• In maart behaalde het fonds een negatief absoluut rendement, hoewel het beter presteerde dan de benchmark.• Ten opzichte van onze brede referentie-indicator was onze overwogen positie in de sector Industrie de grootste boosdoener. • Met name Schneider Electric presteerde in de loop van de maand ondermaats door bezorgdheid over mogelijke gevolgen van tariefdreigingen na de aankondiging van Schneider Electric om meer dan $ 700 miljoen te investeren in zijn activiteiten in de VS. • Onze outperformance was vooral te danken aan onze aandelenselectie in de sector Nutsbedrijven. • RWE leverde de grootste bijdrage aan ons resultaat door robuuste winsten voor 2024 te rapporteren, wat het beleggersvertrouwen een boost gaf.
• In maart hebben we onze wegingen in het thema Transitioners aangepast door onze blootstelling aan RWE te verminderen na de sterke prestaties van dit bedrijf.• Onze sterke overtuiging in halfgeleiders blijft intact. Daarom hebben we onze posities in het subthema Groene Technologie verhoogd, met name in Nvidia, Broadcom en TSMC. • We geloven dat we door onze diversificatie over subthema's beter door de huidige marktomstandigheden kunnen navigeren.
Noord-Amerika | 56.1 % |
Azië | 24.2 % |
Europa | 19.3 % |
Latijns-Amerika | 0.4 % |
Afrika | 0.2 % |
Met Carmignac Portfolio Climate Transition kiezen wij voor een gedifferentieerde benadering van klimaatverandering die onze duurzame filosofie weerspiegelt. Deze positie is in lijn met ons eerste thema van ESG-engagement: Klimaat.
Marktomgeving
• Na een sterke start in 2025 daalden de wereldwijde aandelenmarkten in maart en sloten het eerste kwartaal af met aanzienlijke verliezen op de belangrijkste indices.• Het onvoorspelbare karakter van het Amerikaanse handelsbeleid heeft de onzekerheid vergroot en daarmee de groeiverwachtingen in de Verenigde Staten getemperd. • In Europa werd de maand sterk beïnvloed door tariefontwikkelingen, waaronder de bevestiging van de autotarieven in de afgelopen week. • De underperformance van de Amerikaanse markt had een negatieve invloed op aandelen uit ontwikkelde markten, wat leidde tot een totaalrendement van -4,45% voor de MSCI US / MSCI World Index. Aandelen uit opkomende markten presteerden daarentegen beter dan hun ontwikkelde tegenhangers. • Grondstoffen bleken de beste performers van de maand, gedreven door een verdere stijging van de goudprijs, waarbij de Bloomberg Commodity Index met bijna 4% steeg.