Gediversifieerde strategieën
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Subfonds van een sicav naar luxemburgs rechtOpkomende marktenMVB-fonds Artikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992631647
Een complete, duurzame beleggingsoplossing voor de opkomende markten
- Duurzame toegang tot een breed en heterogeen universum van obligaties, aandelen en valuta's uit opkomende markten.
- Portefeuillespreiding bieden door de correlatie tussen regio's, sectoren en activaklassen te verkleinen.
- Dynamisch en flexibel fondsbeheer, waardoor er snel op marktbewegingen kan worden ingespeeld.
Belangrijke documenten
Activaspreiding
Obligaties54 %
Aandelen39.1 %
Andere
6.9 %
Op : 30 mei 2025.
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
5 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 54.1 %
+ 39.0 %
+ 20.3 %
+ 19.4 %
+ 3.9 %
T.E.M. 11/06/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
+ 2.5 %
Netto Inventariswaarde
154.06 €
Nettoactiva Onder beheer
301 M €
Op : 30 mei 2025.
Op : 11 jun. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 30 mei 2025.Fondsbeheerteam
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- Het fonds boekte een positief Rendement in de loop van de maand, zij het lager dan zijn referentie-indicator.- Tegen een achtergrond van stijgende kernrentes in Europa had de portefeuille vooral te lijden onder zijn long posities in Oost-Europese rentevoeten (Hongarije, Polen), terwijl onze posities in Zuid-Afrikaanse rentevoeten een positief effect hadden.
- Onze blootstelling aan bedrijfsobligaties en onze selectie van schuldpapier van opkomende markten in harde valuta (Egypte, Mexico) hadden een positief effect in een context van krappere credit spreads, maar dit werd gedeeltelijk tenietgedaan door de beschermingsmaatregelen die we hebben genomen om onze blootstelling aan deze markt te verminderen.
- In aandelen profiteerden we van de opleving van onze Taiwanese (Taiwan Semiconductor, Elite Material) en Zuid-Koreaanse (SK Hynix) technologieaandelen. Onze matige blootstelling aan aandelen woog echter op het relatieve resultaat van het fonds.
- Op het valutavlak ten slotte hadden onze posities in de Zuid-Afrikaanse rand, de Indonesische roepia en de Maleisische ringgit baat bij onze blootstelling aan de Amerikaanse dollar, hoewel de sterke stijging van de euro een negatief effect had.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een context die wordt gekenmerkt door onzekerheid als gevolg van de invoering van Amerikaanse tarieven, geopolitieke conflicten en begrotingsontsporingen, verwachten wij dat de belangrijkste centrale banken in ontwikkelde en opkomende landen een accommoderende koers zullen aanhouden. We handhaven daarom een gematigd niveau van aangepaste duration.- Qua rente geven we de voorkeur aan reële rentes in landen of centrale banken die achterlopen op de cyclus, zoals Brazilië, en een allocatie naar bepaalde landen zoals Zuid-Afrika en Indonesië.
- Wat krediet betreft, zijn we voorzichtig vanwege de relatief hoge waarderingen, hoewel deze activaklasse een aantrekkelijke carry biedt. We handhaven een aanzienlijke dekking op de iTraxx Xover om de portfolio te beschermen tegen het risico van toenemende spreads.
- Wat aandelen betreft, handhaven we een aanzienlijke allocatie aan India, waar de langetermijnvooruitzichten veelbelovend blijven (politieke stabiliteit, solide groei), en aan Latijns-Amerika (Mexico en Brazilië), dat lijkt te profiteren van de nieuwe wereldwijde economische orde.
- Onze reis naar China bevestigde de opkomst van twee positieve trends. Ten eerste hecht de regering steeds meer belang aan wetenschap en technologie en de doorbraak van DeepSeek geeft het vertrouwen een boost. Ten tweede beleeft de aandelenmarkt van Hongkong een renaissance dankzij hervormingen om internationaal kapitaal aan te trekken via beursintroducties.
- In de loop van de maand hebben we ons belang in Prosus, het moederbedrijf van Tencent, vergroot. Wij denken dat Tencent goed gepositioneerd is om te profiteren van China's inhaalslag op het gebied van AI en mogelijk 's werelds eerste AI-agenten of -assistenten kan lanceren.
- Wat valuta's betreft, ten slotte, handhaven we een voorzichtige blootstelling met een aanzienlijke allocatie aan de euro. We behouden echter een selectieve blootstelling aan valuta's van opkomende markten met een aantrekkelijke carry. Onze valutaselectie omvat Latijns-Amerikaanse valuta's (BRL, CLP), Aziatische valuta's (KRW, MYR) en de Zuid-Afrikaanse rand (ZAR).
Rendementsgrafiek
Op : 11 jun. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Tot 31 december 2012 werden de aandelenindexen in de referentie-indicator ex-dividend berekend. Sinds 1 januari 2013 worden ze berekend met herbelegde netto-dividenden. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI Emerging Markets index + 50% JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.Sinds 01/01/2013 worden de aandelenindexen berekend met in achtneming van de herinvestering van de nettodividenden. Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 12/06/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Activaspreiding
Op : 30 mei 2025.| Obligaties | 54 % |
| Aandelen | 39.1 % |
| Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten | 6.9 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u de kerncijfers van het fonds, die u een duidelijker beeld geven van het aandelen- en obligatiebeheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 30 mei 2025.Gewicht Aandelenbeleggingen
39.1 %
Netto Aandelenblootstelling39.8 %
Active Share90.8 %
Gewijzigde duur4.6
Yield to Maturity7.4 %
Gemiddelde rating
BBB-
Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Ons doel is om onze beste beleggingsideeën voor opkomende markten samen te brengen in één fonds.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Recente analyses
Patrimoniale strategie • 26 juli 2023 • Engels
Carmignac P. Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Patrimoniale strategie • 5 mei 2023 • Engels
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine: Letter from the Fund Managers
6 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving