdat beleggers hun aandacht verlegden naar meer conjunctuurgevoelige sectoren van de markt. Ook de consumentgerelateerde sectoren presteerden minder goed, aangezien er aanhoudende bezorgdheid bestond over de vraagontwikkelingen en de volumegroei in verschillende eindmarkten.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds heeft deze maand een positief rendement behaald.
  • De rendementen werden voornamelijk gedreven door onze long posities, maar werden gedeeltelijk tenietgedaan door indexafdekkingsposities, die een weerspiegeling vormden van het gunstige marktklimaat gedurende de maand.
  • Technologie leverde de grootste bijdrage aan de rendementen, dankzij de aanhoudende sterke prestaties van de halfgeleiderposities.
  • Andere sectoren die hieraan bijdroegen waren de Financiën, gesteund door veerkrachtige winsten en een positief sentiment ten aanzien van de sector, terwijl de nutssector profiteerde van de aanhoudende aandacht van beleggers voor thema’s als elektrificatie en energie-infrastructuur.
  • De belangrijkste negatieve factoren op sectorniveau waren de sectoren Gezondheidszorg en Consumentengoederen, waar de zwakte van bepaalde aandelen zwaarder woog dan de algemene marktstijging.
  • Tot de belangrijkste winnaars bij de aandelenselectie behoorden long posities in PPC (nu de markt het nieuwe groeiplan van het bedrijf opnieuw beoordeelt), SK Hynix (dat blijft profiteren van de toenemende vraag naar geheugenproducten met hoge bandbreedte) en ASML (dat profiteerde van het positieve sentiment ten aanzien van halfgeleiderapparatuur).
  • Tot de negatieve factoren behoorden onze long posities in Fresenius en Alcon, die te lijden hadden onder de algemene zwakte in de sectoren, en een short positie in een energiebedrijf.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De aandelenmarkten gaan juni in tegen een over het algemeen positief klimaat, gesteund door solide bedrijfsresultaten en aanhoudende investeringen in kunstmatige intelligentie.
  • Hoewel de Amerikaanse markt nog steeds de belangrijkste motor is achter de wereldwijde rendementen, begint de winstgroei zich ook buiten de grootste technologiebedrijven te verspreiden.
  • Nu Europese aandelen achter zijn gebleven, lijken ze relatief aantrekkelijk, maar blijven ze kwetsbaar voor nieuws over Iran.
  • Nu het verslagseizoen over het tweede kwartaal achter de rug is, verschuift de aandacht nog meer naar macro-economische ontwikkelingen, de politiek en de aanstaande grote beursintroducties van Amerikaanse techbedrijven (zoals SpaceX), wat waarschijnlijk voor extra Volatiliteit zal zorgen.
  • Aangezien de waarderingen in bepaalde segmenten van de Amerikaanse markt hoog zijn, is er bovendien minder ruimte voor teleurstellingen, met name in het Midden-Oosten en bij een verdere stijging van de energieprijzen.
  • Over het geheel genomen blijven de vooruitzichten voor de middellange termijn positief, maar de stijgingen op korte termijn zullen waarschijnlijk gepaard gaan met periodieke terugval, aangezien de markten een evenwicht zoeken tussen sterke grondbeginselen en toenemende macro-economische en geopolitieke risico’s.

Rendementsgrafiek

Op : 9 jun. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 11/06/2026

Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 29 mei 2026.
Europa EUR13,1%
Noord-Amerika9,1%
Europa ex-EUR5,7%
Overige2,6%
Indexderivaten-18,6%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 29 mei 2026.
Netto Aandelenblootstelling11,9%
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long45

Recente analyses

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update14 april 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update20 januari 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update14 april 2025Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.