Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtOpkomende marktenMVB-fonds Artikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631647
Een complete, duurzame beleggingsoplossing voor de opkomende markten
- Duurzame toegang tot een breed en heterogeen universum van obligaties, aandelen en valuta's uit opkomende markten.
- Portefeuillespreiding bieden door de correlatie tussen regio's, sectoren en activaklassen te verkleinen.
- Dynamisch en flexibel fondsbeheer, waardoor er snel op marktbewegingen kan worden ingespeeld.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties57.7 %
Aandelen37.3 %
Andere
5 %
Op : 30 apr. 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 52.2 %
+ 31.6 %
+ 20.1 %
+ 17.1 %
+ 0.3 %
T.E.M. 20/05/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Netto Inventariswaarde
152.19 €
Nettoactiva Onder beheer
300 M €
Op : 30 apr. 2025.
Op : 20 mei 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 30 apr. 2025.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- In de loop van de maand boekte het fonds een zeer licht negatief resultaat, waarmee het beter presteerde dan zijn referentie-indicator, die de maand fors lager afsloot.- In een onzekere omgeving toonde het fonds veerkracht dankzij zijn beleggingen in aandelen en vastrentende waarden, waarbij het profiteerde van de sterke prestaties van zijn Latijns-Amerikaanse aandelen (Banorte, Mercadolibre, Eletrobras) en zijn posities in lokale schulden in Oost-Europese landen (met name Hongarije en Polen).
- Tegen de achtergrond van een hernieuwde risicoaversie leverde onze kredietblootstelling echter een negatieve bijdrage, vooral door de toename van de credit spreads op onze selectie van buitenlandse schulden van opkomende markten (in harde valuta's), zoals Oekraïne en Ivoorkust. Dit negatieve effect werd slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de beschermingsmaatregelen die we hebben genomen om onze blootstelling aan deze markt te verminderen.
- Op het valutavlak hadden we de hele maand een voorzichtige blootstelling, maar de sterke stijging van de euro had een negatief effect op onze blootstelling aan bepaalde opkomende valuta's (Zuid-Afrikaanse rand, Kazachse tenge). Toch hebben we ons voordeel gedaan met onze allocatie aan de Indiase roepie en onze shortposities op de Chinese yuan.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Ondanks de onzekerheden rond het beleid van Donald Trump blijven we positief over beleggingen in opkomende markten, omdat we van mening zijn dat de huidige waarderingen een pessimistisch scenario weerspiegelen. Bovendien lijkt het beleid van Trump het tegenovergestelde effect te hebben en gunstig te zijn voor opkomende markten.- In een omgeving die wordt gekenmerkt door onzekerheid over tarieven en vrees voor wereldwijde groei, verwachten wij dat de belangrijkste centrale banken in ontwikkelde en opkomende landen hun monetaire versoepeling geleidelijk zullen voortzetten. We handhaven daarom een gematigd niveau van aangepaste duration (ongeveer 460 basispunten).
- We handhaven een aanzienlijke allocatie aan lokale schulden van opkomende markten, die bijzonder aantrekkelijk zijn gezien de daling van de olieprijzen en de hoge reële rente. We hebben onze posities in lokale rentevoeten in Oost-Europa (Hongarije, Polen, Tsjechië) en Latijns-Amerika (Brazilië, Mexico) versterkt.
- Gezien de opleving van de risicoaversie handhaven we echter een voorzichtige positie op de kredietmarkten, met een aanzienlijke afdekking op de iTraxx Xover om de portfolio te beschermen tegen het risico van groter wordende spreads.
- Wat aandelen betreft, handhaven we een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven (politieke stabiliteit, solide groei), en aan Latijns-Amerika (Mexico en Brazilië), dat lijkt te profiteren van de nieuwe wereldwijde economische orde.
- We blijven ook positief over China, aangezien de technologische vooruitgang, met name op het gebied van AI en productiviteit, de economie verder zou moeten stimuleren. In de loop van de maand hebben we een nieuwe positie ingenomen in Prosus, het moederbedrijf van Tencent.
- Wat valuta's betreft, ten slotte, handhaven we een voorzichtige blootstelling met een aanzienlijke allocatie aan de euro. Niettemin behouden we een selectieve blootstelling aan valuta's van opkomende markten met een aantrekkelijke carry. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (Braziliaanse real, Chileense peso) en Oost-Europese valuta's (Hongaarse forint).
Rendementsgrafiek
Op : 20 mei 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 21/05/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Activaspreiding
Op : 30 apr. 2025.| Obligaties | 57.7 % |
| Aandelen | 37.3 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 5 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u de kerncijfers van het fonds, die u een duidelijker beeld geven van het aandelen- en obligatiebeheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 30 apr. 2025.Gewicht Aandelenbeleggingen
37.3 %
Netto Aandelenblootstelling29.3 %
Active Share90.8 %
Gewijzigde duur4.6
Yield to Maturity7.4 %
Gemiddelde rating
BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Ons doel is om onze beste beleggingsideeën voor opkomende markten samen te brengen in één fonds.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Recente analyses
Patrimoniale strategie • 26 juli 2023 • Engels
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Patrimoniale strategie • 5 mei 2023 • Engels
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
6 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving