Carmignac Portfolio Absolute Return Europe

Deelnemingsrechten

LU2923680388

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 29/11/2024 T.E.M. 11/02/2026

+ 1.5 %

- 0.3 %

Risico-Indicator

3 / 7

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 0.3 %

- 0.3 %

Netto Inventariswaarde

101.54 €

Nettoactiva Onder beheer

50 M €

Op : 11 feb. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Alternatieve strategieënCarmignac Portfolio Absolute Return Europe

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Absolute Return Europe Maandcommentaar

Op : 30 jan. 2026.

Het beleggingsteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Dean SMITH

Fund Manager

Marktomgeving

De aandelenmarkten hadden in januari een sterk rendement, ondanks een aanzienlijke toename van het geopolitieke risico in verband met Venezuela, Iran en Groenland.
De Europese aandelenmarkten zetten hun rally voor de zevende maand op rij voort en negeerden daarbij grotendeels de toegenomen geopolitieke spanningen. De rendementen werden ondersteund door gunstige macro-economische cijfers, waarbij zowel de inflatie als de groei in de eurozone positief verrasten.
De lage volatiliteit op indexniveau verhulde een uitgesproken spreiding onder de oppervlakte.
Bedrijven met een sterke orderzichtbaarheid in verband met AI-gerelateerde kapitaaluitgaven presteerden beter, terwijl sectoren die structureel worden uitgedaagd door AI, met name software en andere kennisintensieve bedrijven zoals RELX, te maken kregen met aanzienlijke verkoopdruk.
De marktbreedte is verbeterd ten opzichte van het beperkte leiderschap van vorig jaar.
Er was sprake van een duidelijke rotatie, waarbij waarde beter presteerde dan groei, terwijl kwaliteit ondermaats bleef presteren.
Op sectorniveau waren de beste rendementen te zien in Europa bij de sectoren basisgrondstoffen (ondersteund door hogere grondstofprijzen), Energie, nutsbedrijven, industriën en banken. Consumentgerelateerde sectoren, media, verzekeringen en auto's bleven achter.

Rendement opmerkingen

Het fonds heeft in januari een positief rendement behaald.
De grootste positieve bijdragen kwamen van Technologie, als gevolg van de blootstelling aan de AI-investeringscyclus, en van Banken, Industriën, Communicatiediensten en Grondstoffen.
De belangrijkste negatieve factoren waren gezondheidszorg, discretionaire consumptiegoederen en basis consumptiegoederen.
Belangrijke winnaars bij de aandelenkeuze waren onder meer long posities in SK Hynix (winstverwachtingen profiteerden van hogere geheugenprijzen), ASM International (sterke orderontvangst voor halfgeleiderkapitaalgoederen) en Piraeus Bank (sterkere kredietgroei zorgde voor winstverhogingen).
Tot de negatieve factoren behoorden onze long positie in Prosus (bezorgdheid dat mogelijke fusies en overnames de omvang van de aandeleninkoop zouden kunnen verminderen) en onze short posities in een logistiek bedrijf en een Zwitsers kapitaalgoederenbedrijf.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Door de toegenomen volatiliteit op het niveau van individuele aandelen hebben we de sterkte van de markt benut om selectief winst te nemen in waarden uit de sector Financiën, industriën en Grondstoffen, terwijl we bij zwakte onze voorkeursaandelen hebben uitgebreid.
Nieuwe posities die tijdens de maand werden ingenomen, waren onder meer Schneider, dat na een periode van ondermaatse prestaties opnieuw werd opgenomen nadat het vorig jaar was verkocht, en PPC, een Grieks nutsbedrijf dat de komende vijf jaar een zeer zichtbare winstgroei zal realiseren.
Elders werden winsten genomen in Allfunds na bevestiging van het overnamebod door Deutsche Börse, en werd de blootstelling tactisch verminderd aan aandelen die als risicovol werden beschouwd vanwege verstoring door AI.
In februari blijft de focus gericht op het rapportageseizoen voor het boekjaar 2025. Door momentum gedreven verkopen vormen een toenemend risico. Hoewel deze episodes vaak van korte duur zijn, kunnen ze leiden tot scherpe, willekeurige dalingen onder het indexniveau.
Het belangrijkste risico blijft een herwaardering door de markt van de verstorende invloed van AI, met name voor software- en datagestuurde bedrijfsmodellen.
Op de lange termijn blijven onze focus en risicoblootstelling gericht op banken, Financiën en belangrijke industriële bedrijven, waaronder A&D. We hebben onlangs opnieuw longposities ingenomen in zowel Safran als Airbus.
Het korte boek blijft zich richten op slachtoffers van disruptieve AI en zwakke consumentengerelateerde namen, waaronder auto's en luxeartikelen.
We houden ook nauwlettend de namen van grondstofchemicaliën in de gaten, die recentelijk zijn gestegen door rotatiestromen, maar waar we aanzienlijke winstrisico's zien.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 5 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Dec. 2025.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

6044 €

-39.56 %

6758 €

-12.25 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9078 €

-9.22 %

9668 €

-1.12 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

10572 €

+5.72 %

11286 €

+4.11 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

12284 €

+22.84 %

13450 €

+10.38 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2021 en 10/2024.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 03/2020 en 03/2023.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 02/2016 en 02/2019.

Bron: Carmignac op 31 dec. 2025.

Recente analyses

Strategie-update • 20 januari 2026 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuten leestijd

Strategie-update • 14 april 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd

Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

4 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk kenmerken en risico's Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.

De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.